民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本(bě科兴是美国的还是中国的n)次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品科兴是美国的还是中国的(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群(qún)像》

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