中国(guó)金融行业加速对外开放，外(wài)资(zī)券商们的2022年(nián)过(guò)得如(rú)何(hé)？

　　近日，外(wài)资(zī)控股券商(shāng)2022年(nián)的(de)“成(chéng)绩(jì)单”陆续公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取得(dé)盈(yíng)利(lì)，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批(pī)成立的(de)摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通(tōng)证券(quàn)同期获批的野村东(dōng)方国际证(zhèng)券2022年(nián)亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际金(jīn)融巨头均(jūn)在国内拥有外(wài)资控股券商牌照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券(quàn)则(zé)大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资控股券(quàn)商面临(lín)的“一参(cān)一控”问题如何(hé)解决(jué)，仍是业(yè)内关注(zhù)重点。

　　过去几(jǐ)年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热(rè)词(cí)。而透视(shì)各家外(wài)资券商在2022年的“打法”来看(kàn)，依托(tuō)于各自股东资源禀赋、深(shēn)入财富管理(lǐ)成为其在中国展业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国(guó)内各家证券公司来说，除了(le)面临行业“二八分化(huà)”的(de)激烈态(tài)势，来(lái)自“洋券商”们的市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)也同(tóng)样带来压力。

　　日(rì)前(qián)，中证协公布(bù)各(gè)家券商2022年年报/财务数(shù)据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出(chū)2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场行情、成(chéng)立时间(jiān)、牌照(zhào)资质等问(wèn)题(tí)，9家共有5家出现(xiàn)亏损(sǔn)，分别为瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么)丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿(yì)元，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏。野村(cūn)东方国(guó)际证(zhèng)券(quàn)则延续自成立以(yǐ)来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏(kuī)损(sǔn)幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商(shāng)的汇丰前海证券，业绩较(jiào)上(shàng)年出现明显进步，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入5.04亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和(hé)证券和星展证券均(jūn)于2020年获得证监会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工商(shāng)登记，正式展业时(shí)间不长(zhǎng)。星展证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)实(shí)现营业收入(rù)8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大(dà)和(hé)证券(quàn)2022年实现营业收入(rù)4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大(dà)。作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么p>

　　就亏损原因而言(yán)，2022年受市场影响，证券行业营业收入(rù)普遍下降，外资控(kòng)股券商也(yě)难(nán)以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务(wù)费用、员工薪(xīn)酬等支(zhī)出过高，在展(zhǎn)业初期容易导(dǎo)致亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券商相(xiāng)比，外(wài)资控(kòng)股券商仍(réng)呈现“本小(xiǎo)利薄”的(de)情况，自营业务影(yǐng)响(xiǎng)有限，因此影响2021年(nián)业(yè)绩的(de)主要还是经纪(jì)、投(tóu)行等传统业务。

　　例如，瑞信证券(quàn)在2022年年报(bào)中表示，其当年投行业务手续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出(chū)则有增无(wú)减(jiǎn)，业务及(jí)管理费从上年(nián)的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和(hé)尚(shàng)”念好(hǎo)了中(zhōng)国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资控(kòng)股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大(dà)通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根(gēn)大通证券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平(píng)在2022年的“券业小年(nián)”可(kě)算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员工210人，数量(liàng)在(zài)行业内排名下游，但其(qí)业绩已跻身(shēn)行业中游水平，而这只是摩根大通证券(quàn)展(zhǎn)业的第三个完整会计年度。

　　公(gōng)开(kāi)信息显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证(zhèng)监会批复(fù)，成立合(hé)资证(zhèng)券公(gōng)司(sī)。彼时由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有另(lìng)外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务(wù)大爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经(jīng)纪(jì)业务团队成立(lì)已逾三年，2022年业务开展和(hé)运作取得(dé)进一(yī)步进展，新客户开发(fā)稳步推进。摩根大通(tōng)证券充分利用全球化的平(píng)台优(yōu)势，整合集团资源，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌(pái)照的合格境外机(jī)构投(tóu)资者，目标客群机构投资者队伍逐(zhú)年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了(le)较好(hǎo)的业绩表现(xiàn)：当(dāng)期实现营业(yè)收入11.79亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国(guó)时间最早的一批合资券商之一，早在2007年就已(yǐ)在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行(xíng)受让两家内资股(gǔ)东分(fēn)别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券(quàn)共有(yǒu)正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务进步明显，当期(qī)实(shí)现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在2022年完成了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并(bìng)参与了沪(hù)深交易所互联互通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注的(de)是，今(jīn)年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞(ruì)银收(shōu)购。瑞信(xìn)集团和瑞银(yín)集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式(shì)宣布达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了(le)此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的(de)收购(gòu)交易预(yù)计(jì)在(zài)6月底前完成。不(bù)言而喻的是，集团层面的合并对两家(jiā)外资控股券商在(zài)中(zhōng)国(guó)展(zhǎn)业情(qíng)况，也将造成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永(yǒng)道(dào)对瑞信(xìn)证券出具了带强调事项(xiàng)段(duàn)的无保(bǎo)留意(yì)见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公司(sī)之间(jiān)达成协议和(hé)合并计划，截(jié)止报告日，上述协议和合(hé)并(bìng)计(jì)划(huà)的(de)完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)下属控股(gǔ)子公司(sī)，未来的运营和财务业绩受(shòu)到上述合并可(kě)能产生的影(yǐng)响(xiǎng)亦不明确，该(gāi)事项表明存(cún)在可(kě)能(néng)导致(zhì)对公司持续(xù)经营(yíng)能(néng)力产(chǎn)生重大疑虑(lǜ)的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成立于2008年的瑞信(xìn)方正(zhèng)证券，系证(zhèng)监(jiān)会修订《外商参股证券公司设立规则》后首家获批的合资证券公司。2020年4月，证(zhèng)监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得(dé)控股权(quán)（51％），2021年6月瑞(ruì)信(xìn)方正更(gèng)名为(wèi)瑞信(xìn)证(zhèng)券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证(zhèng)券公(gōng)告(gào)称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信证券。但(dàn)突如其来(lái)的瑞信、瑞银(yín)合并，使(shǐ)得瑞银(yín)证券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及股东的(de)控股股东、实际控制(zhì)人(rén)参股证券公司的(de)数量不(bù)得超过2家，其中控制证券公司的数量不得(dé)超过1家。在(zài)面临“一参一控(kòng)”的(de)限制下(xià)，瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券的(de)牌照或将面(miàn)临“一(yī)去一(yī)留”的(de)局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词(cí)。而透视各家外(wài)资券商在(zài)2022年的“打法”不难发现，依(yī)托于(yú)各自(zì)资源(yuán)禀(bǐng)赋深(shēn)入财富管(guǎn)理(lǐ)成为其在中国展(zhǎn)业的(de)首(shǒu)要方向。

　　例(lì)如(rú)，野村东方国际证券(quàn)表示(shì)，2022年其财富(fù)管(guǎn)理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等业(yè)务持续推进的基(jī)础(chǔ)上，新(xīn)增了特(tè)色投(tóu)资咨询(xún)服务(wù)（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务(wù)、集团间(jiān)跨(kuà)境业务联(lián)动等(děng)多(duō)种业务模式，通(tōng)过(guò)服(fú)务手段(duàn)的增加及优化，为客(kè)户提供(gōng)多维度、一站式的(de)综合性金(jīn)融解决方(fāng)案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富管理业务将定位于(yú)“中国高端财富人群(qún)”，从产品配(pèi)置、人(rén)员(yuán)建(jiàn)设、中后台支持以及(jí)集团(tuán)跨(kuà)境合作四个(gè)方(fāng)面(miàn)入手，打造以产品为中(zhōng)心的(de)业务核心竞争力，持续为中国(guó)投资者(zhě)提供具有野(yě)村集团特色的高质量财富(fù)管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集(jí)团全(quán)资持股备案后，高盛高华(huá)在(zài)2021年底与北京高(gāo)华(huá)签(qiān)订《业务(wù)转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高(gāo)盛高(gāo)华获(huò)证监会核发新增证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证券(quàn)自营及(jí)代销金(jīn)融产品业务的(de)业务(wù)许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高华与北(běi)京高华完成业务迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表(biǎo)示，其将持续以资产配置为核心(xīn)进行新产品(pǐn)和(hé)服务的研发工(gōng)作，进(jìn)一步赋能部(bù)门(mén)为在岸客户提供(gōng)财富管理综合解决方案，丰富(fù)客户产品种类(lèi)选择(zé)，开展(zhǎn)境内私人财富管理平台未来战略(lüè)规(guī)划，并进(jìn)一步拓(tuò)展境内产品平台(tái)。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续推进私募股权基(jī)金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金(jīn)融产(chǎn)品并推进跨境投资新产品的(de)研发，为(wèi)客户提供直接对(duì)接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私(sī)人财富管理业务，这在具备外资银行股东背景的券商中(zhōng)较为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年(nián)4月正式成立(lì)私人财(cái)富管理部(bù)，负(fù)责公司(sī)高净值个人客户(hù)综合(hé)财富管(guǎn)理(lǐ)业务的运(yùn)作。私人(rén)财富管理部以汇丰前(qián)海(hǎi)证券为平台(tái)，依(yī)托汇丰环球(qiú)私人(rén)银行，致力(lì)为高净值和(hé)超高净值(zhí)客户及其家族提供专业(yè)、多元及(jí)定制化的资产配置(zhì)服(fú)务，为客户(hù)实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出家族信(xìn)托资(zī)讯业务，与4家(jiā)国内(nèi)头(tóu)部信托(tuō)公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳分(fēn)公司财富管理业务，依托(tuō)国家(jiā)对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措(cuò)，致力(lì)于发(fā)展财富管理大湾(wān)区业务。

　　瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其财富(fù)管理(lǐ)部秉持(chí)着为客户进行(xíng)全方位资(zī)产配置(zhì)和满(mǎn)足客户全生命周期财富管(guǎn)理的理念(niàn)，进一步完善投资解(jiě)决方(fāng)案和财富规划(huà)方面的业(yè)务(wù)，一方面(miàn)积极(jí)扩充现有架上策略，精选上(shàng)架多支(zhī)产品为(wèi)客户(hù)在同一策略(lüè)下提供差异化选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资(zī)券(quàn)商队伍不(bù)断扩大

　　随(suí)着中国资本市(shì)场(chǎng)对外开放(fàng)的力度不断加大，各外资(zī)金(jīn)融机构加速了在境内设立控股券(quàn)商(shāng)的进程(chéng)。

　　今年(nián)1月(yuè)，渣打证券获批(pī)准设立，公司注册(cè)地为北京市，注(zhù)册资本为人(rén)民币10.5亿元(yuán)，业务范围包(bāo)括证券经(jīng)纪(jì)、证券自营、证券承(chéng)销、证券资产管(guǎn)理（限于(yú)从(cóng)事资产证券化业务）。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，渣(zhā)打证券是首(shǒu)家新设的外商独(dú)资证(zhèng)券公(gōng)司。就监管批复信息来(lái)看(kàn)，渣(zhā)打证券由渣(zhā)打(dǎ)银行(xíng)（香港(gǎng)）有限公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内(nèi)，目前国内的外资控股券商数量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大(dà)通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均(jūn)为外商独(dú)资券(quàn)商(shāng)。从数量上来看，外资控(kòng)股券商(shāng)已成为市场上(shàng)不容(róng)忽视(shì)的“新势力(lì)”。

　　此外(wài)，目前还有数家外(wài)资(zī)券商的(de)设立(lì)申(shēn)请静待(dài)审(shěn)批(pī)。截至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证(zhèng)券(quàn)、日兴证券、青岛意(yì)才证券等(děng)多家外资券商的设立申请仍处于证(zhèng)监会审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和青岛意才(cái)证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月底(dǐ)，证监(jiān)会(huì)主席易会(huì)满等先后在京会见美国(guó)桥水基金(jīn)、法国东方汇(huì)理、日(rì)本大和证(zhèng)券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利(lì)金融、新(xīn)加(jiā)坡(pō)淡马(mǎ)锡、德国安联保险、意大利联合(hé)圣保(bǎo)罗银行(xíng)、美国景(jǐng)顺和高(gāo)盛等(děng)国际金融机(jī)构负(fù)责人。

　　来访的国际金(jīn)融机(jī)构(gòu)负责人(rén)普遍表(biǎo)示，此次来华亲(qīn)身感受到中(zhōng)国(guó)经济的(de)强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好中(zhōng)国(guó)经济和中国资(zī)本市场发展前景。近年来中国资(zī)本市场对外开放稳步推进(jìn)，为(wèi)国际金融(róng)机构(gòu)和全球投资(zī)者带来了实实在(zài)在的(de)机遇(yù)。各金(jīn)融机构高度重视(shì)中国市场，将继(jì)续与(yǔ)中国深化合(hé)作(zuò)，积(jī)极拓展在华业务和投资，期待(dài)实现互利共(gòng)赢(yíng)。

　　面对来自外(wài)资券商(shāng)的市场竞争，国内券商也纷纷(fēn)感受(shòu)到了挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证(zhèng)券即在2022年年报中(zhōng)表示，外(wài)资机(jī)构来华展业(yè)便(biàn)利度不断提升，经营范(fàn)围(wéi)和(hé)监管要求实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构(gòu)等加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公司既带来(lái)了国际金(jīn)融(róng)机构全面参(cān)与(yǔ)中国资本市场(chǎng)竞争(zhēng)所(suǒ)形成的冲击，也带(dài)来了通过与国际(jì)金融(róng)机构直接合作促进业务(wù)发(fā)展、提(tí)升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示(shì)，当前证券行业集中度(dù)稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发(fā)展趋势初步形成，金融科(kē)技对行业发展理念的(de)变革和重塑(sù)不断深化，外(wài)资券商(shāng)市场冲击将(jiāng)逐渐(jiàn)显现，证券(quàn)行业竞争新格(gé)局正加速(sù)演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么