今年以来基金(jīn)代(dài)销机(jī)构被基金公司解(jiě)约的(de)情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解(jiě)约的公告(gào)。截(jié)至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于(yú)经营不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的(de)相(xiāng)关销售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及(jí)海(hǎi)富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作关社日节是什么节日 社日节是农历几月初几(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布(bù)公(gōng)告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之日起，上述(shù)公(gōng)司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业(yè)务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)、上银(yín)基金也终止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构(gòu)的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万(wàn)家基金(jīn)新增与民(mín)商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售(shòu)机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作关系(xì)的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计(jì)解约11家，海富通基(jī)金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准也在(zài)提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销机构，也是实(shí)现降本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构(gòu)的(de)合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困难(nán)也(yě)加速了对(duì)尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合作是市(shì)场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合作的(de)潜力(lì)，基金公司会(huì)依(yī)据(jù)自身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公(gōng)司合(hé)作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付(fù)出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是双向选择(zé)，基金(jīn)公司(sī)希望能有销售(shòu)能力强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也(yě)会对(duì)基金公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人士称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的(de)服务(wù)，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平(píng)台流(liú)量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是以(y社日节是什么节日 社日节是农历几月初几ǐ)线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依(yī)然是(shì)基金销售行(xíng)业所面临的(de)重要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业协会最(zuì)新(xīn)公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明(míng)显，互(hù)联(lián)网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天社日节是什么节日 社日节是农历几月初几(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在末位的(de)泛华普益(yì)基金销售有限公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员(yuán)会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募(mù)集证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难(nán)等(děng)原(yuán)因，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多(duō)家机(jī)构(gòu)都(dōu)选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第(dì)三方代销(xiāo)机(jī)构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长

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