就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但(dàn)是目前(qián)已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在(zài)2015年(nián)英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓(cāng)股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得不(bù)修正自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年(nián)一季度减持到不足(zú)1万股。不过这个时(shí)候，英(yīng)伟达(dá)股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一(yī)般(bān)。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每(měi)次都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然(rán)经历(lì)了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择(zé)高位套现(xiàn)的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当(dāng)代(dài)著名(míng)投资估(gū)值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达(dá)还在我的(de)投资(zī)组合(hé)里，最后把它剔除(chú)出投资组合(hé)，因为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值(zhí)的绝对(duì)极(jí)限(xiàn)。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿(yì)美元(yuán)的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐(lè)观的预(yù)测是(shì)，10年后该市(shì)场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出(chū)的(de)估值也要(yào)比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公将进酒为何读qiang，陈道明朗诵《将进酒》司，但(dàn)如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么(me)都得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值(zhí)太高(gāo)，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达(dá)现阶段股(gǔ)价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月给(gěi)予(yǔ)这一(yī)评级的人(rén)数30人增加约三(sān)分(fēn)之(zhī)一(yī)。这些分析师对(duì)英伟(wěi)达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高(gāo)英伟达目(mù)标股(gǔ)价，是因为(wèi)先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估(gū)值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许(xǔ)还未结束(shù)。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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