因市(shì)场(chǎng)需求减少，正(zhèng)在持续发力的(de)存储芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归(guī)母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计(jì)减持该(gāi)公司(sī)股票约603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明(míng)的一(yī)致行动人香港(gǎng)赢富得有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披(pī)露(lù)的2023年一季报显示，公(gōng)司一季(jì)度(dù)归母(mǔ)净利(lì)润1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市(shì)场需求减少，公司(sī)营业(yè)收入(rù)同比下降，毛利率下降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当日同时发布的2022年年报(bào)显示，公司(sī)2022坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用年营业收入81.3亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储(chǔ)器业务收入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传感器业(yè)务收入(rù)减少(shǎo)约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年度(dù)增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器(qì)业(yè)务收入(rù)减少主要是受消费市场需求(qiú)疲软影(yǐng)响，而微控制器业务收入增加得益于公司多(duō)元化产品布局，其来自工业(yè)、网通领域(yù)的(de)收入(rù)增加(jiā)弥(mí)补了消费(fèi)领域的收入下(xià)滑，并带(dài)动微控制器业(yè)务收入增(zēng)长。

　　在净(jìng)利(lì)润方(fāng)面(miàn)，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如(rú)下方面的影响，一方面，财务费用(yòng)减少约2.22亿(yì)元，主要是美元兑(duì)人民币汇率上升，汇兑收益增加。另一方面，收入减(jiǎn)少，毛利(lì)同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用(yòng)、管(guǎn)理费用(yòng)和研(yán)发费用同比(bǐ)增加约(yuē)1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧摊销等费用的(de)增(zēng)加；资产减值损(sǔn)失同比增加约2.18亿(yì)元，其中存货计提(tí)减(jiǎn)值(zhí)同(tóng)比增加1.32亿元、商誉减值(zhí)同(tóng)比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市(shì)场上，从2022年四季度(dù)至(zhì)2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合(hé)基金，已累(lèi)计(jì)减持约603万股，混沌投(tóu)资老(lǎo)板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人(rén)朱(zhū)一明的一致行动人(rén)香(xiāng)港赢富得(dé)有限公司，拟自披露(lù)该减持计划公(gōng)告(gào)日起15个交(jiāo)易日后的(de)6个月内，采取集中竞价交易方式，减持不(bù)超(chāo)过1190.5万(wàn)股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的业务(wù)主要(yào)有三块，分别是存储芯(xīn)片、MCU（微控(kòng)制器）、传感(gǎn)器，其(qí)中(zhōng)，存储(chǔ)芯(xīn)片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易(yì)创(chuàng)新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新目前市占率排名全球第(dì)三(sān)，竞(jìng)争对手(shǒu)主要有旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子等企(qǐ)业占据了较高的市场份额。兆(zhào)易(yì)创新通过差异化(huà)产品需求切入该细(xì)分领域市场，以实现局部应用领先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可(kě)广泛应用于(yú)手机(jī)、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯设(shè)备等消费类产品，公(gōng)司在技术、产品(pǐn)以及市(shì)场应用方面都处于(yú)领先地位。随着公(gōng)司车规(guī)级SLC NAND Flash 的量(liàng)产(chǎn)，将更一(yī)步拓展(zhǎn)应用领域至汽车(chē)市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存(cún)储器产业处于(yú)高度垄断(duàn)，主要的DRAM厂商包括韩国的(de)三星(xīng)电(diàn)子、SK海(hǎi)力士(shì)和美国的美光科技，占据全球90％以上的市(shì)场(chǎng)份额，排名其后(hòu)的多为中国台湾(wān)地区的企(qǐ)业。兆易(yì)创新主要(yào)通(tōng)过其兄弟公司长鑫(xīn)存(cún)储参与竞争，从趋势来看，其产业(yè)技术开始起步发展，但(dàn)占比依旧很低。

　　根据(jù)世界(jiè)半(bàn)导(dǎo)体贸易(yì)统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体市场规模为(wèi)5735亿美元，比20坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用21年增长了(le)3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市场的(de)销(xiāo)售(shòu)额预计则将小幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在(zài)存(cún)储市场，CFM闪存市场数据(jù)显(xiǎn)示，2022年全球存储市场规模(mó)为1391.87亿美元，同比下(xià)跌15％，结束(shù)连续(xù)两年(nián)的双位数增长(zhǎng)，其(qí)中(zhōng)DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金重仓股，截至一季末，多家基(jī)金公司旗下被动和主动型基金持有该股。

　　从前十大(dà)流通(tōng)股东变(biàn)化看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺安成(chéng)长是持有该股最多(duō)的主动偏股基金，不过，两只基金均在一季度减持了(le)兆易创(chuàng)新，其中诺安成长减持近272万股，减持比例超25％。

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