在锂价初(chū)现(xiàn)企稳态势的(de)微妙时点，头部(bù)锂电厂(chǎng)商如何看待？行业(yè)去库(kù)存进展又如何？

　　披露(lù)年报(bào)和一(yī)季报后，市值近500亿元(yuán)的锂电巨头国(guó)轩高(gāo)科4月28日举办媒体开(kāi)放日上(shàng)作出一系列判(pàn)断。在交流中(zhōng)，公司(sī)管理层(céng)对中国基(jī)金报记(jì)者表(biǎo)示，近期(qī)“跌(diē)跌不休(xiū)”的碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨(dūn)之(zhī)间形(xíng)成震荡。

　　同时，该公司一季报显示，库存“水位”已(yǐ)经显著降低，压力已并不(bù)明(míng)显。这也在(zài)一定程度上反映了电池厂商们(men)近期去库存动作的“一致(zhì)性(xìng)”。

　　而且需要注(zhù)意的(de)是(shì)，在国轩高科方面看来，储能行业今年上升空间预计(jì)将高于动力电(diàn)池(chí)。换言之，从增速方面看(kàn)，储能(néng)有(yǒu)望接(jiē)棒动力(lì)电池，带(dài)动(dòng)电池厂商(shāng)出货持续(xù)增长。

　　锂(lǐ)价料维持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料，碳酸(suān)锂价格大起(qǐ)大(dà)落(luò)在市(shì)场上引(yǐn)起巨大争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾经(jīng)开(kāi)车16个小时经过1600公(gōng)里(lǐ)路程(chéng)，” 国(guó)轩高科高(gāo)级(jí)副总(zǒng)裁、中国业务板块总(zǒng)裁王启岁笑称。这也(yě)在一定程度上反映了(le)锂价迅速上涨给下(xià)游带来的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速(sù)击穿(chuān)20万元关口，在(zài)近期(qī)才有明显企稳趋势(shì)。毕竟，在(zài)4月12日之前，电(diàn)池级碳酸锂价(jià)格已经(jīng)连跌52天。而且(qiě)在(zài)此(cǐ)前30天内，价格(gé)共计(jì)跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数(shù)据最新显示，在4月27日(rì)-28日两(liǎng)天内(nèi)，电池级碳酸锂价格已经(jīng)连(lián)续两(liǎng)日(rì)上(shàng)涨(zhǎng)，两日内分别(bié)上(shàng)涨4000元/吨和5000元/吨，从18万(wàn)元/吨(dūn)涨(zhǎng)至18.9万元/吨(dūn)，反(fǎn)弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价(jià)在(zài)什么区间(jiān)较为合(hé)理，国轩高(gāo)科方面也(yě)给出(chū)自己研判。王启岁在会(huì)上表示，碳酸锂在(zài)15-20万/吨的区间可能形(xíng)成振荡期(qī)。“我们通过一季度(dù)观察来看，新(xīn)能源行业处(chù)于(yú)稳定增长阶段，储能行(xíng)业在一(yī)季度是(shì)处于(yú)投(tóu)标、招标的阶段，第(dì)三季(jì)度(dù)将迎(yíng)来大规模交付，而储能大规模交付会带来产能复(fù)苏，碳酸锂价格预计会维持在(zài)这(zhè)个区间之内(nèi)。”

　　实(s国家常务委员7人，国家常务委员7人简历hí)际上，碳(tàn)酸锂价格下降，对于电池厂商(shāng)的毛利率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利率(lǜ)方面来看，国轩(xuān)高(gāo)科在(zài)一季度达(dá)到了18.94％，较去年全年的17.79％超(chāo)出1.15个百分点。实际上，同样的情况也发生在宁德时代与亿纬锂能身上，其(qí)中(zhōng)宁(níng)德时代一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前两者明显，但也提升了0.4％个百(bǎi)分(fēn)点。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回归理性价(jià)格(gé)之后，新能源汽车(chē)市(shì)场会趋于较为合理(lǐ)增长(zhǎng)。“去年是600万辆，经过一(yī)季度(dù)之后，我(wǒ)们依然(rán)判断(duàn)今年新能源汽车(chē)应(yīng)该(gāi)在900-950万(wàn)辆区(qū)间，”他预计。

　　据悉，国轩(xuān)高科也(yě)正在加速产能(néng)扩张。其南京基地(dì)智能制造20GWh动(dòng)力(lì)电池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐(lú)江基地年产20万吨高端正(zhèng)极材料项目、桐城(chéng)基地年(nián)产40GWh动力电池项目一期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目等多个项(xiàng)目相继投产(chǎn)。据规划，国轩高科2025年(nián)产能将突(tū)破300G国家常务委员7人，国家常务委员7人简历Wh。

　　降库存效(xiào)果(guǒ)明显

　　国轩(xuān)高(gāo)科的一季报显示，其截至报告(gào)期末其存(cún)货余额为65.98亿(yì)元，较(jiào)去(qù)年底的75.84亿元下(xià)降13％。而(ér)其一(yī)季度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年(nián)底，这一比(bǐ)例为(wèi)10.44％。

　　实际上(shàng)，从(cóng)行业整体状况看(kàn)，国轩高科存货水平保持了较低位置。国轩高科(kē)高(gāo)级副(fù)总(zǒng)裁蔡毅也表(biǎo)示，由于公司在江西宜春碳酸锂(lǐ)原材料有自产能力(lì)，因此其外购仅(jǐn)补充自产不足，“外购只(zhǐ)是缺多少，补多少，”他表示。

　　国(guó)轩高(gāo)科存货(huò)水位下降，也反(fǎn)映了行业整体状(zhuàng)况，不(bù)少电(diàn)池厂(chǎng)商存(cún)货余额均在下降。其中宁德时(shí)代一季度(dù)报告显示，其库(kù)存金额已从(cóng)年(nián)初的766.7亿(yì)元(yuán)下(xià)降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能一季报也(yě)显(xiǎn)示(shì)，其存(cún)货金额从去年底的85.88亿元，降(jiàng)国家常务委员7人，国家常务委员7人简历至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记者了(le)解，已(yǐ)经有库存(cún)较低的电池厂商提到(dào)，库存已恢复至健康水(shuǐ)平，后续将根据规划(huà)，逐步进(jìn)行补货。

　　东吴(wú)证券(quàn)近期(qī)在一份研报中指出，在电(diàn)池(chí)环节，厂商从22Q4开(kāi)始(shǐ)去库存，生产材料均维持极低库(kù)存，电池本身库存不足1个月(yuè)；另外在中(zhōng)游材(cái)料方面(miàn)，正极和电解液库存(cún)周期大幅下降至7天左(zuǒ)右，负(fù)极因(yīn)石墨化需要一个(gè)月(yuè)时间，库(kù)存周期较长，而隔膜约(yuē)为一个月正常库存。

　　该机构认(rèn)为，目前库存多集中于上(shàng)游锂(lǐ)盐厂，中游材料库存极低，基本保(bǎo)持7天的最低(dī)安全库存。若(ruò)下(xià)游需求恢复，将带来强烈补库需求(qiú)。

　　值得注意的(de)是(shì)，在(zài)去(qù)库存的过程中，国轩高科也在(zài)积极尝试“出海”。该公(gōng)司在2022年加速(sù)全(quán)球化步伐，收(shōu)购博世集团(tuán)的(de)德国哥(gē)廷(tíng)根(gēn)工厂，于2022年6月(yuè)开(kāi)始改造并已顺(shùn)利(lì)投产，开始欧洲本(běn)地化运(yùn)营。其年报显示，2022年该(gāi)公司(sī)海外(wài)销售收入(rù)达(dá)到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供不(bù)应求

　　此前市场普遍预计，储能有望接棒动力(lì)电池，带动电池厂商(shāng)出货(huò)增长(zhǎng)。近日，宁德时代也(yě)作出判断认为，储能方面(miàn)今年(nián)预(yù)计增(zēng)速将(jiāng)会(huì)比动力电(diàn)池更高(gāo)。

　　王启岁在交流中也认同这(zhè)一观(guān)点。他预计，储能(néng)行业今(jīn)年上升空间(jiān)预计会高于动力电池，其(qí)中(zhōng)国外家储市场需(xū)求预计会在下(xià)半年放量，而国内大储市(shì)场方(fāng)面(miàn)，今年一季(jì)度处于招标阶段，自二季(jì)度开始将进入交(jiāo)付阶段，目前相关产品供不(bù)应求(qiú)。

　　从国轩高科披露的年报数据(jù)显(xiǎn)示，其储能(néng)业务在2022年(nián)实现了35.08亿元(yuán)的营收，同(tóng)比增长(zhǎng)幅度达到186.49％，已经高于其动力电(diàn)池业(yè)务(wù)116.4％的增速。按照(zhào)这一数据计算，储(chǔ)能业务已经占(zhàn)到其总营(yíng)收的(de)15.22％，而在2021年，这(zhè)一比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能行(xíng)业(yè)的空间比动力电池上(shàng)升空(kōng)间(jiān)更大，“这(zhè)是一个需(xū)求(qiú)量大于供应(yīng)量的领域，不存(cún)在需求疲软或者(zhě)是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出(chū)，首先(xiān)在家储环节，因为涉及到(dào)用电需求，每年到了第二季度开始后才(cái)爆发。而在(zài)大储(chǔ)环节，国内下游招标、立项都(dōu)在一季度，真正(zhèng)出(chū)货是在二季度以后，目(mù)前(qián)订(dìng)单(dān)状(zhuàng)况看来(lái)是供不应求。此(cǐ)外，海外的客(kè)户也正逐渐接受(shòu)中国(guó)的标(biāo)准(zhǔn)化集装箱产品。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 国家常务委员7人，国家常务委员7人简历