民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业(yè希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高)则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高(liú)比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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