民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规模(mó)大(dà)小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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