民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴13抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠3届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下(x抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠ià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是(shì)为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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