财联社4月30日讯（编辑 笠(lì)晨(chén)）碳酸(suān)锂迎来一波久违(wéi)的反(fǎn)弹，据上(shàng)海钢联(lián)发布数据显示，4月28日电池级碳(tàn)酸(suān)锂涨5000元/吨，均价报18.9万(wàn)元(yuán)/吨，继上周(zhōu)五(wǔ)开始止跌企稳(wěn)四个交易日后价(jià)格连(lián)续两(liǎng)日上涨。暖意也(yě)提(tí)前传(chuán)导到A股(gǔ)，锂矿股本周三表(biǎo)现强(qiáng)势(shì)，融(róng)捷股份一度(dù)涨停，雅化集(jí)团和永兴(xīng)材(cái)料最高涨超9％、中矿资源和盛(shèng)新锂能一度涨超7％、赣锋锂业和天齐锂涨业盘(pán)中均涨超5％。

　　碳酸锂反(fǎn)弹(dàn)的原因之一(yī)是上海(hǎi)车(chē)展有(yǒu)望(wàng)带动购车需求预期的提振。乘(chéng)联会秘书长(zhǎng)崔(cuī)东(dōng)树表示，上海车(chē)展将让消(xiāo)费者感受(shòu)到汽车消费(fèi)的火热，提升消费信心，也提(tí)振(zhèn)士气。国泰君安表示(shì)，此前穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼车企大幅降价导致消费者对电动车的观望心(xīn)态有望逐渐改善，市(shì)场开(kāi)始预(yù)期5月需求回暖。

　　有电(diàn)池企业人士提到，目前磷(lín)酸铁锂电池的价格已经逐渐稳定，且在谈价策略上(shàng)以企稳为主，不太可能(néng)进行降价(jià)。但(dàn)未来，止(zhǐ)跌信(xìn)号能否持续(xù)稳定，受多方(fāng)因(yīn)素影响。有产(chǎn)业人士分(fēn)析称，乐(lè)观(guān)来看，国内动(dòng)力电池(chí)厂商清库存工作(zuò)或到5月完结，届时电池(chí)厂商库存水平有(yǒu)望逐(zhú)步恢复至健康水平，并带动上游材(cái)料采(cǎi)购，进而对碳酸(suān)锂价(jià)格起到支(zhī)撑作(zuò)用(yòng)。

　　据鑫(xīn)椤资讯(xùn)近日调查的(de)情况看(kàn)，一些电池龙(lóng)头企业5月份的排产预计将环比(bǐ)增(zēng)长20-30％，一(yī)些中(zhōng)小企(qǐ)业由于前(qián)期(qī)基数较低，环(huán)比增(zēng)幅更是(shì)高(gāo)达(dá)50％以上。其中，亿(yì)纬锂(lǐ)能在(zài)4月(yuè)26日的业绩说(shuō)明会上表示，5月(yuè)份开始会(huì)全(quán)面恢(huī)复生产，排产相(xiāng)比一季度会有(yǒu)明显的提升。由此可见，碳(tàn)酸锂市场需求回暖已是大势所趋(qū)。

　　另(lìng)有观点(diǎn)认(rèn)为(wèi)，此次碳(tàn)酸锂价(jià)格属于(yú)阶(jiē)段性反弹还是底部反转(zhuǎn)，目前仍(réng)难以判断。“一(yī)方(fāng)面需要观察(chá)下(xià)游库存(cún)状况，另一(yī)方(fāng)面还需要看终(zhōng)端需求是否(fǒu)真正回暖，”华(huá)南一家主流(liú)锂(lǐ)盐厂(chǎng)商(shāng)内部人士此前对财联(lián)社记者表示。该(gāi)人士表(biǎo)示(shì)，电(diàn)池(chí)厂商实(shí)际(jì)上从去年(nián)四季度开始(shǐ)便启动大(dà)规模去(qù)库存举(jǔ)措，这一举措(cuò)在一(yī)季度实际上已(yǐ)经有所(suǒ)反映(yìng)。

　　不过进入(rù)4月中旬以(yǐ)后，相关电池厂商提到，目前库(kù)存已恢复至健康水平(píng)，此前暂停的(de)产线也已经逐(zhú)渐复产。特别是针对磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池库(kù)存，有业内(nèi)人士直言(yán)，相关库存基本出(chū)清(qīng)，后续将根据公司规划，逐步进行补货。作为(wèi)锂电产业的风(fēng)向(xiàng)标，宁德(dé)时代一季度(dù)报告(gào)显示(shì)，其库存金额(é)已从年初的766.7亿(yì)元(yuán)下(xià)降到640.6亿元(yuán)，环(huán)比下(xià)降16.5％。从绝对(duì)金(jīn)额来(lái)看，宁德时代(dài)的库存(cún)已经(jīng)退(tuì)回到2022年(nián)第一季度的水平。材料价格(gé)和库存(cún)水平，两项关键的(de)指标也(yě)构成(chéng)锂电产(chǎn)业走向的关键，随价格(gé)企稳以(yǐ)及库(kù)存水(shuǐ)平恢复健康，将带(dài)动锂电产业恢复稳定。

　　▌市场(chǎng)激辩未来锂盐价(jià)格走向 最乐观(guān)者(zhě)预判涨回25万元/吨 最悲观者全年看(kàn)跌至10万以下

　　碳酸锂(lǐ)价格在不(bù)到半年时(shí)间跌(diē)去超过2/3，也引起了市(shì)场热议。就(jiù)在26日(rì)召开的(de)中国(guó)汽车(chē)动力电池产业创新联盟2023年度大会上，中国汽车工业协会常务副会长付炳(bǐng)锋指出，国内动力电池行业仍然存在一些问题，包括电池产业链分(fēn)工(gōng)，价(jià)值链分配问题(tí)。“原(yuán)材料短期(qī)大幅下(xià)降也不是(shì)正(zhèng)常的现象，”他直言。在他看来，原材料适当涨价是正(zhèng)常(cháng)现象，行业(yè)要以之前大(dà)幅涨(zhǎng)价为教训，保证价值链(liàn)的合理分配，避免大(dà)起大落。

　　据财联社不完全梳理，这些(xiē)业内人士和分析师近期对锂盐价格(gé)未来走势进(jìn)行预判(pàn)并阐述具体(tǐ)逻辑，汇(huì)总如下：

　　以碳酸锂价格反弹为信号，一系(xì)列的数(shù)据(jù)验证锂电产业(yè)拐点或已(yǐ)经到来。分析人士指出，此前锂(lǐ)电(diàn)产(chǎn)业进入调整阵痛期，主要(yào)在于下游车市短(duǎn)期需求(qiú)下滑，叠加中游扩产迅(xùn)速从(cóng)而在需求表现上提前透支(zhī)碳(tàn)酸锂的(de)未来增(zēng)长空间(jiān)。进(jìn)而导致(zhì)，碳(tàn)酸锂价格持续(xù)下跌，中(zhōng)游电池厂商(shāng)集体进(jìn)入清(qīng)库(kù)存阶段(duàn)。从上游材料价(jià)格变化来看，近(jìn)期碳酸锂价(jià)格(gé)率先(xiān)实现反弹。更值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，在锂电(diàn)产业链，包括六氟磷酸(suān)锂、人造石墨(mò)、极片粉等系列材(cái)料价格也出(chū)现企稳(wěn)甚至反弹的(de)局面。

　　作(zuò)为(wèi)锂电产业拐点的另一关键指标，中游电池厂(chǎng)商的库存也已经逐步恢复至(zhì)健康水(shuǐ)平。据高(gāo)工锂电了解，目(mù)前中游电池厂(chǎng)商库(kù)存(cún)水位(wèi)回退，此前部分电池厂商暂停的生(shēng)产(chǎn)线(xiàn)已经重启(qǐ)生产。在采购方面(miàn)，电池厂商(shāng)和(hé)下游车(chē)企已(yǐ)陆续(xù)重启(qǐ)订单，带动(dòng)产(chǎn)业(yè)需求回暖。从(cóng)终端新(xīn)能源汽车市场表(biǎo)现上看，年(nián)初的市场恐慌情绪(xù)主要来(lái)自(zì)车(chē)市的需求腰(yāo)斩。但(dàn)从整(zhěng)体一季度新能(néng)源(yuán)汽车(chē)销量数据来看，其月销量逐步攀升并(bìng)且回暖(nuǎn)速度超过往年。随着二三季度到来，车市逐渐转入(rù)销售(shòu)旺季，也(yě)将进一步带(dài)动锂电产业中上游的订单(dān)需求。加(jiā)上5月份(fèn)临(lín)近，企业重(zhòng)新开启月(yuè)度采购谈判，行业有望迎来需求(qiú)订单的(de)集中爆(bào)发。

　　后续碳酸锂价格(gé)可(kě)能会(huì)有回(huí)涨的空间(jiān)，但幅度不可(kě)能太大(dà)，最多在10％左(zuǒ)右(yòu)。业内人士表示，因为经历(lì)本(běn)轮碳酸锂(lǐ)价格的暴涨暴跌，电池厂商对(duì)于碳酸(suān)锂真实的供给情况更加清晰，市(shì)场预(yù)期(qī)回调(diào)下(xià)，电池厂商在价格谈判上会更加谨慎。同时电池厂商一(yī)体化带来的(de)碳酸锂供(gōng)应稳定，也将削弱上(shàng)游锂矿(kuàng)厂商的(de)议(yì)价权。电池(chí)回收端，邦普、格林美、天奇股份、华友钴业等企业持续推(tuī)进电池回(huí)收布局，来自终端材料回收(shōu)的产能也(yě)在(zài)稳步爬坡(pō)。相关数据(jù)显示，2025年国内回收的废旧电池的总量将达到137.4GWh。

　　回溯(sù)到上游(yóu)，电池厂(chǎng)商都已完(wán)善在锂矿端的(de)布局，包括宁德时代的宜春锂(lǐ)矿项(xiàng)目(mù)，亿(yì)纬锂能的盐湖提锂项(xiàng)目(mù)均(jūn)进展顺利，将进一(yī)步(bù)释放碳酸锂供给。经历过复杂(zá)的产业(yè)调整过程之后，整个锂(lǐ)电产(chǎn)业的运作模式正(zhèng)从“大(dà)开大合”的波浪式变(biàn)得更为平(píng)滑。从原材(cái)料(liào)到电池，再到下游车企(qǐ)，产业链(liàn)各个环节的(de)价(jià)格以(yǐ)及供需变化(huà)也(yě)将(jiāng)变(biàn)得更加(jiā)平衡(héng)且(qiě)具有可(kě)预测性(xìng)。

　　然而，亦有空方则认为，当前(qián)上游库存水平(píng)依旧处(chù)于(yú)高位，虽然需求端(duān)稍(shāo)有好转(zhuǎn)，但是并不足以带(dài)动价格企稳。

　　▌锂价超预期下跌并不是一个下游获利(lì)、上游承压的简(jiǎn)单(dān)故事

　　过去一段时间，碳酸锂和电(diàn)池材料(liào)的价格下跌(diē)过(guò)快，但这并(bìng)不为业(yè)内人士(shì)所乐见。碳酸锂(lǐ)从2022年11月60万元/吨(dūn)跌至当(dāng)前(qián)20万(wàn)元(yuán)不到，价格跌(diē)去近7成，最直接受到(dào)冲击的当属锂矿企(qǐ)业(yè)。根据(jù)藏格矿业一(yī)季度数据，碳酸锂销量为534吨(dūn)，相比(bǐ)于2022年四(sì)季度销量2006吨，销量环比下滑(huá)73.4％；产量(liàng)也从2022年第四季度的2461吨，削减(jiǎn)至(zhì)今年一季度的1783吨，环(huán)比(bǐ)下降(jiàng)27.5％。由(yóu)于市场行情策动，上游锂矿企业不断压低碳酸锂出货价格，部分锂矿企业已经出现(xiàn)主动(dòng)减产(chǎn)的情况。

　　江特电机4月24日公(gōng)告，一(yī)季度营业(yè)收入7亿元，同(tóng)比减(jiǎn)少48.32％；净利润5064.8万元，同比(bǐ)下降92.39％，2023年(nián)Q1净利润环比下降86％，第二日股价(jià)跌停。

　　直接生产、售穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼卖碳酸锂的锂(lǐ)盐企业则命运分化，大公司(sī)如天齐(qí)锂业和赣(gàn)锋锂业有(yǒu)机会在价格下降(jiàng)周期中获(huò)得更多市场份(fèn)额，行(xíng)业将变得更集(jí)中。这是2016年到2018年上(shàng)一轮锂价下降中发生过的事。而(ér)同环节的大量中小企(qǐ)业，尤其是(shì)最(zuì)近两年(nián)追(zhuī)高入局的新公司，则面临停产乃至破(pò)产。

　　乘着锂价的(de)东风(fēng)，赣(gàn)锋锂业(yè)在去年轻松赚出了(le)0.66个宁德时代、1.23个(gè)比亚迪(dí)。业内(nèi)人士(shì)表示，这一轮价格下降(jiàng)长期利(lì)好中国最大(dà)的两个锂盐供应商天齐(qí)锂(lǐ)业(yè)和赣(gàn)锋锂业。它们(men)去(qù)年的净利润都超过(guò)200亿元，比中国最大的新能源(yuán)车(chē)企比亚(yà)迪还(hái)多，其中(zhōng)天齐锂业净利润(rùn)增长超过10倍。足够厚的(de)血，使他们更能承受价格下跌和可能(néng)的(de)未来亏损。这两家公司也有行业里最(zuì)优(yōu)的成本。赣锋锂业(yè)、天齐锂业等公司入股的海外(wài)锂矿资源开采(cǎi)成本普遍在3万-5万元/吨(dūn)，几乎是全球最低水平(píng)。

　　但这并(bìng)不意(yì)味着，这两家(jiā)公司能(néng)以低于5万元/吨的价格采购碳酸锂，因(yīn)为在(zài)锂矿国际交易中，即使拥有海外(wài)矿产的分(fēn)销权或开采权，交易价格也(yě)需(xū)要通过(guò)长协确定，按市(shì)价(jià)定期(qī)调整。但能获得上游更低(dī)成(chéng)本的资源，让这两(liǎng)家大企(qǐ)业(yè)更能容忍低(dī)价，并能在(zài)上游因降价减(jiǎn)产时保持产能(néng)供应。

　　锂(lǐ)价超(chāo)预期下跌牵动着万亿新能(néng)源车(chē)市场。不(bù)过锂价下降带来的(de)连锁反应，并不是一(yī)个下(xià)游获(huò)利，上游承压(yā)的简单故事(shì)。作为碳酸锂(lǐ)的下游，宁德(dé)时代理论上会(huì)受益，但锂价的超预期下跌，使(shǐ)宁德时代(dài)今年2月提出的 “锂矿返利” 计划沦为鸡肋，它本想(xiǎng)用20万元/吨(dūn)的碳(tàn)酸锂价格绑定一些车企的三年(nián)长单。另一层影响是，宁德时代今年5月计划投产的宜春锂(lǐ)矿很有(yǒu)可能一开(kāi)采(cǎi)就亏损(sǔn)。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼