看看周末有哪些(xiē)重要(yào)消息！

　　PMI拉响(xiǎng)通胀升温警报

　　标(biāo)普(pǔ)全球周(zhōu)五公布的4月美国制(zhì)造业Markit PMI意外(wài)重(zhòng)回荣枯分水(shuǐ)岭(lǐng)50上(shàng)方(fāng)，和(hé)服(fú)务业PMI均不(bù)降反升，分别(bié)创半年和一年来新高，综合(hé)PMI超(chāo)预(yù)期强劲，创去年5月以来新(xīn)高。其中(zhōng)的(de)分(fēn)项指数(shù)释放价格压力再度升温的警报信号：4月(yuè)购进价格创去年11月以来(lái)新高，出厂价格创去年9月以来新高。

　　标(biāo)普全球的经(jīng)济学家在点评PMI时(shí)警告，CPI可能(néng)上升(shēng)，或(huò)者至少一定程度居高不下。PMI数(shù)据重燃价格(gé)压力的通胀担忧(yōu)，数据公布(bù)后，美股承压(yā)下(xià)行，主要美股(gǔ)指盘中集体下跌(diē)；美(měi)国(guó)国债(zhài)价格跳水(shuǐ)、收益率(lǜ)盘中拉(lā)升(shēng)，对利(lì)率更敏感的(de)2年期美(měi)债收益率一度(dù)较日内低(dī)位回升10个基点；PMI公布前(qián)曾逼(bī)近(jìn)周(zhōu)四所创一(yī)年来低谷的(de)美元指数迅速抹平日内跌幅转涨，刷新日高。

　　在美联(lián)储官员最近(jìn)一(yī)再表态支(zhī)持继续(xù)加息后，黄金大幅(fú)回落，本月内首次收盘(pán)失守2000美(měi)元/盎司心理关(guān)口，连(lián)续第二周因周五回落而(ér)全周累计由涨转跌；工(gōng)业金属总(zǒng)体继续下挫，在中国公布3月(yuè)精炼铜产量同比(bǐ)增(zēng)长9％、增至创纪录高位后，市场开始担心中国的进(jìn)口铜(tóng)需(xū)求，加之(zhī)全周(zhōu)经济(jì)增(zēng)长(zhǎng)前景的担忧，伦铜(tóng)连跌3日，同样3连阴(yīn)的(de)伦锌跌至5个月(yuè)低谷，伦锡(xī)虽然继续回落，但凭借周(zhōu)一大涨，全周仍累涨。原油(yóu)周五(wǔ)反弹，但经济前景的担(dān)忧(yōu)压顶(dǐng)，未能延续一个月(yuè)来(lái)累计涨势，汽油全周跌幅更大，其(qí)受到美国能源部公布上周库(kù)存不(bù)降反增打击。

　　通胀严(yán)重！阿根廷中(zhōng)央银行(xíng)加息300基点

　　当地时间周四（4月20日），阿根廷中央银行宣布将基准利率由(yóu)78％上调至81％，加息幅度(dù)达300个基点(diǎn)，高于(yú)此前市场预(yù)期的(de)200个基(jī)点。

　　这是阿根廷央行(xíng)今年第二次大(dà)幅(fú)加息(xī)，今年(nián)3月，该行也同样加息(xī)了(le)300个(gè)基(jī)点，将基准利率从75％上(shàng)调至78％。而在去年(nián)，这家央(yāng)行也已经经历了多次加息，总幅度(dù)达(dá)到(dào)了3700个基点。

　　阿根廷央行(xíng)在周四的声(shēng)明中表(biǎo)示，此(cǐ)次加息主要是由于3月该国通胀加剧，央行未来将(jiāng)继(jì)续监测物价水平、外汇市场和货(huò)币(bì)总量变化(huà)，以(yǐ)对利率政策做出进(jìn)一(yī)步调整。

　　上周公布的数据显示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是近20年(nián)来的最(zuì)高(gāo)环比增速；同比(bǐ)通胀(zhàng)率达(dá)104.3％。根(gēn)据(jù)通胀报告，在(zài)各类(lèi)商品和服务(wù)中，餐厅酒店(diàn)消费、服(fú)装(zhuāng)鞋履和(hé)烟酒等同比价格变化最大，涨幅均超过100％；通信(xìn)、教育和(hé)交通(tōng)运输等方(fāng)面价(jià)格波动相(xiāng)对较小。

　　通胀报告发布当天(tiān)，阿根(gēn)廷总统府发言人(rén)加芙(fú)列(liè)拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严重主要原因包括国际(jì)大宗商品价格受俄乌冲突影响上涨以及(jí)今年(nián)初阿根廷发生严重旱灾等(děng)。另一(yī)项市场预期调查(chá)报告还(hái)显示，2023年(nián)阿根(gēn)廷(tíng)通(tōng)胀率将达110％，而摩根大通认为这一数(shù)字可能会达到(dào)130％。

　　美国多地遭恶劣天气袭击，超(chāo)1500万人面临严(yán)重雷暴风险(xiǎn)

　　当(dāng)地(dì)时间4月21日，美(měi)国得克萨(sà)斯州在内的多个地区持续(xù)遭到恶劣天气袭击(jī)，超过(guò)1500万人(rén)面临严重雷暴的风险(xiǎn)。风暴预测中(zhōng)心(xīn)表示，强雷暴会产(chǎn)生(shēng)冰(bīng)雹、狂风(fēng)和龙卷风(fēng)等天气状况，得州沿海地区到(dào)密西西(xī)比河(hé)谷(gǔ)地(dì)区(qū)，以及俄亥(hài)俄河上游到五大湖(hú)地区将受到影响，部分地区的洪水威胁增加。得州圣安(ān)东尼(ní)奥国际机场和奥斯汀-伯格斯(sī)特罗姆国(guó)际(jì)机场20日晚(wǎn)上因天气(qì)状(zhuàng)况而临时停飞。此外(wài)，俄克(kè)拉何马州(zhōu)19日(rì)遭受龙卷风侵袭，共造成3人(rén)死(sǐ)亡。俄克拉荷马州(zhōu)州长凯文·斯蒂(dì)特宣布该州(zhōu)部分地(dì)区进入紧急状态。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月(yuè)21日，中新网援引美联(lián)社报道，当(dāng)地时间20日，美国保守派(pài)电台(tái)主持人拉里·埃尔德(dé)（Larry Elder）宣布(bù)，他将参加2024年的美(měi)国(guó)总统(tǒng)竞(jìng)选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报(bào)道，在过(guò)去的(de)几十年(nián)里，埃尔德一直在媒体行(xíng)业工作，1993年，他开始(shǐ)主持自己的广(guǎng)播节目(mù)“拉(lā)里·埃(āi)尔(ěr)德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他(tā)通(tōng)过(guò)广播(bō)节(jié)目(mù)在(zài)保守派(pài)中拥有了一批追随(suí)者。

　　低库存支撑(chēng)棕榈油近月价格

　　昨日(rì)，油脂期货继续下挫(cuò)，棕(zōng)榈油主(zhǔ)力跌(diē)幅达4.9％，收(shōu)于7080元/吨；菜油主(zhǔ)力收盘于8357元/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆(dòu)油(yóu)主力收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨(dūn)，创下逾两年(nián)新低。

　　申银(yín)万国期货油脂分(fēn)析(xī)师聂波表示，一方(fāng)面，原(yuán)油下跌(diē)较多，市场重回原(yuán)油需(xū)求逻辑，美国经(jīng)济数(shù)据较差，市场预(yù)期经济衰退，另外5月可能再度加(jiā)息。另一方面(miàn)，国内经济处于弱复苏(sū)状态，油脂实际消费偏弱。

　　据聂波(bō)介绍，2月印尼棕榈油产量环比减少0.26％，减(jiǎn)幅低(dī)于历史均值(zhí)7.7％，2月(yuè)印尼降雨偏少，产量恢(huī)复潜力高(gāo)。2月出(chū)口环(huán)比减少1.56％至290万吨，出口减(jiǎn)幅(fú)同样(yàng)小于(yú)历史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份国际豆棕FOB价差还在(zài)200美元(yuán)/吨以上，促进棕榈油(yóu)出口(kǒu)，但是(shì)由于2月工作日少，假(jiǎ)期多(duō)，最终(zhōng)数量(liàng)出现下滑。2月印尼棕榈(lǘ)油表观消(xiāo)费略增至181万吨(dūn)。其中(zhōng)，生物柴油消耗82万吨，高于1月的81万吨，食(shí)用和化工消费增加2万吨(dūn)至99万吨(dūn)。年初以(yǐ)来，印尼生物柴油生产需(xū)要补贴(tiē)，1—2月(yuè)月均产(chǎn)量(liàng)低于110万千(qiān)升（2023年目标1315万(wàn)千升），生柴端的需求(qiú)驱动(dòng)暂时略(lüè)弱(ruò)。2月底(dǐ)印尼棕榈油库存(cún)下(xià)滑至264万吨，库存偏低。马来西(xī)亚3月底(dǐ)棕榈油库存(cún)同样(yàng)偏低，导致近月产地(dì)报价相(xiāng)对内盘偏强，近月进口倒挂较(jiào)多，远月倒挂少，4月到港预估(gū)17万吨，数量少(shǎo)，国(guó)内持续(xù)去(qù)库存，棕榈油5—9月差走扩至500元(yuán)/吨以李宇春的现任丈夫是谁上，而豆(dòu)油套利盘(pán)压力更大，豆棕2309价差也达(dá)到600—700元(yuán)/吨。

　　“4月(yuè)前20日(rì)马印两国(guó)旱季明显，4月下旬印尼部分地区降(jiàng)雨略偏多，总(zǒng)体利于(yú)产量恢复，近(jìn)期(qī)棕(zōng)榈果价格下跌也侧面验证，7月、8月厄尔尼诺的出现助于提高产量，国际豆(dòu)棕价差跌入负值(zhí)，印度还有(yǒu)毛(máo)豆油和毛葵油各200万吨(dūn)的免税额度(dù)，斋(zhāi)月后通常是(shì)需求(qiú)淡季(jì)，最近印度也取(qǔ)消了棕榈(lǘ)油订(dìng)单。因此，短期棕榈(lǘ)油低库存支撑价格，但中长期产地(dì)累库可能性(xìng)较(jiào)大。”聂(niè)波(bō)说。

　　银河期(qī)货油脂油料分析师陈(chén)界(jiè)正告(gào)诉期货日报记者，虽(suī)然近(jìn)端因(yīn)为斋月(yuè)的原因(yīn)，GAPKI数据以及马(mǎ)来(lái)的MPOB数据的超预(yù)期去库继续支撑近月价格(gé)，但是2月印尼产(chǎn)量(liàng)位于历史(shǐ)同期最高位，且未(wèi)来产区产量季(jì)节(jié)性恢复(fù)，国内、印(yìn)度高库(kù)存，欧盟进口受(shòu)到菜油供应压力的(de)抑制，远端的产区(qū)产(chǎn)量恢(huī)复(fù)以及出口走弱较为明(míng)显，预计4—6月(yuè)份(fèn)将不断累(lèi)库。且豆棕(zōng)FOB价差已经(jīng)转负，POGO价差(chà)走高至200美元以上，巴西(xī)大豆的(de)集中(zhōng)出口，使(shǐ)得国(guó)际(jì)豆油的供(gōng)应(yīng)愈(yù)发充足，国内消费以及印(yìn)度消(xiāo)费暂无(wú)明显增量，因此，当前棕榈油远端继续维持逢高空(kōng)配思(sī)路。

　　国(guó)内(nèi)方面，陈界正分析(xī)称，当前国内库(kù)存较高，产(chǎn)区库存较(jiào)低，国(guó)内(nèi)棕榈油盘面偏弱，因此马(mǎ)盘涨幅(fú)明显大于国内(nèi)，远月(yuè)进口(kǒu)利润倒挂维持(chí)在-300附近。但是4月18日给出(chū)了进(jìn)口利润，新增8—9月买船6船(chuán)。海关数据显示，3月份全(quán)国共进(jìn)口(kǒu)24度(dù)39万吨。近期消费疲软，去(qù)库不及预期，终端(duān)消费仅为(wèi)弱复苏，虽然(rán)短期将会(huì)逐步去库，但未(wèi)来(lái)产(chǎn)区压力逐步体现(xiàn)，预计进(jìn)口利润将会逐步修复(fù)，国(guó)内也将会不断(duàn)买船，基差因此滞(zhì)涨回调(diào)。

　　“此外(wài)，现(xiàn)货市场(chǎng)人气一(yī)般，成交不多，但是到船迟(chí)滞，令港(gǎng)口去库(kù)存加快，基(jī)差(chà)暂(zàn)稳。由(yóu)于(yú)4—5月份买船到(dào)港较(jiào)少，上周港口库存(cún)继续(xù)小幅(fú)去库，现为81.3万吨左右(yòu)，下周预(yù)计继续去库。后续需继续(xù)关(guān)注实际消费以及买船情况。”陈界(jiè)正说。

　　菜油仍然缺乏(fá)上涨(zhǎng)驱动

　　本(běn)周，欧洲菜(cài)油价(jià)格再度开启(qǐ)反弹，多(duō)个国家禁止(zhǐ)乌克兰出口粮食(shí)，价格冲击减(jiǎn)弱，进口加拿大(dà)菜籽榨利同样亏损，菜豆油2309价差扩大至800元/吨左右，华东地区(qū)三级(jí)菜油和一级大豆油现货(huò)价差也扩大至240元/吨左右，但是自从菜豆油现货价差由负转正后，菜油成交(jiāo)再度冷清。

　　国泰君安期货农产品分析师(shī)傅博表示，目前(qián)来看，菜(cài)油(yóu)仍然缺乏(fá)上涨(zhǎng)的(de)驱动。随着菜(cài)油(yóu)现货价格(gé)跌至比豆油便宜(yí)，以及目(mù)前菜(cài)油的累(lèi)库(kù)程度还算正常，菜油(yóu)的(de)利空阶(jiē)段性算是交易充分了。但是，菜油的(de)基(jī)本面(miàn)并未转好(hǎo)。

　　“多个国家生物柴油政策(cè)执行不及预期，对于植物油消(xiāo)费增速不(bù)会(huì)像之前那么(me)高。欧洲菜籽将于(yú)6月开始收割，7月(yuè)出口开(kāi)始增多，增产背景(jǐng)下可(kě)能再(zài)度对价格产(chǎn)生冲击。”聂波说。

　　陈界正(zhèng)分(fēn)析称，从(cóng)国内的(de)情况来(lái)看(kàn)，菜(cài)油从2月中(zhōng)旬到现在已经拍储(chǔ)了3.8万(wàn)吨。受到菜籽集中(zhōng)到(dào)港的影响，上周压榨量为10万吨，预计后续继续(xù)维持高位运行(xíng)。因(yīn)为进口(kǒu)菜油到港(gǎng)，以及(jí)压(yā)榨厂(chǎng)开机(jī)，预(yù)计后续库存将开始不断累积(jī)， 4—5 月(yuè)每月菜籽到(dào)港约65万(wàn)吨(dūn)以上，未来整体的(de)菜(cài)籽供(gōng)应仍偏宽松。菜(cài)油港口库存上周继(jì)续大幅(fú)累积，现为33.4万吨，预计下(xià)周(zhōu)将(jiāng)会继续累库。

　　“从现在的采购情况(kuàng)来看，7—9月每个月的菜籽进口量要(yào)比3—6月少(shǎo)，但是每个月维持在(zài)24万(wàn)吨以上的水平，而且菜油进口(kǒu)量预计会维持高位，特(tè)别是6—7月份的菜油进口量(liàng)预计偏大(dà)。此外，澳洲(zhōu)菜籽的进口仍然是(shì)个未(wèi)知数，总体(tǐ)来看，菜油的供应并没有(yǒu)大幅收(shōu)缩的(de)预期。同时，菜油的需求还(hái)受到棉油、玉(yù)米(mǐ)油等其(qí)他(tā)小油种的(de)影响(xiǎng)，菜油价格需要保持竞争(zhēng)力(lì)，要维(wéi)持和豆油的低价差(chà)来刺激需求。”傅博说(shuō)。

　　展望后市，陈(chén)界正认为(wèi)，前期菜油的进(jìn)口盘面利润打开(kāi)，未(wèi)来菜油将不断到港。欧洲受到菜(cài)油供应压力的影响(xiǎng)，现货价(jià)格维持弱(ruò)势，进口端(duān)带(dài)动国内盘(pán)面偏(piān)弱。全球菜籽供应恢复格局较为明确，后期(qī)国内(nèi)的(de)供应(yīng)也会(huì)愈(yù)发宽松。近端菜油继续维(wéi)持逢高抛(pāo)空(kōng)的(de)思路。后(hòu)续需要重(zhòng)点关注加拿(ná)大新一季菜(cài)籽播(bō)种生长情(qíng)况(kuàng)。

　　傅博提(tí)示，一方面，要(yào)关注国际市场的(de)菜籽和菜油供应(yīng)情况(kuàng)，关注是(shì)否会有新增(zēng)供应或者上游成本(běn)端的(de)变化因素的影响；另一方面，要关注(zhù)国内(nèi)菜油的累库情况和国内豆油(yóu)的价格，预计接下来(lái)一段时间(jiān)，国(guó)内菜油价格会跟随豆(dòu)油(yóu)价格波动。

　　供需(xū)格局变(biàn)化致豆(dòu)油表现(xiàn)垫底

　　豆油方面，本周初市场还(hái)在担忧(yōu)进口大(dà)豆CIQ事件导(dǎo)致周度(dù)压榨偏低，4月19日华南油厂(chǎng)恢(huī)复开机，20日(rì)后其他地方油厂也(yě)在陆(lù)续恢复，下周开始周(zhōu)度压榨量(liàng)明显增加(jiā)。

　　据(jù)傅博介绍，4月下(xià)旬到7月上旬，预(yù)计大豆到港量接近3000万吨，几乎是历史同期最高的进口量，所(suǒ)以预(yù)计大豆(dòu)压榨量将(jiāng)从目(mù)前的150万(wàn)吨/周(zhōu)大幅(fú)回升至180万—200万吨/周，对应(yīng)的豆油(yóu)供应量将从每周的28.5万吨增加到34万—38万吨，并且可能将持(chí)续(xù)2个(gè)月以(yǐ)上。

　　“随着大豆(dòu)不断过(guò)关，部分(fēn)工厂预计(jì)逐步恢复(fù)开机。当(dāng)前已公(gōng)布拍储 17.7 万吨(dūn)。上周(zhōu)压榨(zhà)量为(wèi)147万吨(dūn)左右(yòu)，压(yā)榨(zhà)量较上周提升(shēng)较多。由于部(bù)分工厂仍(réng)处(chù)于缺豆停机(jī)状(zhuàng)态，预(yù)计短期(qī)开(kāi)机继续位于低(dī)位，下周开(kāi)机(jī)预计将会继续恢(huī)复(fù)提升。上周(zhōu)库存(cún)小(xiǎo)幅累库，现为60.17万吨(dūn)，维持在历史同期低位(wèi)，预计下周将会继(jì)续累库(kù)。现货市场乏善(shàn)可陈，预(yù)计本周全国大豆(dòu)压榨(zhà)量(liàng)将升至150万吨(dūn)，豆(dòu)油供应紧张情况有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值(zhí李宇春的现任丈夫是谁)得(dé)注(zhù)意的是，豆油的需求并不乐观。傅博表示，目前，豆油现货价格(gé)比棕榈油和菜油(yóu)价格贵(guì)，随着华(huá)东、华北(běi)地(dì)区温度升高，棕榈油对(duì)豆油的消费替代增(zēng)加，西南地区(qū)菜油(yóu)对豆油的替代(dài)正在发(fā)生。一些食品加工、饲(sì)料(liào)等领(lǐng)域的豆油需求也会(huì)因为豆油价(jià)格过高而减(jiǎn)少。

　　“豆油需求(qiú)暂乏亮点，下游节(jié)前备货不积极，贸(mào)易商(shāng)采购心(xīn)态谨(jǐn)慎。预计 5月上旬(xún)供(gōng)应将会(huì)逐步转(zhuǎn)向(xiàng)宽松转变(biàn)。后期需要(yào)重点关注南国(guó)内大(dà)豆到港通关以(yǐ)及整体的开(kāi)机情况。新(xīn)一季美豆的播种生长情(qíng)况将决定豆(dòu)油(yóu)盘面的(de)相对强弱。”陈界正说。

　　傅(fù)博认为(wèi)，供应增(zēng)加而需求偏弱，再(zài)加上进(jìn)口大豆成本下行(xíng)，豆油基本(běn)面从目前的低库存、高基差(chà)，转变为累库加(jiā)基差(chà)下行的预期，即(jí)豆(dòu)油的(de)基本(běn)面转差。而同时，4—6月份的(de)棕榈(lǘ)油(yóu)是降库预期，菜油前(qián)期已经对自身的供应压力(lì)进(jìn)行了一波交易(yì)，目前走势跟随豆油波动。因此(cǐ)，阶段(duàn)性来看，供应的边际变化和(hé)需求(qiú)预期都预(yù)示(shì)豆油可能是未来一段时间三(sān)大油(yóu)脂中最弱的(de)。

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