5月9日晚间，A股上市(shì)公司金证股份发布的(de)一则公(gōng)告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹(chóu)划发行股份及(jí)支付现(xiàn)金购(gòu)买上海文华财经资讯(xùn)股份有(yǒu)限公(gōng)司（下称文华财经）90.97％股权(quán)事项，同时募集配套资(zī)金。公司股(gǔ)票(piào)将于2023年5月(yuè)10日（星期(qī)三）开(kāi)市起开始停(tíng)牌，预计停牌时间不(bù)超过10个(gè)交易(yì)日(rì)。

　　文(wén)华财(cái)经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财(cái)经系头部期货软件(jiàn)商。公开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华(huá)财经(jīng)与国内139家期(qī)货(huò)公司合作，占(zhàn)国内期(qī)货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经(jīng)PC端交易软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身行软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未(wèi)能叩开资(zī)本市场大门。

　　文(wén)华(huá)财经的第一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文(wén)华财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待(dài)后，2018年4月(yuè)，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止(zhǐ)审查，文华(huá)财(cái)经此次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华财经再(zài)次递交招股书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市申请文件，深(shēn)交所决定终止对其首次公开发行(xíng)股(gǔ)票并在创(chuàng)业板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的(de)公告(gào)显(xiǎn)示(shì)，本次交易事项尚处于筹划阶段，公(gōng)司目前正(zhèng)与交易意向方接洽(qià)，初步确定(dìng)的交易对方包括尚守哲、大连经(jīng)一(yī)卓远管理咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏(sū)州中新兴(xīng)富新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上海经一(yī)投(tóu)资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经(jīng)一）、上海兴富(fù)创干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招业(yè)投资(zī)管(guǎn)理中心（有限合(hé)伙）（下称兴富创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股(gǔ)份表示，根据《上市公司重(zhòng)大资产重组管理办法(fǎ)（2023修(xiū)订(dìng)）》和《上海证(zhèng)券(quàn)交易所(suǒ)股票上市规则（2023年(nián)2月修订(dìng)）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交易对方(fāng)与公司(sī)不存在关联关系(xì)。本次交易完成(chéng)后，交易对方尚守(shǒu)哲持(chí)有(yǒu)公司的股份比例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预(yù)计(jì)将构成关联(lián)交易。本次交易前，公司无控股股(gǔ)东(dōng)、实际(jì)控(kòng)制人(rén)；本次交易(yì)完成后，公司第一大股东不(bù)会发生变化，且不(bù)存在实际支(zhī)配公司股份(fèn)表决权超过(guò)30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人，预计不构(gòu)成公司重(zhòng)大(dà)资(zī)产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元(yuán)，实际控制人为该公司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根据(jù)文华财经此前(qián)披(pī)露(lù)的招股书，截(jié)至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经的直(zhí)接持(chí)股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一和上海经一分(fēn)别(bié)控(kòng)制(zhì)文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易(yì)对方中，苏州中新(xīn)、兴(xīng)富创投、王凯及杨孝胜对文(wén)华(huá)财(cái)经的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈(yíng)利能力有(yǒu)望提升

　　作(zuò)为(wèi)金(jīn)融科(kē)技全(quán)领(lǐng)域服务商，金证(zhèng)股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机构(gòu)等(děng)行业客户提供全技术栈、全(quán)产品线解决方案，同时与政(zhèng)府机关、互联网公司合作开展(zhǎn)包括智慧城市(shì)在内(nèi)的(de)数字经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示(shì)，报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市(shì)公司股(gǔ)东的(de)净利润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股(gǔ)份证券(quàn)经纪(jì)业务软件收入较上年同期略有增(zēng)长，资(zī)管机构(gòu)软(ruǎn)件收入基本持平。报告期内，数字经济业务因验收的大型政务项(xiàng)目成本增幅大于收入增幅，导致业(yè)务毛利率及利润下降(jiàng)。报告(gào)期内公司确认投(tóu)资收益-1748万(wàn)元，较上年同(tóng)期(qī)减少2035万(wàn)元，主(zhǔ)要(yào)是联(lián)营企(qǐ)业投(tóu)资收(shōu)益减(jiǎn)少(shǎo)所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报(bào)显示，报告(gào)期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)2.52％；实现归属于(yú)上市公司(sī)股(gǔ)东的(de)净利(lì)润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金(jīn)融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收入(rù)23.25亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.25％。金证股份(fèn)认为，公(gōng)司(sī)金(jīn)融行(xíng)业的增长主(zhǔ)要得益于两方面的因素：一(yī)是公司(sī)在证券(quàn)市场行(xíng)业占有率基础(chǔ)稳定(dìng)，核心产品(pǐn)需(xū)求刚性，公司加快产(chǎn)品新(xīn)一代产品布局、积极(jí)推进项(xiàng)目上线(xiàn)验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核心产(chǎn)品和技术上形成领先优势(shì)，开始进入收获(huò)期(qī)。

　　非金融行业(yè)业务方面，2022年，金(jīn)证股份收入为41.35亿元，同(tóng)比下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要(yào)包(bāo)括数(shù)字经(jīng)济(jì)业(yè)务、IT设备分销(xiāo)业务(wù)及科(kē)技(jì)园租赁业务。金证股份(fèn)解(jiě)释称(chēng)，非金融行业的收入下降(jiàng)，主要由于公司在数(shù)字(zì)经济业务上(shàng)，不(bù)同程(chéng)度受到需求(qiú)端的影(yǐng)响，项目跟(gēn)进、工程实施、验收结算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。其中，金融行(xíng)业(yè)业务毛利(lì)率50.41％，较(jiào)上(shàng)年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收(shōu)入分别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公司股(gǔ)东的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招)毛利(lì)分别为(wèi)16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元(yuán)，综合毛(máo)利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底(dǐ)，文(wén)华财经总资产为(wèi)31708.21万元(yuán)，所(suǒ)有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模(mó)和盈(yíng)利能力来看，金证股份均远高于(yú)文(wén)华财经，但文华(huá)财经的(de)毛(máo)利率显(xiǎn)著(zhù)高于金证股份，无疑是一块优质资(zī)产。

　　有干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招业内人士认(rèn)为，如果(guǒ)本次交易得以顺利实施，对于金(jīn)证股份(fèn)而言，文华财经的优质资产注入后，其盈利能力将进一步提升；对于文华财经而言，多年谋(móu)求上市无果(guǒ)后(hòu)，可(kě)以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金(jīn)证股份并(bìng)未披露具体的交易(yì)细节(jié)，例如交易对(duì)价等。公告显示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证股份与主要交易对方就(jiù)本次交易签署了《意向协议书(shū)》，公司拟向主要交易对方发行股份及支付现金的方式购买其(qí)持有的文华(huá)财经(jīng)90.97％的股权。上(shàng)述《意(yì)向协议书》仅为交易各方(fāng)关于本次交易的初步(bù)合作(zuò)意(yì)向，交易各方在本次交易中的具(jù)体权利(lì)义务以及各(gè)项安(ān)排以交(jiāo)易各方最终签署的正式交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了(le)风险(xiǎn)提(tí)示：截至目前(qián)，本次交(jiāo)易仍处于筹划阶段(duàn)，交易双方尚未签(qiān)署正式的交易协议(yì)，本(běn)次交(jiāo)易尚需履行必要的内部决策(cè)程(chéng)序(xù)，并(bìng)经有权(quán)监管(guǎn)机构批准后(hòu)方可正式实施，本(běn)次交易最终能否实(shí)施尚(shàng)存(cún)在较(jiào)大(dà)不(bù)确(què)定性。

　　股价表现上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的(de)下(xià)跌之后，今年(nián)以来，金证股份股价(jià)步入上升(shēng)通道。截至5月9日收盘，金证股份(fèn)股价报(bào)18.94元/股，年内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值178亿元。

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