民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角(ji91是质数吗，95是质数吗ǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增91是质数吗，95是质数吗幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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