因市场需求(qiú)减(jiǎn)少，正在持续发力的存(cún)储芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)掌管的诺安(ān)成(chéng)长混(hùn)合(hé)基金(jīn)，已累计减持该公司股票约(yuē)603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人香港(gǎng)赢富(fù)得有限公司，将(jiāng)减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新股(gǔ)价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度(dù)净利突降(jiàng)78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披露的2023年一季报显示，公司一季度归母净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产(chǎn)品(pǐn)市场需求减少，公司(sī)营业收(shōu)入同(tóng)比下降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时(shí)发(fā)布的2022年年报(bào)显示，公(gōng)司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务(wù)收入减少约6.25亿元(yuán)，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收入减少(shǎo)约1.11亿(yì)元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业务(wù)增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存储(chǔ)器业务(wù)、传(chuán)感器业务收入减少(shǎo)主要是受消费(fèi)市场(chǎng)需求疲软影响，而微控制器业务收(shōu)入(rù)增(zēng)加得益于(yú)公司多(duō)元化产(chǎn)品(pǐn)布局，其(qí)来自工业、网通领域的收入(rù)增加弥补了消费领(lǐng)域的收入下(xià)滑(huá)，并(bìng)带(dài)动微控制器(qì)业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译的影响，一方面，财务费用减(jiǎn)少(shǎo)约(yuē)2.22亿元，主要是(shì)美元兑人民币(bì)汇率(lǜ)上(shàng)升(shēng)，汇兑收益增加。另一方(fāng)面，收(shōu)入减少，毛(máo)利同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用、管理费用(yòng)和研发(fā)费用同比增加约(yuē)1.73亿元(yuán)，主(zhǔ)要是人(rén)工、折旧摊(tān)销等费用(yòng)的增(zēng)加；资产减值损(sǔn)失同比增(zēng)加约2.18亿元，其中存货计提减值(zhí)同比增加1.32亿元、商誉减值同比增(zēng)加(jiā)0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持(chí)约603万股(gǔ)，混沌投(tóu)资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实(shí)控人(rén)的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创新(xīn)同(tóng)日还(hái)公告，实际控制人朱一(yī)明的(de)一致行动(dòng)人香港赢富得有限公司，拟自(zì)披(pī)露(lù)该(gāi)减持计划公告日起15个交易(yì)日(rì)后的6个月(yuè)内(nèi)，采(cǎi)取集中竞价交易(yì)方式(shì)，减持(chí)不(bù)超过(guò)1190.5万股股份，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有(yǒu)三块(kuài)，分别是(shì)存陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占(zhàn)比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创(chuàng)新目(mù)前市(shì)占率(lǜ)排名全球第(dì)三，竞争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行(xíng)业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦电(diàn)子、旺宏电(diàn)子等企业占据了较高的(de)市场份额。兆易创新通过差异(yì)化(huà)产品需求(qiú)切入该细分领域(yù)市场，以实现(xiàn)局部应用(yòng)领先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛(fàn)应用于(yú)手(shǒu)机、机顶盒、数据卡、网通(tōng)产品、通(tōng)讯(xùn)设(shè)备等(děng)消费类产品(pǐn)，公司在(zài)技术、产品以及市场应用方面(miàn)都(dōu)处于领先地位。随着(zhe)公司(sī)车规级(jí陈万年教子文言文翻译注释和启示，文言文《陈万年教子》翻译)SLC NAND Flash 的(de)量产，将(jiāng)更一步(bù)拓(tuò)展应用领域至汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前(qián)全球存储器产业处于高度垄断，主要的(de)DRAM厂(chǎng)商包(bāo)括韩(hán)国的三(sān)星电子(zi)、SK海力士(shì)和美国的美光科技，占据全球90％以上的市场份额，排名其(qí)后的多为中国台湾地区的企(qǐ)业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄弟公司长鑫(xīn)存(cún)储(chǔ)参与竞(jìng)争，从趋势来看(kàn)，其(qí)产业技术开始起(qǐ)步发展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据世(shì)界半(bàn)导体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增(zēng)长(zhǎng)了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅(fú)相比显著放缓，而2023年(nián)全球半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)市场的销售额(é)预计(jì)则将小幅下(xià)滑到(dào)5566亿(yì)美元(yuán)。

　　在存(cún)储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全(quán)球(qiú)存储市场(chǎng)规模为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌15％，结束(shù)连续两年的(de)双位数增长，其(qí)中DRAM市(shì)场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆易创新(xīn)是(shì)基金重(zhòng)仓股，截至一(yī)季(jì)末，多家基金公司(sī)旗下被动和(hé)主动型(xíng)基(jī)金持有该(gāi)股。

　　从前(qián)十大流(liú)通股东变化看，一季度银河创新成长(zhǎng)和蔡嵩松(sōng)管理的诺安成(chéng)长是持有该股最多(duō)的主动偏股基(jī)金，不(bù)过，两(liǎng)只基金(jīn)均在一季(jì)度减持(chí)了兆易(yì)创新(xīn)，其中诺安成(chéng)长减持(chí)近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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