今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布(bù)与基金(jīn)代(dài)销机构解约的(de)公告(gào)。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不(bù)善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终(zhōng)止与基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基(jī)金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗下(xià)基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客(kè)户赎回全(quán)部份额(é)。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该机(jī)构的(de)合作(zuò)关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新(xīn)增与(yǔ)民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解(jiě)除(chú)合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些前(qián)已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约(yuē)的基(jī)金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监(jiān)管趋(qū)严(yán)，近几年公(gōng)募(mù)基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的(de)选择标准也在提(tí)高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量(liàng)一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对基金公司(sī)整(zhěng)体基(jī)金销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的(de)淘(táo)汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意(yì)义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合(hé)作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模、机(jī)构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等(děng)都(dōu)是考核的要(yào)素，其(qí)中，要(yào)求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后，需(xū)要(yào)对接(jiē)系统，每年(nián)要付(fù)出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基(jī)金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司(sī)希望能有销售能力强的(de)机构(gòu)合(hé)作，头部(bù)代(dài)销机(jī)构也会(huì)对(duì)基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构(gòu)主要(yào)分为银行(xíng)、第(dì)三方(fāng)基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐ害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些ng)先(xiān)地位将更加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基(jī)金销售(shòu)行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流(liú)量(liàng)优势(shì)继续(xù)发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三(sān)方独立(lì)基(jī)金(jīn)销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为突(tū)出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基(jī)金销售保(bǎo)有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销(xiāo)售服(fú)务(wù)有限公司公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)的(de)公(gōng)示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公(gōng)司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于(yú)经(jīng)营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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