民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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