大家好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新能源全部(bù)砍仓(cāng)，梭(suō)哈(hā)AI了(le)。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场(chǎng)都在讨论一个基(jī)金经理(lǐ)，海富通(tōng)的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票混合来看，截至去(qù)年年底，持仓(cāng)基本(běn)为新能(néng)源板块股票(piào)。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票(piào)混合(hé)外，其(qí)他三(sān)只产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在(zài)一季度的操(cāo)作(zuò)中，本基金总(zǒng)体把握住(zhù)了(le)市场的节奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能 源板块的配(pèi)置权重，较(jiào)好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中国特色估(gū)值体系所代(dài)表的(de)传统(tǒng)实体(tǐ)行(xíng)业正(zhèng)在被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后(hòu)续可(kě)能(néng)成(chéng)为(wèi)市(shì)场最有持(chí)续性的一条结构(gòu)主线。

　　数(shù)据(jù)显示，海富通股(gǔ)票(piào)混(hùn)合(hé)今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以(yǐ)来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖交易，阶(jiē)段性(xìng)失(shī)去靠配置(zhì)获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的(de)天(tiān)数已累计达到22天，上(shàng)一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新能(néng)源，持续约(yuē)28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的行情，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但(dàn)总市值反(fǎn)而减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的(de)减(jiǎn)量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年(nián)通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动(dòng)后往(wǎng)往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间(jiā文章真实身高，文章个人资料简介n)在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大(dà)概(gài)率创新高。如(rú)果今年在业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济(jì)/自主(zhǔ)可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持力(lì)度进一步加大、资本开支增加、订单增(zēng)加和产品销(xiāo)量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会(huì)重回上行趋(qū)势(shì)，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成本轮调整标(biāo)志着AI等(děng)高位板块(kuài)或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成。本(běn)次大(dà)幅调整(zhěng)主要还是(shì)因为在(zài)AI相关(guān)板(bǎn)块(kuài)市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上(shàng)述基本(běn)面风险因素(sù)逐步发酵，市(shì)场内生调整需求出(chū)现集中(zhōng)释放。就(jiù)资本市场而(ér)言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互(hù)联(lián)网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 文章真实身高，文章个人资料简介