就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社报道(dào)，资(zī)管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的持(chí)仓股数一(yī)度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资(zī)管机构也不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增(zēng)持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下4幂级数展开式常用公式，幂级数展开式怎么推导19.38美元的新高，总市(shì)值(zhí)一度超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市(shì)值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的当代(dài)著(zhù)名投资估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达(dá)兰(lán)自2017年以来(lái)一直(zhí)在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经(jīng)卖(mài)掉了该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价(jià)值的(de)绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预测是(shì)，10年(nián)后该市场(chǎng)规(guī)模(mó)将达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假设英伟达(dá)未来的(de)市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟(wěi)达(dá)现阶(jiē)段股(gǔ)价(jià)仍偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的(de)49名分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股价(jià)中间值约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿(gǎo)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调高英伟达目标股价(jià)，是(shì)因(yīn)为先前估(gū)测的获(huò)利预期太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不同的声音，如(rú)方(fāng)舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街(jiē)预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估值(zhí)过高，建议投资者可(kě)以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货(huò)币政(zhèng)策(cè)”而(ér)起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要(yào)在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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