5月12日(rì)晚(wǎn)间，根(gēn)据(jù)美国证券交易委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募景林资产递交(jiāo)了截至(zhì)2023年(nián)3月31日的(de)第一季度持仓(cāng)报(bào)告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理超千亿(yì)元(yuán)人民币(bì)的(de)对冲基金机(jī)构，亦是内地少有的进(jìn)行(xíng)大(dà)手笔持有(yǒu)美股的买(mǎi)方(fāng)机构(gòu)之一，景林(lín)的动向(xiàng)受到了(le)市场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资产(chǎn)持(chí)仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年(nián)四季(jì)度的16.29亿美元规(guī)模，环(huán)比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示(shì)，截(jié)止2023年一季(jì)度末，景林资产在美股市场(chǎng)持有34家(jiā)上(shàng)市(shì)公司的股票。其中，前十大持仓标的在总市值中的占比下降到(dào)77.89％，上季度(dù)这一(yī)数据为(wèi)82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林(lín)资产一季度前五大(dà)卖(mài)出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多(duō)。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉>景林美股头号重仓股(gǔ)依旧是拼(pīn)多多，与上季(jì)度(dù)对(duì)比，景林(lín)资产减仓了(le)133.85万(wàn)股，较上季度持仓(cāng)数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季(jì)度增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三(sān)季(jì)度(dù)增(zēng)持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万(wàn)股，一(yī)次比一次猛(měng)。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼(pīn)多多去年二、三、四(sì)季(jì)度(dù)分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头(tóu)在今年2月初便戛(jiá)然而(ér)止了(le)，景林资(zī)产在此前“越跌越买”的(de)策(cè)略奏效后(hòu)，或(huò)许在股价“掉头(tóu)”之(zhī)际(jì)进(jìn)行了(le)止(zhǐ)盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新(xīn)建仓的英伟达，空降前十大重(zhòng)仓股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一(yī)季度末持仓市值为(wèi)0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至5月12日，今(jīn)年以来(lái)英伟达(dá)累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股，与高(gāo)毅“唱(chàng)反调(diào)”

　　一季(jì)度，景林资(zī)产在美股的操作中，最为亮眼(yǎn)的当属重点加仓教育股。

　　数据显示(shì)，截至今年一(yī)季度末(mò)，景(jǐng)林(lín)资产持有新东方430万(wàn)股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元(yuán)，一(yī)跃成为景林资产的第二大重仓(cāng)股。与此同(tóng)时(shí)，景林资产(chǎn)一季度还建(jiàn)仓了好(hǎo)未(wèi)来，期末持股(gǔ)数量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，上述两只教育个股股价均(jūn)处于震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来(lái)看，不(bù)同年龄(líng)层的用户(hù)对“教育”的需求依然(rán)旺盛，除了应(yīng)对考试(shì)，还包括开拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力(lì)挖掘、提(tí)升综(zōng)合(hé)能力(lì)等(děng)。双减政策推(tuī)行之后，目前行(xíng)业政策环境(jìng)趋于(yú)稳定，但过程(chéng)中很多(duō)公司退(tuì)出(chū)离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公(gōng)司有(yǒu)利。

　　“从行(xíng)业(yè)龙头(tóu)公司本身来说，凭(píng)借多年积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企业(yè)在(zài)K9学科之(zhī)外(wài)的教育领域业务基础扎实，原有的(de)留(liú)学等业务恢(huī)复增长，同(tóng)时素(sù)质教育、直播电商(shāng)业务等新(xīn)业务成为新的(de)增长(zhǎng)驱(qū)动力(lì)。且(qiě)公司的利润和现(xiàn)金(jīn)流稳中转好，同时账上资金充足(zú)，当时(shí)的估值下有足够的(de)安(ān)全边际。在过去几个季(jì)度的(de)财报中，我们看到了相关的积极信(xìn)号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的是，高(gāo)毅资产(chǎn)对(duì)于(yú)教育领域也颇为看好，但是标(biāo)的(de)选择似乎(hū)与景林资产存在分歧。

　　美(měi)国证券(quàn)交易(yì)委(wěi)员会(huì)公开资(zī)料显示，截至今年一(yī)季度末，高毅资(zī)产持有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓超10万股(gǔ)，减仓比例接近三成。而一季度(dù)高毅(yì)资产大举(jǔ)买入近156万(wàn)股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮轰市(shì)场(chǎng)投机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒作AI的重点方向，中特估(gū)支(zhī)线也由暗(àn)转(zhuǎn)明，晋(jìn)升(shēng)市场第(dì)二大主线(xiàn)。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中(zhōng)特估仅热闹了一(yī)两天，随(suí)后便开始持续下跌，传媒、游戏板块(kuài)更是大(dà)幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文(wén)内容为客观数据(jù)信息(xī)罗列，不构(gòu)成任(rèn)何投(tóu)资(zī)建议）

　　此前连续(xù)24个交易日(rì)成交额超万亿元(yuán)阶段纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量(liàng)尚(shàng)且保持在1.2万亿水(shuǐ)平(píng)，周四便陡然跌(diē)破(pò)万(wàn)亿，5月(yuè)11日和5月12日(rì)成(chéng)交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩量震(zhèn)荡阶(jiē)段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为(wèi)，主要(yào)原因是5月11日晚(wǎn)间发(fā)布的金融数据大(dà)幅低于预期(qī)。

　　据国盛证(zhèng)券，4月(yuè)新增(zēng)信贷7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月(yuè)基数的异常，因而(ér)与(yǔ)往年相比(bǐ)，今年4月信贷则是明(míng)显(xiǎn)跌落，而今年(nián)4月信贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为(wèi)信贷(dài)回落的主要原因。而(ér)企业中长期贷款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑(huá)带动社融增速(sù)回(huí)落，4月新(xīn)增社融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相比，今年(nián)4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大(dà)证券的点评称(chēng)，4月下旬票据利率先(xiān)下后上(shàng)，并(bìng)不意味着贷款(kuǎn)好转了，主要因为今年(nián)国(guó)股(gǔ)行NIM和营(yíng)收压力(lì)很大，一直在压降票据(jù)等低效资产，对分行收票额(é)度控制很严(yán)。4月前两旬已经(jīng)收(shōu)了很多票(piào)，后(hòu)面改用其(qí)他贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经(jīng)快要接近零利(lì)率(lǜ)了，信贷再度(dù)出现深度负增长，这是(shì)4月(yuè)信贷斜(xié)率(lǜ)过于陡(dǒu)峭化(huà)产生的后果(guǒ)，5月份的(de)贷款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背(bèi)景之下，市(shì)场要想(xiǎng)好起来，必然要让(ràng)大家看(kàn)到宽信用的信号出现(xiàn)，而这可能还需要一(yī)定(dìng)的时间。

　　当前市场存量资(zī)金(jīn)博弈的(de)背景不改，而(ér)两大(dà)主线人(rén)工智能和(hé)中特(tè)估，今年(nián)已然(rán)累计不小(xiǎo)的涨幅。中特估(gū)这边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等(děng)待进场，而人(rén)工智(zhì)能(néng)这边，在未有增量资金(jīn)进场(chǎng)的情(qíng)况之下，再(zài)想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌(bīn)更是罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈公募(mù)基金经理的难处，在业绩和投资信(xìn)仰(yǎng)之间无法两(liǎng)全。紧接(jiē)着，炮轰当下市(shì)场(chǎng)投(tóu)机之风(fēng)大盛，认为当下市场交易机制应要(yào)有(yǒu)所(suǒ)改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅(jǐn)只是但(dàn)总一个(gè)人(rén)的心(xīn)声。

　　今年以来，市(shì)场看着红红火火，但很多投资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理(lǐ)更(gèng)是有苦难言，市场上大热(rè)的人工智能，游(yóu)资炒作(zuò)的(de)“星(xīng)辰大海”，根(gēn)本(běn)不符合他们(men)的机构(gòu)审美。直(zhí)白点说，市场根本就(jiù)是绕着公(gōng)募(mù)持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉