金融界4月28日(rì)消(xiāo)息(xī) 为规(guī)范开(kāi)展(zhǎn)内地(dì)与香港利(lì)率互换市场互联互通合作相关业务，保护境内外投资者合法权益，维护利(lì)率(lǜ)互换市场(chǎng)秩序，中(zhōng)国人民银行制定(dìng)了《内(nèi)地与香港利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作(zuò)管理暂行(xíng)办法》，现予以公布(bù)，自2023年4月28日起施(shī)行(xíng)。

　　中国人民银行有关部(bù)门负责人表(biǎo)示，未(wèi)来中国人民银行将(jiāng)根据市场发展情况，适时增(zēng)加投资品种(zhǒng)，调(diào)整交易和清(qīng)算(suàn)额度，优化交(jiāo)易清算安排，为境外投资者提供(gōng)更加(jiā)便利(lì)高效的风(fēng)险(xiǎn)管理(lǐ)工具(jù)。另外，两地监(jiān)管当(dāng)局将结合各方面情况，在(zài)风险可控、对等互利的原则(zé)下，适时研究扩展至“南(nán)向互换通(tōng)”。

　　以下为中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行有关部门负(fù)责人就《内(nèi)地与香(xiāng)港利率互换市场互联互通(tōng)合作管理暂(zàn)行办法》答记者问

　　一、符(fú)合中国人(rén)民银行(xíng)要求的境(jìng)外投资者包括哪些？

　　答：符合(hé)《中(zhōng)国人民银(yín)行关于境外央行(xíng)、国际金融组织、主权财(cái)富(fù)基(jī)金运用人民币投资银行间市场有关事宜的(de)通知》（银发〔2015〕220号(hào)）、《中国人民银(yín)行关(guān)于进一步(bù)做(zuò)好境外机构投资(zī)者投(tóu)资(zī)银行间债(zhài)券(quàn)市场有关事宜的公告(gào)》（中国(guó)人(rén)民银行(xíng)公告〔2016〕第3号）和《内地与(yǔ)香港(gǎng)债券市场互(hù)联互通合作管理暂行办(bàn)法》（中国人民银行令〔2017〕第1号）等文件要求、完成银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案(àn)的(de)境(jìng)外投资者(zhě)等，可根据《内地与(yǔ)香港利率互换(huàn)市(shì)场互联互通(tōng)合作管(guǎn)理暂(zàn)行办(bàn)法》（以下简称(chēng)《办法(fǎ)》）相关规定参(cān)与“北向互换通”。

　　二、“北向互换通”境(jìng)内外投(tóu)资(zī)者可以签(qiān)署的协议范围是什(shén)么？

　　答：根(gēn)据《办(bàn)法》，境内外投资者开(kāi)展“北向互(hù)换通”交易前可(kě)以与交易(yì)对手方(fāng)签署(shǔ)经中国人(rén)民银行认可(kě)的衍生品主协议(yì)或其他协议，包括(kuò)NAFMII、ISDA主协议(yì)以及中央清算衍生品执行协议(yì)（CDEA协议）等衍生品协议。境内投资者应当(dāng)将是(shì)否签署协(xié)议(yì)、签署协(xié)议类型(xíng)等(děng)事项向中国(guó)外汇交易中心备(bèi)案。目前，中国银(yín)行间市场交易(yì)商协(xié)会(huì)正在研究(jiū)制(zhì)定“互换(huàn)通”衍生品协(xié)议，待其正式(shì)发布后也(yě)可供境内外投资(zī)者选择签(qiān)署。

　　三、“北向互换通”境外投资者的投资范围是什么？

　　答(dá)：“北向互换通”境外(wài)投(tóu)资者现(xiàn)阶段可在(zài)银(yín)行间市场开(kāi)展符合集中清算要求的人(rén)民币利率互(hù)换交易。

　　四、《办法》中认(rèn)可的境外电子(zi)交(jiāo)易平台、境(jìng)内(nèi)电子交(jiāo)易平台(tái)包括哪些？境外投资者的对手方、交易模式(shì)有(yǒu)哪些要求？

　　答：目前“北向互换通”下受认可(kě)的(de)境(jìng)外(wài)电子交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来(lái)可应(yīng)市(shì)场需(xū)求加(jiā)入(rù)其他(tā)受认(rèn)可的电子交易平台，受认可的(de)境内电(diàn)子交易平台为(wèi)中国外汇交易中心。

　　为便利境外投资者开(kāi)展人民(mín)币利率(lǜ)互换交易，“北向互换通”参(cān)照“债(zhài)券通”相关安排，由境(jìng)内投(tóu)资者（即“互换通”报(bào)价(jià)商）与(yǔ)境外投资(zī)者进(jìn)行(xíng)交易，“互换(huàn)通(tōng)”报价(jià)商名单可在中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心网站上查询。

　　“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”交易在境(jìng)内电子(zi)交易平台(tái)达成，交易一经达成即视为交易已(yǐ)确认。境(jìng)外投资(zī)者可通过中国(guó)人民银行认可(kě)的境外(wài)电(diàn)子交(jiāo)易平台与境(jìng)内(nèi)电子交易(yì)平(píng)台的连接(jiē)，向境内电子交易平台发送(sòng)交(jiāo)易指令(lìng)，与“互换通”报价(jià)商达成(chéng)交(jiāo)易。

　　五、中国(guó)人民银行(xíng)认可的境内清算机构和香港证监会认可的境外清算机构包(bāo)括哪(nǎ)些机构？

　　答：目前(qián)，中国人(rén)民银行认可的境内清(qīng)算机构为银行间市场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称上海清(qīng)算所），香(xiāng)港(gǎng)证监(jiān)会认可的境外清算(suàn)机构为香港交易所旗下香(xiāng)港场外结(jié)算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下(xià)简称场外结算公司）。

　　六、境外投资者开展(zhǎn)集中清算的主要流程是？

　　答：境(jìng)外投(tóu)资者需要申请获得场外结(jié)算公司清(qīng)算(suàn)会员资(zī)格或(huò)作(zuò)为清算客户委(wěi)托场(chǎng)外结算(suàn)公司综(zōng)合清算会员代(dài)理清算(suàn)，并与场外结算(suàn)公司综(zōng)合清算会(huì)员(yuán)签订(dìng)客户(hù)清算协议。交易达成后，境内外清算机构对交易进行(xíng)风控检(jiǎn)查，对于符(fú)合集中清算要求(qiú)的交易(yì)及时纳入(rù)集中清算。境(jìng)外机构通过场外(wài)结算公司(sī)或其综合(hé)清算会(huì)员完成保证金及资(zī)金结算。

　　七(qī)、“互(hù)换(huàn)通”下，境(jìng)内(nèi)外清算机构如(rú)何(hé)进行(xíng)衍(yǎn)生品交(jiāo)易的合约替代？

　　答：合约(yuē)替代(dài)是指清算(suàn)机构作为中央对手方针对已(yǐ)成交(jiāo)的交易充当买(mǎi)方的卖方和卖方的买方的一种法律安排，并据此与买方和卖方建(jiàn)立两个新合约(yuē)，以清偿买卖双方之(zhī)间的(de)初始债务。“北向互换(huàn)通”业(yè)务中，境外与境(jìng)内参与者达成(chéng)的交易在(zài)经过上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公司的(de)集中清算审核后，上海清算所与场外结算公(gōng)司(sī)于当(dāng)日将交(jiāo)易进行合(hé)约替代，进入集(jí)中(zhōng)清算，生成为(wèi)三个独立的新合约(yuē)，分(fēn)别为境外参与者(zhě)与场外结算公司、场(chǎng)外结算公司与上海清算所、上(shàng)海清(qīng)算所与境内参与者之间的(de)合约。境外(wài)与境内(nèi)参(cān)与者之间(jiān)将不(bù)再存在合(hé)同关系(xì)。对于(yú)未纳入集中清算的交易(yì)，依照成交双方约定的处置方式(shì)进行处置。

　　八(bā)、“互换通”业(yè)务场(chǎng)景下(xià)的跨(kuà)境资金流动如何管理(lǐ)？

　　答(dá)：在“互换通”业务场景下，上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司(sī)之(zhī)间的跨(kuà)境资金结算主要(yào)通过人民币(bì)跨境支(zhī)付系(xì)统(tǒng)办理。同时，场外结算公司(sī)可在境(jìng)内银行开立人民(mín)币基(jī)本存款账户和人民币(bì)“互(hù)换通”结(jié)算专用存款账户(hù)（NRA账户），作为极端情况(kuàng)下应急(jí)结算安排。NRA账户收支范围包括(kuò)：“互换通”交易结算(suàn)资金、因(yīn)“互换通”交易(yì)结算需要在应(yīng)急(jí)情(qíng)况(kuàng)下(xià)所(suǒ)融入资金的本息和费(fèi)用(yòng)以及符合中国人民银行规定的其他(tā)收入支出(chū)等(děng)。

　　此外，作为“互换通”业务风控方案的一部分(fēn)，上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司将针对双方(fāng)清算所之间的(de)风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)建(jiàn)立(lì)“互换(huàn)通”资源(yuán)池安排。双(shuāng)方向“互换通”资源池缴纳担保品，该(gāi)资源池独立于每(měi)一中(zhōng)央对手方(fāng)从各(gè)自清算参与者(zhě)收取(qǔ)和追缴的保(bǎo)证金、清算基金之(zhī)外(wài)，不用于(yú)任何会员机(jī)构的(de)违约损失分(fēn)摊。上海清算所向(xiàng)资(zī)源池缴(jiǎo)纳(nà)的资金存放在以(yǐ)场外(wài)结算(suàn)公司名义于境外开(kāi)立的“互(hù)换通”专用(yòng)账(zhàng)户，场外结算公司向资源(yuán)池缴纳的资金(jīn)存放(fàng)在以(yǐ)上(shàng)海清算所名义于(yú)境内开立的(de)“互换通”专用人民币/外币账户(hù)，相(xiāng)关(guān)账户内资金(jīn)可豁免跨境债权债务登记及(jí)额度管理(lǐ)要求。场外结算公司与上海清算所每日基于双方清算所(suǒ)之间的风险敞口计算“互换通(tōng)”资源池要求(qiú)，并通过(guò)境内(nèi)外存(cún)管银行办理人(rén)民币或外币(bì)资金的跨境划转。

　　有汇报责任的机构应(yīng)当及时(shí)履行(xíng)报送义务。上海(hǎi)清算所和境内(nèi)资源(yuán)池存(cún)管银行应当向人民币(bì)跨境收付信(xìn)息管理系(xì)统（RCPMIS）报送跨境人民币收支信息；被撤(chè)销的交易(yì)如涉及双(shuāng)边(biān)结算(suàn)补偿金的(de)，相关境内结算银(yín)行应当进行跨境人民币(bì)收支信(xìn)息报送。上(shàng)海清算(suàn)所、境内投资者等(děng)相关主体应当按照规定(dìng)履行国际收支统计申报义务，原则上“互换通”交(jiāo)易和资源池业务由上海(hǎi)清算所(suǒ)集(jí)中进行(xíng)国(guó)际收支统计申报，补偿金等(děng)不(bù)经由(yóu)上(shàng)海(hǎi)清算所清算的交易或(huò)资金收付，由境内投资者等(děng)相关主体进行国际收支统(tǒng)计申报。

　　九(jiǔ)、如何(hé)理解“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”实行额度管(guǎn)理？

　　答(dá)：为确保市(shì)场平稳运行(xíng)，“北向互换通”充分考虑(lǜ)境外投资者(zhě)投资银行间(jiān)债券市场的情况，初期全市场(chǎng)每(měi)日(rì)交易净限额为200亿元人民币（即(jí)全部境外(wài)投资者通过(guò)“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每(měi)日不超过200亿元人民(mín)币），清算限额为(wèi)40亿(yì)元人民币（即上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞口上限(xiàn)为40亿元人民币）。未来，可(kě)根(gēn)据市(shì)场发展情况适时调(diào)整额度(dù)，并(bìng)对外公布。

　　十(shí)、香港结算行应当遵守的(de)人民(mín)币购售业务相(xiāng)关规定(dìng)具体包括(kuò)哪些文件(jiàn)？

　　答：目前(qián)，关于人(rén)民币购售(shòu)业务的相(xiāng)关文件(jiàn)主要包括：《中国人民银行(xíng)关于明确(què)跨境人民(mín)币业务相关问题的通知》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中(zhōng)国人民银行关于调整人民币(bì)购售业务(wù)管理的通知》（银发(fā)〔2013〕321号）、《中国人民银(yín)行关于拓宽人民币购售业(yè)务范(fàn)围的通知》（银(yín)发〔2015〕250号）、《中国人民(mín)银行(xíng) 国家外汇管理局公告》（〔2015〕第40号(hào)）、《中国(guó)人民银行(xíng)办公厅关于加强境(jìng)外金融机构进入银行间(jiān)外(wài)汇(huì)市场开展人民币购售业务宏(hóng)观审慎管理(lǐ)有(yǒu)关事(shì)项的(de)通知》（银(yín)办(bàn)发〔2016〕143号）、《中国人民(mín)银行关于完善人(rén)民币购售业务(wù)管理有关(guān)问题(tí)的通知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关于完善人民币(bì)购(gòu)售业务境外参加行(xíng)和境外清算行进入(rù)银行间外汇(huì)市场(chǎng)有关事项的公告》（中汇交(jiāo)公告〔2018〕42号）等。

　　香港结算(suàn)行在境内银行间外汇市场平盘头寸(cùn)时，沿用现有境外清算行和(hé)境外参加行的业务(wù)模式、产品种类(lèi)和信息报送等相关安(ān)排。根(gēn)据《办法(fǎ)》和人民币购售业务管理规(guī)定，香港结算行在境内银行(xíng)间外汇(huì)市场平(píng)盘头寸时，应当确保与其(qí)相关的境外(wài)投资者(zhě)在(zài)本机(jī)构的(de)资金兑换是(shì)基于“北向互换通”的真实合理(lǐ)需求(qiú)。

　　十(shí)一、如(rú)何理解(jiě)“使用外汇参与(yǔ)交易的(de)，其交易到期或不再继续参(cān)与的，原则上应当通过(guò)香港(gǎng)结算(suàn)行(xíng)兑换回(huí)外汇(huì)”？

　　答：为(wèi)方便持有外汇的境外投资者通过“北向互换通”投资内地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生(shēng)品市场，使用外汇的(de)境外投资者可在香(xiāng)港结(jié)算行办理外(wài)汇(huì)资金(jīn)兑换(huàn)，香港(gǎng)结算行由此所产生(shēng)的(de)头寸可(kě)到境(jìng)内银行间外汇市场平盘。初期，境外投(tóu)资者可选择一家香港结(jié)算行办理业务。香港结(jié)算行为(wèi)境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)办理(lǐ)外汇资(zī)金兑换时，应(yīng)当做好真(zhēn)实性审核相关工作(zuò)，确保所兑换的资金用于“北向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易。飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗其(qí)交易到期所(suǒ)得的人民币资金，可继续投资，如(rú)用于非“北向互换通”投资(zī)用途，应(yīng)当通过香港结算行兑换为外汇(huì)。

　　十二(èr)、“北向互换通(tōng)”交易报告有(yǒu)哪些(xiē)要求？

　　答：境内(nèi)外投资者和相关金融市场基础设施应(yīng)当向中国人民(mín)银行(xíng)认可的交易报告库报告“北向互换通”交易(yì)相关数据。中国外汇(huì)交易(yì)中心是(shì)中国人(rén)民(mín)银行认可(kě)的“北(běi)向互换通”数据的(de)交易报告(gào)库，在(zài)中国(guó)外汇交易中心达成的“北向互换通”交易，境内(nèi)外投资者无需(xū)另行报告。此外，中国(guó)人(rén)民银(yín)行和相(xiāng)关监管(guǎn)部门可以根(gēn)据需要向基础设施调取与境外投资(zī)者投资活动相关的数据。

　　十三、《办(bàn)法(fǎ)》发布后(hòu)，还会发布(bù)相关配(pèi)套(tào)业务细则(zé)吗(ma)？

　　答：配(pèi)合《办法》发布，境内电子交易平台(tái)、境内外清算机构将制订(dìng)配套的(de)业务(wù)规(guī)则(zé)等文(wén)件并(bìng)对(duì)外(wài)发布(bù)。

　　十四、“互(hù)换通”未来有(yǒu)什么(me)发(fā)展计划(huà)？

　　答：未(wèi)来中国人民银行(xíng)将根据市场发展(zhǎn)情况，适时增加(jiā)投资品种(zhǒng)，调整交易(yì)和清算额度，优化(huà)交易(yì)清(qīng)算(suàn)安排，为境外投资者提供更加便飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗(biàn)利高效的风险管理(lǐ)工具(jù)。另(lìng)外，两地监管(guǎn)当局将(jiāng)结合各方面(miàn)情况，在风险(xiǎn)可控(kòng)、对等互(hù)利的原则下，适时研究扩展至“南向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 飞机手提7kg超重怎么办，随身行李超重有人管吗