5月12日晚间，根据美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)，国内(nèi)千亿私(sī)募景林(lín)资产递(dì)交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一(yī)季度持仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超千亿元人民币的对(duì)冲基金机构，亦是内地(dì)少有(yǒu)的进行大手笔持有美股的(de)买(mǎi)方机(jī)构之(zhī)一，景(jǐng)林的动向受到(dào)了市(shì)场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募(mù)景林资产持(chí)仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林资(zī)产整体持(chí)仓规(guī)模小幅提升至17.29亿(yì)美元，折合人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美元(yuán)规(guī)模，环比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景(jǐng)林(lín)资产在美股(gǔ)市(shì)场持有(yǒu)34家上市公司(sī)的股票。其中(zhōng)，前十大持仓标的在总市(shì)值(zhí)中的占(zhàn)比(bǐ)下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这(zhè)一(yī)数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建(jiàn)仓5只股票，分(fēn)别为英(yīng)伟达(dá)、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清(qīng)仓和(hé)减持方面，景林资产一季度前(qián)五大卖出(chū)标的包(bāo一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次)括(kuò)：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资(zī)产(chǎn)美股持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多(duō)多、新东方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股依(yī)旧是(shì)拼(pīn)多多(duō)，与上(shàng)季度对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较(jiào)上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连续三个季度(dù)增持(chí)拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万(wàn)股(gǔ)，三季度(dù)增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一次(cì)猛。拼多多也不负(fù)众(zhòng)望，从股价表(biǎo)现看，拼多(duō)多去年二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在今年2月(yuè)初便戛(jiá)然而(ér)止了，景林资产在(zài)此前“越跌越买”的策略(lüè)奏(zòu)效后，或(huò)许在股(gǔ)价(jià)“掉头”之(zhī)际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景(jǐng)林新建仓的(de)英(yīng)伟达(dá)，空(kōng)降(jiàng)前十大(dà)重仓股第七位，一(yī)口(kǒu)气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持(chí)仓市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年(nián)以(yǐ)来英(yīng)伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季(jì)度，景(jǐng)林资(zī)产在美股的操作中，最为(wèi)亮眼的当(dāng)属重(zhòng)点加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至(zhì)今年一(yī)季度(dù)末，景林(lín)资产持有(yǒu)新东方430万股(gǔ)，环比(bǐ)去年底(dǐ)加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此同(tóng)时，景林资产(chǎn)一季(jì)度还建仓了好(hǎo)未来，期末持(chí)股数量达(dá)224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，上(shàng)述两只教育个股股价均处于震荡态(tài)势，并无(wú)太(tài)多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全(quán)行业(yè)来(lái)看，不同年龄层的用户对“教(jiào)育”的需(xū)求依然旺(wàng)盛，除了应对考试，还(hái)包括开拓眼(yǎn)界、增(zēng)长知识、潜力(lì)挖掘、提升(shēng)综合能力(lì)等。双减政(zhèng)策(cè)推(tuī)行(xíng)之后(hòu)，目前(qián)行业政策环境趋于稳(wěn)定，但过程中(zhōng)很多公司退出离(lí)开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对(duì)于存量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身来说，凭借(jiè)多年积累的口碑和公信(xìn)力，品牌的护城河依然很深(shēn)。个别头部企业(yè)在K9学科(kē)之外的(de)教育领(lǐng)域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直播(bō)电商业务等新业务成为新的增(zēng)长驱动力。且公司的利润和(hé)现(xiàn)金(jīn)流稳中转好，同(tóng)时账(zhàng)上(shàng)资金充(chōng)足，当时的估值下有(yǒu)足够的安全(quán)边际。在过去(qù)几个季度的财报(bào)中，我们(men)看到了(le)相关(guān)的积极信号。”景林(lín)资产(chǎn)表示(shì)。

　　值(zhí)得一(yī)提的是(shì)，高毅(yì)资(zī)产对于教(jiào)育领域也颇为看好，但是标的选择似(shì)乎与(yǔ)景林资产(chǎn)存在分(fēn)歧。

　　美(měi)国证券交易委员会公开(kāi)资料显示，截至今年一季度末，高毅资(zī)产持有新东方(fāng)24.4万股，相比于(yú)去年底减(jiǎn)仓(cāng)超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一季(jì)度高毅(yì)资产大举(jǔ)买入近156万股好未(wèi)来，相比于去年(nián)底(dǐ)增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自(zì)五一节过后(hòu)，传媒、游(yóu)戏(xì)板(bǎn)块(kuài)成为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中特估支线(xiàn)也由(yóu)暗(àn)转明，晋升市场(chǎng)第二大主线(xiàn)。

　　可好景不(bù)长，本(běn)周中特(tè)估(gū)仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌(diē)，传(chuán)媒(m一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次éi)、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌，高位(wèi)股接连(lián)跳水。

　　（本文内容为(wèi)客(kè)观(guān)数(shù)据(jù)信(xìn)息罗列，不构成(chéng)任(rèn)何投资建(jiàn)议）

　　此(cǐ)前连续24个(gè)交(jiāo)易日成交额(é)超万(wàn)亿元(yuán)阶段纪(jì)录，在(zài)本周遭(zāo)遇终(zhōng)结。周三时(shí)，市(shì)场成交量尚且保持(chí)在(zài)1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对(duì)市场的(de)急剧降温，市(shì)场观点(diǎn)认为，主要原因(yīn)是5月11日晚间发布的金(jīn)融数据大(dà)幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多(duō)增(zēng)734亿元，但是考(kǎo)虑到去年4月基数的异常，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷(dài)则是明(míng)显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿(yì)元(yuán)。居民贷款回落再度(dù)成为(wèi)信(xìn)贷回落的主要原因。而企业中长期贷款继续(xù)保(bǎo)持同(tóng)比多增，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社(shè)融增速回落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今(jīn)年4月同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券(quàn)的点评称，4月(yuè)下(xià)旬票(piào)据利率先(xiān)下后(hòu)上(shàng)，并不意味着贷(dài)款好转了，主(zhǔ)要(yào)因为今年国股行NIM和营收压力很(hěn)大，一(yī)直在压降票(piào)据(jù)等(děng)低效资产，对分行(xíng)收票(piào)额(é)度(dù)控制很(hěn)严(yán)。4月(yuè)前(qián)两旬已经(jīng)收了(le)很(hěn)多票，后面(miàn)改用(yòng)其他贷款(kuǎn)来冲(chōng)。5月上(shàng)旬票据(jù)已经快(kuài)要(yào)接近(jìn)零利率了(le)，信贷(dài)再度出(chū)现深(shēn)度负(fù)增长(zhǎng)，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月(yuè)份的贷款可能仍(réng)然不太(tài)乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起(qǐ)来，必然要让大家看到(dào)宽信用的信号(hào)出(chū)现，而(ér)这可能还需(xū)要一定的时间。

　　当前(qián)市(shì)场存量资金博弈的背(bèi)景不改(gǎi)，而两大(dà)主(zhǔ)线(xiàn)人工智能和中特估，今年已然累计不小的涨幅(fú)。中(zhōng)特估这(zhè)边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等(děng)待进场，而(ér)人工智能这边，在未(wèi)有增量资(zī)金进场的情况(kuàng)之下，再想继续(xù)向上，压(yā)力(lì)不小。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是(shì)罕见(jiàn)的在深(shēn)夜抒发(fā)感想。大谈公募基金经理的难处(chù)，在业绩和投资信仰之(zhī)间(jiān)无法两(liǎng)全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛(shèng)，认为当下市场交(jiāo)易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的(de)心(xīn)声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多投资者都是(shì)“买(mǎi)在(zài)3000点(diǎn)，套(tào)在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市(shì)场(chǎng)上大(dà)热的人工智能，游资炒作的(de)“星(xīng)辰大海(hǎi)”，根本不(bù)符(fú)合(hé)他们的机构审美。直白点说，市场根(gēn)本就(jiù)是(shì)绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次