随着公募基(jī)金2023年一季(jì)报披露拉开(kāi)帷幕，多位知名基金经理调(diào)仓换股以(yǐ)及对后市看(kàn)法(fǎ)跃然(rán)纸(zhǐ)上。

　　银华基(jī)金李晓星在一(yī)季报中表示，看好(hǎo)半导体(tǐ)、电动车、风光电储(chǔ)、军工(gōng)等领域投资机会。他认为(wèi)AI 产业的(de)发展不(bù)会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必然(rán)会有曲折，包(bāo)括(kuò)数据(jù)隐私、伦理等潜(qián)在风险(xiǎn)，可能造(zào)成板(bǎn)块后(hòu)续波(bō)动。投资机会上(shàng)，“卖水人”硬(yìng)件先行的算力产(chǎn)业(yè)链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能(néng)的(de)垂直(zhí)类应用(yòng)场景值得关注。

　　信(xìn)达澳亚(yà)基金冯明远一(yī)季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数(shù)字经济等热门(mén)概(gài)念的创新(xīn)，以及半(bàn)导体(tǐ)和制造(zào)业(yè)正经历触底反弹(dàn)的复苏，市(shì)场(chǎng)整体会逐(zhú)步回暖，产生(shēng)一定正面效应。会继续在新 能源、科技、高(gāo)端(duān)制造等主要赛(sài)道耕(gēng)耘，深(shēn)挖基(jī)本面扎(zhā)实(shí)的(de)优(yōu)质(zhì)个股(gǔ)，自(zì)下(xià)而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资管姜诚、中信保诚基金(jīn)王睿等人也发布(bù)了一季(jì)报，均谈到(dào)了自(zì)己对(duì)AI领(lǐng)域的密切关注(zhù)，但观点略有不同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进(jìn)成为第一大重(zhòng)仓股

　　李晓星一季(jì)度大幅古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读调入AI相关(guān)概念股

　　一(yī)季报数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，从银(yín)华基金李(lǐ)晓(xiǎo)星在管的(de)10只基金来(lái)看，整体基(jī)金仓位维持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华中小盘精选、银华盛世精选(xuǎn)A、银(yín)华大盘定(dìng)开、银华(huá)丰享一年持有、银华心选一年持有A 在今年一(yī)季度小(xiǎo)幅减仓，其(qí)中，减仓幅度最大的(de)是银(yín)华心(xīn)选一年持有A，较去(qù)年底下降了(le)4.65个百分点。

　　而银(yín)华心(xīn)诚A、银(yín)华心怡A、银华心佳两年持有期、银(yín)华心享一年持(chí)有、银(yín)华心兴(xīng)三年持有A 则在(zài)一季度小幅(fú)加仓，其(qí)中，加仓幅度最大(dà)的是(shì)银华心兴三年持有A，较去年底加仓了(le)2.30个(gè)百分点。

　　一(yī)季度，李晓星旗下(xià)基金产品大幅提(tí)高了港股仓位(wèi)，比(bǐ)如银华(huá)心佳两年(nián)持有(yǒu)期港股仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三年持有(yǒu)A港股仓位(wèi)从去(qù)年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以(yǐ)李晓星代表作银华中小盘为(wèi)例(lì)，前十大重仓股变动较大。今年一季度，立讯精密(mì)、金山办公、用(yòng)友网络、中科创(chuàng)达、中微公司、星环(huán)科技(jì)-U “新进”前(qián)十大。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯精密成为第一大重仓股，截至一季报，该基金(jīn)持有立讯精密826.3万股，持有市(shì)值约2.5亿元。一季度(dù)，该基(jī)金还增(zēng)持了(le)精测电子(zi)，较(jiào)去年底增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成为第7大重仓(cāng)股。值得注意的是(shì)，上述“进新”个股大多数(shù)是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳(ào)科技、德业股份、晶(jīng)科能源、海光信息、复旦微电、锦浪科技则退(tuì)出前十大(dà)。

　　减(jiǎn)持方面，今(jīn)年一季(jì)度，该(gāi)基金减持(chí)紫光国微、华海(hǎi)清(qīng)科，分别较去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基金分(fēn)别持有紫光(guāng)国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿(yì)元(yuán)、2亿元，位列(liè)第(dì)二、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓(xiǎo)星(xīng)再次用(yòng)“千(qiān)字小作文”表达了自己对市场的看法，基金(jīn)君为大家做了些重点摘要。

　　李晓星在一季报中(zhōng)表示，对(duì)于今年(nián)国内的宏观判断依然是经(jīng)济整体稳健复(fù)苏，产业结构(gòu)调整继续升(shēng)级，居民(mín)消费信心(xīn)逐(zhú)渐恢(huī)复；我们判断由于国家自(zì)身实力的不断增强，国(guó)际伙伴跟我们的(de)利益共同点变多，国际形势相对之(zhī)前会趋暖，国际贸易会(huì)逐渐触底(dǐ)回升。

　　一季度市场最火(huǒ)热的方向是(shì) ChatGPT 引爆(bào)的人工智(zhì)能板块(kuài)，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联网(wǎng)之后又(yòu)一革命性的技术(shù)，现(xiàn)象(xiàng)级应用推出后，国内(nèi)外各巨头(tóu)加速入局。需要关(guān)注的是，AI 产业的发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必然(rán)会有曲(qū)折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可能造成板块后续波动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得关注。

　　半导(dǎo)体(tǐ)方面，我们(men)维持看好国产替代方向，集(jí)中在半导体设(shè)备、材(cái)料(liào)、零部件环节，中长期 看(kàn)，伴随国(guó)产供应商积极验(yàn)证(zhèng)导入，国内(nèi)晶圆(yuán)产线(xiàn)建设将再度提速。在景(jǐng)气复苏方向，我们的看 法(fǎ)边(biān)际转向积极，全球(qiú)半(bàn)导(dǎo)体下行周期接(jiē)近(jìn)尾声(shēng)，经历了(le)过去几(jǐ)个季度的(de)去(qù)库存(cún)，有望在今年下 半(bàn)年重启上行周(zhōu)期，向上弹(dàn)性取决于下游需求恢复的(de)力(lì)度，数据中心有(yǒu)望率(lǜ)先回(huí)暖，其(qí)次是汽车、 消费(fèi)电子，关注相关左侧布(bù)局机会。

　　新能源板(bǎn)块是一季度被市场抛(pāo)弃较(jiào)多的板块，交(jiāo)易占比和估值已经处于历(lì)史偏低的位(wèi)置。只(zhǐ)是市场对(duì)于上涨的标的(de)更多地(dì)关注利(lì)好(hǎo)，对于下跌的板块更多地关注利空。我(wǒ)们总体(tǐ)认(rèn)为现在市(shì)场对于新能源板块的担忧讨论，更多是对于一个下(xià)跌板块的应激式反应。在去年(nián)的中报(bào)中，我(wǒ)们(men)曾经(jīng)提到了(le)新能源板(bǎn)块的一些(xiē)风险点(diǎn)，这些风险点(diǎn)在经(jīng)过(guò)大半年的消(xiāo)化后(hòu)，在这个估值(zhí)分位(wèi)以及股(gǔ)价位置(zhì)下，我们认为新能源(yuán)板块(kuài)的风险因素已经充分释放，目前这个(gè)时间(jiān)段，具(jù)有较强(qiáng)吸引力(lì)。

　　此外，李晓星(xīng)还(hái)看好电动(dòng)车(chē)、风光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续(xù)加仓新能源相关(guān)个(gè)股(gǔ)

　　一季(jì)报(bào)数据显示，信达澳亚基金冯明远(yuǎn)在管的6只基金平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股票仓位从去年底75.82％上升到(dào)今年一(yī)季度末(mò)87.68％，信澳新能源产业、信澳科技创新(xīn)一年定开(kāi)A、信澳星(xīng)奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持仓情(qíng)况来看(kàn)，以(yǐ)冯明远的代表(biǎo)作信(xìn)澳(ào)新能(néng)源产业(yè)为(wèi)例，该基(jī)金一季度增持璞泰(tài)来，较去年(nián)末加仓25.92％，目(mù)前持有股(gǔ)数876.4万股，持有市(shì)值为4.37亿元，仍(réng)位列第一大重仓股。

　　此外，还增持了科达利、中伟股(gǔ)份、宁德时(shí)代、东(dōng)阳光、华(huá)阳集团(tuán)、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大的是中伟股份，今年(nián)一季(jì)度较去(qù)年(nián)底(dǐ)增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第(dì)5大重仓(cāng)股。

　　其(qí)中，中伟股份(fèn)、华(huá)阳集团、祥(xiáng)鑫科技为“新进”前(qián)十大个股，斯莱(lái)克、保隆科技、比亚迪则(zé)退(tuì)出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣(gàn)锋锂业(yè)进行不同程度减(jiǎn)持，其中，减持(chí)幅(fú)度(dù)最大的是天齐锂业，今年一季度较去(qù)年(nián)底减持了24.23％，目(mù)前持(chí)有市值2.19亿元(yuán)，为例第4大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一(yī)季(jì)度 A 股(gǔ)市场经(jīng)历了疫情(qíng)复苏(sū)后(hòu)的调整修复(fù)，经(jīng)济先是在大家“强(qiáng)复苏(sū)”的预(yù)期 中趋(qū)于明显的(de)回暖，但基于“强预期，弱现实(shí)”的担忧，随后(hòu)又(yòu)出(chū)现了显著的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金的(de)投资主要聚焦在(zài)新能源、科技(jì)、高端制造等新兴产业领域，细(xì)分板块的整体走势与(yǔ)市场(chǎng)趋同(tóng)，导致本基金的净值也(yě)出现小幅震荡(dàng)。

　　展望二季(jì)度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或数字经(jīng)济等热门概念(niàn)的创新，以及半(bàn)导体 和(hé)制(zhì)造业(yè)正经历触底反弹(dàn)的(de)复(fù)苏，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效(xiào)应(yīng)。我(wǒ)们会继(jì)续在新(xīn) 能源、科技、高端(duān)制(zhì)造等主(zhǔ)要赛(sài)道耕耘，深挖基本(běn)面(miàn)扎(zhā)实的优质个股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。

　　中信(xìn)保诚基金(jīn)王(wáng)睿：

　　谨慎(shèn)乐观(guān)看(kàn)待人工智能

　　今(jīn)日，中(zhōng)信保诚基金旗下多位基金经(jīng)理(lǐ)也(yě)发布(bù)了一季(jì)报。其中(zhōng)，中信保诚基(jī)金权益投资(zī)部(bù)总监王(wáng)睿在一季报中表示，宏观经(jīng)济目前处在一(yī)个(gè)温和(hé)复(fù)苏的通道(dào)，在(zài)海外(wài)加息进入尾声后，社会流(liú)动性将相(xiāng)对宽松(sōng)，宏观及货币环境有利于权益(yì)市场行情的开展，二季度指数仍有可能会是震荡上行(xíng)的态势。

　　一季度，王睿减表示持(chí)了部分(fēn)短期(qī)达到目(mù)标价的相(xiāng)关(guān)品种，并(bìng)根据收益率预期(qī)的变化调整了一部分科技持仓。具体(tǐ)来看，以(yǐ)其(qí)代表(biǎo)作中信(xìn)保诚创新成(chéng)长为例，该基金在一季度增(zēng)持了(le)晶盛机电(diàn)、TCL中环、当升科技、中航光电(diàn)等个股，人福医(yī)药“新进”前(qián)十大。

　　王睿在(zài)一季(jì)报(bào)中表示，对于人工智(zhì)能这一(yī)非常宏大的命(mìng)题(tí)，他目前持谨慎乐观(guān)的态(tài)度。首先我们相信这(zhè)是一项会(huì)对(duì)目前的生(shēng)产(chǎn)和生活方式带来重大(dà)变化的技术变革(gé)，值(zhí)得我(wǒ)们投入非常多的精力去(qù)跟踪和研究。但另一方面(miàn)，我们目前还无法相对准确的评估这项技(jì)术革命(mìng)给具体公司和行业格(gé)局带(dài)来的影响，也不(bù)能(néng)给出大部分公(gōng)司一(yī)个相对清(qīng)晰(xī)的定价(jià)，因此(cǐ)我们一季度暂时(shí)还(hái)没(méi)有明显增(zēng)加相(xiāng)关的持仓(cāng)。后续我们会紧密跟踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏表(biǎo)现不(bù)佳，受到了一些(xiē)短(duǎn)期因(yīn)素的干扰，投资者的信(xìn)心出现了(le)波(bō)动(dòng)。投资者预期变化导致部分个股(gǔ)出(chū)现了(le)较大(dà)回调，目(mù)前(qián)行业整(zhěng)体估值水平处于历史较低位(wèi)置，而这两个行业(yè)未来的发展(zhǎn)方向还是相对(duì)比较确定的。

　　古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读中泰资管姜诚：

　　投资，永远(yuǎn)没有躺平的(de)一天

　　今日(rì)，中泰资管(guǎn)基金经理(lǐ)姜诚也发布(bù)了一季(jì)报在(zài)一季(jì)报中(zhōng)，姜诚表(biǎo)示，一(yī)季(jì)度的(de)市场(chǎng)走势再次佐(zuǒ)证了(le)一个道理(lǐ)，即(jí)市(shì)场(chǎng)是难(nán)以预(yù)测的(de)。迄今为止，表现(xiàn)最(zuì)好(hǎo)的是(shì)AI相(xiāng)关板(bǎn)块，AI或许是(shì)科技发展(zhǎn)进程中最重要的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资(zī)有哪些影(yǐng)响却(què)很难。利(lì)润在产业链(liàn)不(bù)同环(huán)节之(zhī)间将(jiāng)如何分(fēn)配？ 市(shì)场(chǎng)当前认(rèn)为(wèi)的受益(yì)环节是否能如愿(yuàn)受(shòu)益？它的“智(zhì)能”水平达到了什么程度以及渗透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就里的难(nán)题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道(dào)鸿沟(gōu)。

　　价(jià)值投资的基本原理告诉我(wǒ)们，价值会随着(zhe)时间增(zēng)长(zhǎng)，而(ér)非(fēi)随着利润(rùn)波动。所以在(zài)海量信息(xī)中，我们需要重点(diǎn)关(guān)注长期因(yīn)素(sù)，淡化短期(qī)因(yīn)素(sù)。人工(gōng)智能的发展是一个长期因素，我们(men)还没有足够的(de)把握去捕捉到(dào)它带来的投资机会，但可以尽量回避(bì)它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的价(jià)格(gé)买尽可能好的资产，是(shì)我们的投(tóu)资目(mù)标。好资产的标(biāo)准是活得久、 站得(dé)牢、竞争优势维(wéi)持(chí)得长、平均净资产收(shōu)益(yì)率高，以及(jí)在好的公司治理加(jiā)持(chí)下(xià)能够把长期(qī)利(lì)润转化为(wèi)诱(yòu)人分红。所以，我们(men)会一(yī)如既(jì)往，不(bù)去猜测(cè)和追逐市场热点。

　　具体持(chí)仓(cāng)方(fāng)面，以姜诚(chéng)代表作中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A代(dài)表(biǎo)作为例(lì)，该(gāi)基(jī)金(jīn)在一(yī)季度减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁(lǔ)恒升、苏泊(pō)尔(ěr)、海螺水泥、美的集团，增持(chí)了工(gōng)商银(yín)行(xíng)、建(jiàn)发股(gǔ)份、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、扬农化工。

　　过去(qù)的(de)一个季度，姜诚表示(shì)，自己的组合没有大的变化，是因为长期观点没有大的变化。对(duì)中国经济(jì)的长(zhǎng)期乐观，结(jié)合当前(qián)市(shì)场提(tí)供(gōng)的较(jiào)低估(gū)值水平(píng)，让我们可(kě)以在热(rè)点(diǎn)不(bù)断切换的市场中保持平(píng)和。但投资是一项苦差事(shì)，需(xū)要(yào)随(suí)时准备证伪自己的观(guān)点，需要(yào)保持学习，永远没有躺(tǎng)平的一(yī)天(tiān)。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读