为(wèi)了让自己的限售股解禁(jìn)后(hòu)能获(huò)得好的回(huí)报，上市公司董事长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高位(wèi)出(chū)货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了(le)一则行政处罚(fá)决定书，引发市场关注。时为(wèi)新美星董事长(zhǎng)何德(dé)平(píng)和其配偶(ǒu)黄秀(xiù)芳提(tí)供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股价(jià)，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋(móu)，控(kòng)制(zhì)35个(gè)证券(quàn)账(zhàng)户，利用资金优势、持股优势，连续集中交易(yì)新美星(xīng)，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法违规，给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来(lái)看看，究(jiū)竟是(shì)怎么(me)回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多善哉善哉是什么意思啊，阿弥陀佛善哉善哉善哉是什么意思人合谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据证监会(huì)行政处罚决(jué)定书(shū)披露(lù)的信(xìn)息，新美星董事长、法定代表(biǎo)人、实际控制(zhì)人何德平和(hé)他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独(dú)墅(shù)湖文(wén)化(huà)传(chuán)播有(yǒu)限公司董事长蒋维(wéi)，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所掌控的上海海得泽广投资(zī)管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提(tí)供(gōng)资金(jīn)的目的是(shì)，委托蒋维对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能够(gòu)获得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利(lì)用控制的证(zhèng)券账户并联合其他市场资金在二级市场(chǎng)买入并交易“新美(měi)星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀(xiù)芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场操(cāo)纵股(gǔ)价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了(le)两个帮手共(gòng)同合(hé)谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制各自(zì)筹得(dé)的证券账户、资金开(kāi)始与蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此期间(jiān)，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组(zǔ)），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新(xīn)美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指(zhǐ)26.09个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期(qī)间(jiān)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万善哉善哉是什么意思啊，阿弥陀佛善哉善哉善哉是什么意思元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价(jià)、集中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称(chēng)账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申(shēn)买量(liàng)占市场申买(mǎi)量比例超20％的(de)交易日有(yǒu)19天，峰(fēng)值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持(chí)股(gǔ)总数(shù)占(zhàn)总股本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占(zhàn)流(liú)通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组(zǔ)持续大量买入“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股量为(wèi)期初持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著增加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同(tóng)期(qī)创业(yè)板综指3.33个(gè)百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年(nián)4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期初(chū)增(zēng)加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其(qí)中(zhōng)，账户组有(yǒu)两段(duàn)典型(xíng)的拉(lā)抬(tái)期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖(mài)一(yī)价(jià)或市价申买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应(yīng)成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获利的(de)行(xíng)为。经测(cè)算，扣除(chú)佣(yōng)金和(hé)相关税费，账(zhàng)户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而(ér)非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提出多(duō)点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不(bù)足以证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀(xiù)芳委托，联合他人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市值管(guǎn)理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交易新美星的情况(kuàng)告知黄(huáng)秀(xiù)芳或何(hé)德(dé)平(píng)，涉(shè)案股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各(gè)自账户(hù)交(jiāo)易新美星的盈亏分(fēn)配进行约定(dìng)；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳利益(yì)并(bìng)不一致(zhì)，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)不能控制蒋维账户(hù)组(zǔ)，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金(jīn)后(hòu)部分(fēn)用于偿(cháng)还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组(zǔ)交易行为承担责(zé)任(rèn)。

　　第四，部分(fēn)账户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日(rì)询问笔录的合法(fǎ)性及真(zhēn)实性。

　　第六(liù)，何德平对黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供款(kuǎn)项不(bù)知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻或(huò)一致(zhì)行动人(rén)中一(yī)方存在不当行为，不应推定或认定另一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武，及他们的代理人(rén)也就是否合谋、部(bù)分账户(hù)的控(kòng)制关系、委(wěi)托理财关系等(děng)提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，经复核(hé)，对当事人及其(qí)代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多(duō)个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵(zòng)行为(wèi)。在案证据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)资金(jīn)作(zuò)为保证金，委托其(qí)通过二级市场交易影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本案行(xíng)为；上述行为的实质是(shì)操纵股价，并非合法理财。在案证据(jù)可(kě)以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武有共同(tóng)影响“新美(měi)星”股价的意图和(hé)目(mù)标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合(hé)影响股价的行(xíng)动，属于共同操(cāo)纵行(xíng)为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责任(rèn)承担(dān)，证监会表(biǎo)示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美(měi)星”客观上为后续(xù)的合谋(móu)操(cāo)纵起到一(yī)定(dìng)程度锁仓的作(zuò)用，并(bìng)且根(gēn)据蒋维笔(bǐ)录，毛明土(tǔ)知道蒋维和(hé)上市(shì)公(gōng)司(sī)的合(hé)作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已经有一定(dìng)底仓(cāng)，才愿意买入(rù)“新美(měi)星”，因此毛明(míng)土和李传武的违(wéi)法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此(cǐ)基础上，在认定(dìng)及(jí)处罚时将合(hé)谋各方(fāng)视为一个整体(tǐ)，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上述行(xíng)为(wèi)违反(fǎn)了(le)2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定(dìng)，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所(suǒ)述的操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中(zhōng)，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信(xìn)息披(pī)露(lù)违法(fǎ)

　　被(bèi)予(yǔ)以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情况，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公(gōng)司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美星上市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分股票继(jì)续由(yóu)海得泽广(guǎng)代持，海得泽广自(zì)2017年12月19日(rì)开(kāi)始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股份(fèn)系(xì)海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)为兰某代持，股份(fèn)减持决策(cè)由海得泽广和兰(lán)某作出，海(hǎi)得泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不(bù)具(jù)有重大性，不对投资(zī)者决策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立，何德(dé)平对借款、还款(kuǎn)等(děng)事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过(guò)错(cuò)，不应受到处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问(wèn)笔录、海得(dé)泽广交易流(liú)水、资金流水及相(xiāng)关(guān)银行账户(hù)流(liú)水，结合何(hé)德平(píng)、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持资金(jīn)和减持所得系家庭共同财(cái)产(chǎn)，可以认定海(hǎi)得泽广代(dài)何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票(piào)。当事人所提相关理(lǐ)由不具(jù)有事实和法律依(yī)据(jù)，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何(hé)德平作(zuò)为上市公司(sī)实际(jì)控制人，未(wèi)如实告(gào)知(zhī)上市(shì)公司上述(shù)持股情(qíng)况(kuàng)，导致新美(měi)星在相关(guān)公告中均(jūn)未披露相关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条规(guī)定(dìng)，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证监会决定：就信息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)行为，对何德(dé)平(píng)给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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