今年(nián)AI波澜(lán)壮阔的(de)大行(xíng)情之下，引发(fā)了(le)全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季(jì)报揭开了(le)基金经理的观点和真实持(chí)仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积极回报基(jī)金，一季(jì)度主要投(tóu)资在人工智能、算法、应用、算力端(duān)等领域，因(yīn)抓住了市场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为(wèi)今(jīn)年以来业(yè)绩最领先的主动权(quán)益(yì)基(jī)金。同时，较(jiào)好(hǎo)的业绩也(yě)让这只冠军(jūn)基金一季度规模(mó)暴增(zēng)超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度也吸引了多位明星基(jī)金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就在一(yī)季报表示，一季(jì)度在人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘(jué)，对(duì)有长期(qī)竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开(kāi)年以(yǐ)来，计算机行(xíng)业在人工智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上一(yī)层(céng)楼。

　　他(tā)在(zài)一(yī)季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极回报成(chéng)为2023年表现最强的主(zhǔ)动权益基(jī)金，最新观(guān)点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或将成(chéng)为(wèi)未来最强(qiáng)的(de)产业趋势(shì)。

　　他还提(tí)到(dào)，海外引领(lǐng)，从(cóng)算法大模(mó)型持(chí)续(xù)迭(dié)代(dài)，到各种应用接(jiē)入(rù)AI，再(zài)到(dào)算力(lì)芯片的(de)突(tū)飞(fēi)猛进，产业进展迅速(sù)。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合(hé)自身(shēn)业务的人工智能(néng)领域的研究，在股价飞涨的(de)背后(hòu)，是相关公司在产(chǎn)业端的(de)积极(jí)布局，人(rén)工(gōng)智能浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他也(yě)直junk food 可数吗，junk food是单数还是复数言，诺安积极回报基金一季度(dù)主(zhǔ)要投资在人工智能领域，算法、应用、算(suàn)力端(duān)都有相应布(bù)局。

　　从诺安积(jī)极回(huí)报的(de)持(chí)仓看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进(jìn)行了较大(dà)幅度的调整。相(xiāng)较去年(nián)底，除(chú)了中微(wēi)公(gōng)司、沪硅产业(yè)仍出现在其前十(shí)大重仓(cāng)股之列外(wài)，其他重(zhòng)仓股全(quán)部换，新进了长川科(kē)技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极(jí)回报的头号重仓股中微(wēi)公司，截至(zhì)4月21日，今(jīn)年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥有超(chāo)100％的(de)涨(zhǎng)幅，而华海清科、拓荆(jīng)科技(jì)、江波龙等(děng)年(nián)内(nèi)涨幅也超(chāo)60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来(lái)看(kàn)，诺安积极(jí)回报并没有保持(chí)去年底(dǐ)的高仓位，一季度末(mò)仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三、四季(jì)度基本保持(chí)在90％以上的仓(cāng)位(wèi)水平(píng)，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末(mò)，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只(zhǐ)基(jī)金诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)并(bìng)没有太大变(biàn)化，前(qián)十大重仓股相较去年底变化很(hěn)小，仍(réng)重(zhòng)点布局(jú)卓胜(shèng)微、中微公(gōng)司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中(zhōng)写道，主(zhǔ)要布局芯片板(bǎn)块，在当(dāng)前的(de)市场(chǎng)位置(zhì)，迎接即将到来的科(kē)技大行情。

　　他(tā)还(hái)谈及芯片(piàn)板块的两大细分(fēn)领(lǐng)域(yù)，在一季度都到(dào)了临(lín)近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先(xiān)是芯片(piàn)设计(jì)板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季度开启的芯片产(chǎn)业下行周期，随着(zhe)疫(yì)情落下帷(wéi)幕，在今(jīn)年一季度拐点将至。产业端(duān)一季(jì)度(dù)库存水平接近正常，各厂商二季度(dù)毛利率水平(píng)见底(dǐ)。伴随着疫后(hòu)经(jīng)济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计(jì)板块持续拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉察到，随(suí)着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智能(néng)出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的产(chǎn)业(yè)趋势(shì)。海(hǎi)外引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的(de)突(tū)飞猛(měng)进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增长和(hé)边缘侧硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需求的junk food 可数吗，junk food是单数还是复数重(zhòng)要增长。新(xīn)需(xū)求将让芯(xīn)片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外(wài)一个(gè)重要板块(kuài)是芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到(dào)了穷途末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美(měi)国(guó)半导体(tǐ)出口新法案对我国晶圆厂极(jí)限施压之后，进一步的制裁已经(jīng)乏善(shàn)可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方面加(jiā)速扩产成熟制程，另一方(fāng)面在国(guó)内设备厂(chǎng)商的配(pèi)合下，继(jì)续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制裁对我国(guó)先进(jìn)制程的扩产造成(chéng)了(le)一定(dìng)的(de)影响，但是另外(wài)一个角度看(kàn)，芯片(piàn)设备的(de)国产化率却取得(dé)了突飞(fēi)猛(měng)进(jìn)的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周期的大背景下(xià)，国产替代进程加速对设(shè)备材料EDA板块的拉动，很(hěn)可能会超预期。

　　冠军基(jī)金规模(mó)“一口(kǒu)气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠(guān)军基金的规模也出(chū)现迅(xùn)猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导(dǎo)体等领域(yù)大(dà)跌影响，若截至(zhì)4月20日，该(gāi)基金业绩(jì)超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较(jiào)好的业绩(jì)也让这(zhè)只冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安(ān)积(jī)极(jí)回报去年底的(de)规模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模(mó)已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一(yī)季度(dù)的(de)净值涨幅，这一(yī)规模暴涨更多(duō)来自于(yú)投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报基金(jīn)的话题也屡见报端，成为基(jī)民热(rè)议(yì)的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及投资者申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基(jī)金(jīn)在一季度规模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除(chú)了(le)诺安积(jī)极回报之(zhī)外，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的(de)诺安优化(huà)配置同(tóng)样规(guī)模暴增，从去(qù)年底的(de)0.77亿元(yuán)增加(jiā)到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理基(jī)金(jīn)的总规(guī)模(mó)也从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季度末的(de)331.33亿元，幅(fú)度为(wèi)12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经(jīng)理俱乐部(bù)”中的(de)一(yī)员。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对人(rén)工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作为(wèi)兴(xīng)证全球基(jī)金(jīn)分管投研的副(fù)总，市场(chǎng)上管(guǎn)理规(guī)模(mó)超(chāo)过700亿的(de)基金经理(lǐ)，谢治(zhì)宇一(yī)季度调(diào)仓换股方向也受到市(shì)场关注。

　　从最新一(yī)季报披露(lù)情况(kuàng)看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及(jí)光模块相关板块(kuài)，他也坦言在(zài)一季度主要对对人(rén)工智能相关产业链进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合润基金一季度新进了(le)海康威视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份(fèn)四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海(hǎi)康(kāng)威视(shì)在(zài)2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测(cè)、产品盘点、安(ān)检(jiǎn)等(děng)多类产品。在4月15日(rì)发布的(de)《投资(zī)者关(guān)系活动记录表》中(zhōng)，海(hǎi)康威视(shì)表示，AI技术(shù)对海康(kāng)威视的(de)营收增长(zhǎng)起了很大的(de)作用。

　　澜起科(kē)技主营(yíng)业务(wù)是为云计算(suàn)和人工(gōng)智能领域提提供以芯片(piàn)为基础的解(jiě)决方案(àn)，目前主要(yào)产品包括内存接口等。晶晨股(gǔ)份也是(shì)全球布局(jú)、国内领(lǐng)先的无晶(jīng)圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极(jí)加(jiā)仓，仅一个季度的时间就狂买8个多(duō)亿，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒(méi)、普洛药业在内的四只个股在一季度退出兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇管理的另外(wài)一只可投港股的兴全合(hé)宜(yí)基金在(zài)一季度除(chú)了加仓半导体等(děng)板块(kuài)之外，互联网板(bǎn)块中的腾讯(xùn)控(kòng)股也是其主要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表(biǎo)示，随着各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨(zhǎng)较(jiào)多，A股板(bǎn)块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得(dé)了突破性(xìng)的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的(de)人工智(zhì)能、中字头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏(xì)、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期(qī)内(nèi)维持(chí)了较(jiào)高仓位，对人工智(zhì)能(néng)相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局(jú)。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商(shāng)核心竞争力(lì)在当(dāng)年弱(ruò)市环境下斩获超47％的收益，让招商(shāng)基金朱红(hóng)裕成为市场备受关注(zhù)的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞争力一季报(bào)的披露揭开(kāi)了朱红裕的投资思路(lù)和路径。从股票持仓来看，一季度(dù)末该基金(jīn)股票市值占基(jī)金(jīn)总(zǒng)资(zī)产比例为93.84％，处于(yú)该(gāi)基金成(chéng)立以来(lái)的(de)最高(gāo)值，显示出一(yī)种积极(jí)的态度。从(cóng)该(gāi)基金2022年(nián)中报、三季报、年(nián)报(bào)来(lái)看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一(yī)季度朱红(hóng)裕配置A股比例(lì)有所降(jiàng)低，配置港股比例有所(suǒ)提升。数据显示，招商核心竞争力(lì)配置中国(guó)大陆、中(zhōng)国香港股票市值占基金净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核心竞争力配置来看，重点(diǎn)布局了信息(xī)技(jì)术、可选消费(fèi)等(děng)。前十(shí)大重仓股(gǔ)来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华(huá)科技、美(měi)的(de)集团、金(jīn)蝶国际等。其中(zhōng)卫宁(níng)健(jiàn)康持有(yǒu)比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整体(tǐ)做了一些持仓调整，绿城服务、中国(guó)民航信(xìn)息网络、安琪酵母新进(jìn)前十大重仓股之(zhī)列，通威股份、希望教育、中航光电则退(tuì)出前十大(dà)。

　　朱红裕也(yě)在季报中(zhōng)写道(dào)，一季度初期(qī)，我们基(jī)于对(duì)经济复苏预期大(dà)概率偏弱的判断(duàn)，主要减(jiǎn)持了经济(jì)复苏(sū)敏感度(dù)相对较高(gāo)的部(bù)分制(zhì)造业，增持了计(jì)算机(jī)、大众(zhòng)消费(fèi)品(pǐn)等行业，同时，我们(men)亦在(zài)一季(jì)度末期(qī)逐(zhú)步逢低增(zēng)持(chí)了(le)港(gǎng)股中(zhōng)可能(néng)面临业绩拐点的(de)物业及计算机等(děng)公司(sī)。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了一定的超额收(shōu)益，但市场(chǎng)的博弈(yì)程(chéng)度(dù)超出了(le)我(wǒ)们的预(yù)期(qī)，导致对部(bù)分行业的定价(jià)出现了较为(wèi)显著的偏离。我(wǒ)们将基(jī)于中长期的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 junk food 可数吗，junk food是单数还是复数