金融界5月5日(rì)消息 央行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作。北向互换通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额(é)度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下(xià)简称(chēng)香港金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银行间(jiān)同业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先行开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区的(de)境外投资者可通过两(liǎng)地基础设(shè)施互(hù)联互通参与内地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作(zuò)进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ德国对中国友好吗，德国对中国怎么样'color: #ff0000; line-height: 24px;'>德国对中国友好吗，德国对中国怎么样)动。为便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算(suàn)币种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换(huàn)通(tōng)报(bào)价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算业务的(de)清算(suàn)会员或该(gāi)类会(huì)员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投(tóu)资者为符合(hé)人民(mín)银行要求并完(wán)成内地(dì)银行间(jiān)债券市场(chǎng)准入(rù)备案的境外(wài)机构投(tóu)资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)的(de)境外投(tóu)资者需同时(shí)申(shēn)请(qǐng)成为场外结算公司的(de)清算(suàn)会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人民(mín)银行认(rèn)可的境外电子(zi)交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公司建立(lì)中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向(xiàng)境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据(jù)市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公(gōng)司(sī)针对双方(fāng)清(qīng)算所之间(jiān)的风险敞(chǎng)口建(jiàn)立(lì)“互换通(tōng)”资(zī)源池。初期，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司(sī)之间净头寸(cùn)对应的“互换(huàn)通”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上限不(bù)超过人民币40亿元，后(hòu)续可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则(zé)和具(jù)体安排达成共识，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机构在(zài)债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作安(ān)排和(hé)联络协商机(jī)制，共同维护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算(suàn)所和(hé)场外(wài)结算公司应(yīng)当依(yī)法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各(gè)方有序(xù)开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会员应当(dāng)遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资(zī)者应当(dāng)充分(fēn)了(le)解两地市场法律法规、业务(wù)规则和实践操(cāo)作(zuò)的差异(yì)，评估和控制风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一步(bù)做(zuò)好准备工作(zuò)，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的(de)投资(zī)者可联(lián)系(xì)外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算(suàn)所、场(chǎng)外结算公司(sī)为参与做准备。

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