券商(shāng)研(yán)报近期指出，AI领(lǐng)域对算(suàn)力的需求不断提高，推动了以Chiplet为代(dài)表的先(xiān)进封装(zhuāng)技术的(de)快速(sù)发(fā)展，提升高性(xìng)能导热材料需(xū)求来满足散热需求；下游终端应用(yòng)领域的发展也带动(dòng)了导热材料的需(xū)求增(zēng)加。

　　导(dǎo)热材料分类繁多，不同的导热(rè)材料有(yǒu)不同的(de)特点和应用(yòng)场景。目前(qián)广泛(fàn)应用的导热材料(liào)有(yǒu)合成石墨材(cái)料、均热板(bǎn)（VC）、导热填隙材(cái)料、导热凝胶、导热(rè)硅脂、相变材(cái)料等。其(qí)中合成石墨类主要是用于均热；导(dǎo)热填隙材料、导热凝胶、导热硅脂和(hé)相变材(cái)料主要用(yòng)作提升导热能力；VC可以同时起到均(jūn)热(rè)和导热作用。

　　中信证(zhèng)券王喆等人在4月26日发布(bù)的研报(bào)中表示，算力需求(qiú)提升，导热材料需求有(yǒu)望(wàng)放量。最先(xiān)进的NLP模型(xíng)中参数的(de)数量呈指(zhǐ)数级增(zēng)长，AI大模型的持续推(tuī)出带动算力需求(qiú)放量。面对算力缺口(kǒu)，Chiplet或成AI芯片“破局(jú)”之路。Chiplet技术是提升(shēng)芯(xīn)片集成(chéng)度的全(quán)新方法(fǎ)，尽(jǐn)可(kě)能多在物理(lǐ)距离短的范围内堆叠大量(liàng)芯片，以使得芯(xīn)片间的信(xìn)息传(chuán)输(shū)速度足(zú)够快(kuài)。随着更多芯片的堆叠，不断提高封装(zhuāng)密度已经(jīng)成(chéng)为(wèi)一(yī)种趋势。同(tóng)时，芯片和封装模组的(de)热(rè)通量也不断増(zēng)大，显著提高导热材料(liào)需求。

　　数据中心的算力需(xū)求与(yǔ)日俱增(zēng)，导热材料需求(qiú)会(huì)提升。根据中国信通院发布(bù雍正在位多少年？寿命多少岁呢，雍正在位时多少岁)的《中国(guó)数(shù)据中(zhōng)心能耗现状(zhuàng)白皮(pí)书》，2021年，散热的能耗占数据中心总(zǒng)能耗的(de)43%，提高散热能(néng)力最为紧迫。随着AI带动数(shù)据中心产业进一步发展，数据中心单机柜功(gōng)率将越来越(yuè)大，叠加数据中(zhōng)心机架(jià)数的增多，驱动导热材料需求有望快(kuài)速(sù)增长。

　　分析师(shī)表示，5G通信基站相比于4G基站功耗更大，对(duì)于(yú)热管理的要(yào)求(qiú)更高。未来5G全球建(jiàn)设(shè)会为(wèi)导热(rè)材料带来新增量(liàng)。此外，消费电子在实现智能化(huà)的同时逐(zhú)步向轻薄化、高性能和多(duō)功(gōng)能方向发(fā)展(zhǎn)。另外，新能源车产销量不断(duàn)提升，带(dài)动导热(rè)材料需(xū)求(qiú)。

　　东方证券表示，随着5G商用(yòng)化基本普及，导热材料(liào)使用领域更加多元(yuán)，在新能源汽车、动力电(diàn)池、数据中(zhōng)心等(děng)领域运用比例逐步增加，2019-2022年，5G商用化带(dài)动我国导热材料市场(chǎng)规模(mó)年均复合增长高(gāo)达28%，并有望于24年达到186亿元。此外(wài)，胶粘剂、电(diàn)磁(cí)屏蔽材料、OCA光学胶等各类功(gōng)能材料市场规(guī)模均在下(xià)游(yóu)强劲(jìn)需求下呈稳(wěn)步上升(shēng)之势。

　　导热材料产业链(liàn)主要分(fēn)为(wèi)原材(cái)料、电磁(cí)屏(píng)蔽材料、导热器(qì)件、下游终(zhōng)端用户四(sì)个领域。具体来看，上游所涉(shè)及的原材料主(zhǔ)要集(jí)中在(zài)高分子树脂(zhī)、硅(guī)胶块、金属材料及布料等。下游方面，导热材料(liào)通(tōng)常需要(yào)与(yǔ)一些器件结合(hé)，二(èr)次(cì)开(kāi)发(fā)形成导(dǎo)热(rè)器件并最终应(yīng)用于消费电池(chí)、通(tōng)信基站、动力电池(chí)等领域。分析人士指出，由于(yú)导热材料在终端的中的成(chéng)本占比并不(bù)高，但其扮演的角(jiǎo)色非常重要，因而供应商业绩稳定性(xìng)好、获(huò)利(lì)能力稳定。

　　细分来看，在(zài)石(shí)墨领域有布(bù)局的上市公(gōng)司为中(zhōng)石科技、苏州天脉(mài)；TIM厂(chǎng)商有苏州天脉、德(dé)邦科(kē)技、飞荣达。电磁屏(píng)蔽材料有(yǒu)布局的上(shàng)市公(gōng)司为长盈(yíng)精密、飞(fēi)荣达(dá)、中石科技；导热器件(jiàn)有布局的(de)上市公司为领益智造、飞荣达。

　　在(zài)导热材料领域有新增项目的上市(shì)公司为德邦科技、天赐材料、回天新材、联(lián)瑞新(xīn)材、中(zhōng)石科(kē)技、碳元科技。

　　王(wáng)喆表示，AI算力赋能叠加(jiā)下游终端应用升级，预计2030年全(quán)球导热材料(liào)市场空间(jiān)将达到 361亿元, 建议关注(zhù)两(liǎng)条投资主线：1）先进散热材料主赛道领域，建议关注(zhù)具有(yǒu)技术和先发优(yōu)势的公司德(dé)邦科技(jì)、中石科技(jì)、苏州天脉、富烯科技(jì)等。2）目前散热材(cái)料核心材仍然大量依靠(kào)进口，建议关注突破(pò)核心(xīn)技(jì)术，实现本(běn)土替代的联瑞新材和瑞华泰等。

　　值得注意(yì)的是，业内人(rén)士(shì)表示，我(wǒ)国外导热材料发展较晚，石墨膜和TIM材料的(de)核心原材料我国(guó)技术欠缺，核心原材料绝大部分(fēn)得依靠(kào)进口。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 雍正在位多少年？寿命多少岁呢，雍正在位时多少岁