民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数(sh女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子ù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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