就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年底以来一(yī)直超(chāo)配(pèi)英伟达，但是(shì)目前已经(jīng)部分(fēn)获(huò)利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧(ōu)洲老牌金(jīn)融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆(bào)发之际(jì)，就增持(chí)了英伟达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资(zī)管机(jī)构也(yě)不得不修正(zhèng)自己的错误，在(zài)英伟达(dá)股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了(le)60美(měi)元附近，估(gū)计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币的上上下下(xià)，让英伟达(dá)的(de)股价(jià)如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价(jià)也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩准”节奏进行(xíng)增持(chí)和(hé)减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是(shì)在(zà别急老师今天晚上随你弄，别急老师来满足你i)2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然(rán)经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟(wěi)达(dá)作(zuò)为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总市(shì)值一(yī)度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以来(lái)一直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说(shuō)：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟(wěi)达还(hái)在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔(tī)除出投资组合，因为我无法承受这(zhè)样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市(shì)值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可(kě)持(chí)续价值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰估计，英(yīng)伟(wěi)达(dá)目前在250亿美(měi)元的人(rén)工(gōng)智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规(guī)模(mó)将达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎么都得不(bù)出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出(chū)售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出(chū)买(mǎi)入评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这(zhè)一评级的人数30人增加约三分之一。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是(shì)因为先前估(gū)测的获利预期太低(dī)。目(mù)前投(tóu)资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值(zhí)过高(gāo)，目前(qián)已进(jìn)入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确的(de)分析师、美(měi)国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的(de)估值过高(gāo)，建议(yì)投(tóu)资(zī)者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加(jiā)息周期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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