金(jīn)融(róng)界(jiè)5月15日消息 主(zhǔ)题行情“中特估(gū)”的衍(yǎn)生(shēng)升级版(bǎn)本——“金特(tè)估(gū)”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃(rán)了“中特估(gū)”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海证(zhèng)券交易所主办、工(gōng)商(shāng)银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内容为(wèi)“在服务中国式现代化中促进(jìn)金融业估(gū)值提升(shēng)和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金(jīn)和券商人(rén)士。

　　消(xiāo)息发布(bù)后，市场(chǎng)纷纷认为这是(shì)“中特估”概念(niàn)的升级(jí)版本，资金(jīn)疯抢金融股，大金融板块开启加速键，券(quàn)商、保险、银行(xíng)股等都(dōu)有出色表现(xiàn)。

　　券商方面(miàn)，光(guāng)大证券触一度(dù)及涨停，收(shōu)盘(pán)大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投(tóu)股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面(miàn)，万亿(yì)级市值的中国(guó)人寿一度(dù)冲击涨停板(bǎn)，收(shōu)盘报(bào)42.75元/股，大涨(zhǎng)超(chāo)过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻红，邮(yóu)储(chǔ)银行升(shēng)超3%。

　　在大金融(róng)板块的集(jí)体(tǐ)发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红(hóng)，深成指和(hé)创业板一路高奏凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指(zhǐ)数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间(jiān)看法(fǎ)并(bìng)不相(xiāng)同 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估的后续走势，机构之(zhī)间的看法并不相(xiāng)同，

　　对(duì)此中金策略指出，部分高分红(hóng)国企标的近期显著盘整是对短期交(jiāo)易扩散(sàn)过快过多，股息支付(fù)能力相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部分金融）做出的正常反应，而(ér)并非意味着整体(tǐ)高分红(hóng)国企投(tóu)资主题(tí)的结束。

　　光大(dà)证券也指(zhǐ)出(chū)，当前“中特(tè)估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较(jiào)高，未来随着经(jīng)济的逐步复苏，“中特估”主题行情或(huò)仍具(jù)有较强的持续性。从(cóng)估值和交易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全边际(jì)和(hé)性价(jià)比(bǐ)仍相(xiāng)对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对偏空。中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券研报(bào)表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在(zài)4月中(zhōng)旬以来先后步入了热度(dù)很(hěn)高(gāo)、波(bō)动(dòng)很(hěn)大但是区间回报(bào)不明(míng)显(xiǎn)的阶(jiē)段，表现出典型(xíng)的板(bǎn)块(kuài)内部(bù)博(bó)弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来(lái)，公募基金新(xīn)发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模仅为(wèi)100.8亿元，未(wèi)见好转。配(pèi)置型外资在(zài)4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单(dān)月净流(liú)出，5月截至(zhì)12日恢复净(jìng)流入75.8亿(yì)元，但较前3个(gè)月的平(píng)均水平仍有较大差距。在缺乏持续(xù)增量机(jī)构资金的情况下(xià)，A股存量博弈(yì)特征已(yǐ)演绎到极致(zhì)，涨幅仅(jǐn)与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系统性恢(huī)复是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时(shí)间和耐心(xīn)，主题交易是过高的经济(jì)预期下修过程中的阶(jiē)段(duàn)性(xìng)产(chǎn)物(wù)，过度博弈降低(dī)了市(shì)场(chǎng)定价的有(yǒu)效性，但也(yě)提高了(le)业绩驱动策略的潜在回报，主题交(jiāo)易的顶(dǐng)峰已过，重回低位业绩驱(qū)动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一(yī)股也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更加(jiā)激进。据(jù)券商中国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨(zhǎng)停(tíng)后(hòu)已(yǐ)出现短期泡(pào)沫化，他一(yī)股(gǔ)也不(bù)想要。

　　该基金经理表(biǎo)示许多中(zhōng)特估(gū)的龙头股在当前位(wèi)置对(duì)他而言没有配置的吸(xī)引力，尽(jǐn)管(guǎn)从(cóng)估值(zhí)的角度(dù)而言许(xǔ)多市(shì)场参与者可以给出许(xǔ)多个继续买(mǎi)入中特估的理(lǐ)由(yóu)，但当(dāng)一只中(zhōng)特估(gū)龙头股(gǔ)在两三个交易日内涨幅就达(dá)20%甚(shèn)至30%，意味着资金已迫(pò)不及待(dài)在进行抢筹(chóu)码(mǎ)。从股票市场交易的(de)直观判断，这(zhè)代表(biǎo)着资金参与方的短(duǎn)期泡沫化，过高(gāo)的交(jiāo)易拥挤度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不(bù)过在(zài)资金面，“中特(tè)估(gū)”有好消息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红(hóng)利ETF发布公告称，该(gāi)基(jī)金累(lèi)计有效认购申(shēn)请份额总额超过20亿份发行(xíng)上限(xiàn)，基金管理人(rén)将启动比例(lì)配售(shòu)。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国新央企(qǐ)股东回报ETF于今日开售，每(měi)只产品的首募规模上限均(jūn)为20亿元人(rén)民币。

　　事实(shí)上(shàng)，不(bù)止新发基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国(guó)企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元(yu苏三起解的故事，苏三起解的故事简介án)。其中，国(guó)泰(tài)央企共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更(gèng)是高达(dá)24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规模增长倍(bèi)数(shù)最高的ETF。

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