民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了yle='color: #ff0000; line-height: 24px;'>大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点(diǎ大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了n)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像》

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