民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是(shì)更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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