在“扶优限劣”的基本方(fāng)针下(xià)，私(sī)募基金行业(yè)监(jiān)管趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投(tóu)资基金业协会网站披(pī)露的一则公告显示，雪杉基金存在违反专业(yè)化运营(yíng)原则等(děng)四(sì)项(xiàng)违规(guī)行(xíng)为。根据相关规定，协(xié)会拟对雪杉(shān)基金(jīn)公开(kāi)谴责(zé)、暂停受(shòu)理其私募基金(jīn)产品备案(àn)六(liù)个月；对(duì)时任(rèn)雪杉基金合规风控负(fù)责人(rén)的黄某公开谴责(zé)。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停备案(àn)六(liù)个月略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音rong>

　　5月4日，中国(guó)证券投资(zī)基金业协会网站披露了一(yī)则纪律处分事先告知书送达公告(gào)。经查，深(shēn)圳(zhèn)雪杉基金(jīn)管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违(wéi)法违规行(xíng)为，时任(rèn)高级管理人员黄某应当对此(cǐ)承担法(fǎ)律责任(rèn)，协会(huì)拟对其(qí)作出纪律(lǜ)处分。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉基金(jīn)存在四项违规行为：

　　一是略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音违(wéi)反专业化(huà)运营(yíng)原(yuán)则。其一(yī)，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏(xìng)达成《业(yè)务合作(zuò)协(xié)议》，由债券发行人(rén)关联方出(chū)资认(rèn)购(gòu)上海阿(ā)杏产品份额，该产品通(tōng)过深(shēn)圳(zhèn)雪杉在管(guǎn)产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募(mù)证(zhèng)券投资基金”最终投向指定债(zhài)券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株(zhū)洲(zhōu)新芦淞(sōng)产(chǎn)业发展(zhǎn)集(jí)团有(yǒu)限公司（以下(xià)简称株洲(zhōu)新芦淞）签署(shǔ)《投资合作(zuò)协议》，约(yuē)定(dìng)由指定第三方认购“雪杉夏桐(tóng)7号私募证券投资基(jī)金”，并由该产品购(gòu)买指定债券。以上(shàng)行为(wèi)不符合私募基金管理(lǐ)人专业化运营(yíng)的要求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联(lián)交易(yì)。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金”“雪杉(shān)夏桐2号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升2号”分别投向上(shàng)海(hǎi)映雪投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在管产品“映(yìng)雪吴(wú)钩15号私募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿(yì)元。2018年(nián)2月，“雪杉(shān)春茗1号基(jī)金”投向上海映雪(xuě)在管产品共(gòng)计(jì)5610万元(yuán)。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为上海(hǎi)映雪(xuě)执(zhí)行事务合伙人、实际控(kòng)制(zhì)人，上述交易构成(chéng)关联(lián)交易，但深圳(zhèn)雪杉未向(xiàng)投资者进行明确、充(chōng)分地披露。

　　三是未落(luò)实投资者适当性管理要求。雪杉春茗1号基(jī)金的(de)投资者王某的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署(shǔ)，但是(shì)其风险(xiǎn)测(cè)评问卷则于2016年(nián)9月21日签署。

　　四是一般员工(gōng)违(wéi)规兼职(zhí)。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财务等岗位(wèi)员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳(zhèn)雪杉合(hé)规风控负责人，应当对(duì)发生在各(gè)自任职期间公司(sī)的违规行(xíng)为承担相应责(zé)任(rèn)。

　　根据相关规定(略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音dìng)，协会(huì)拟(nǐ)对(duì)深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六(liù)个(gè)月；对(duì) 黄某公开(kāi)谴责(zé)。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示(shì)函

　　值得注意的是，这已(yǐ)经不是雪杉基金首次(cì)遭监管处罚(fá)。2022年6月18日(rì)，深圳证(zhèng)监局(jú)曾对(duì)雪杉基(jī)金出具(jù)警示函。

　　相关公告显示，经(jīng)查(chá)，雪杉基金在从(cóng)事私募(mù)基(jī)金业务活动中，存在(zài)未履行(xíng)谨慎(shèn)勤勉义务、未采取问卷调查等方式对个(gè)别(bié)投资者(zhě)的风险识别(bié)能力和风险承担能力进行评估、未按(àn)照合同约定如(rú)实向投资者(zhě)披露可能(néng)影(yǐng)响投资者合法权益的重大信息(xī)等情形。依据《私募管理办法(fǎ)》第三十三条规(guī)定，决定(dìng)对(duì)其采取出具警(jǐng)示(shì)函的行政监管措(cuò)施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金(jīn)成立于(yú)2015年，注册(cè)资本为3250万元，机(jī)构类(lèi)型为私募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)管理人，全职员工人数14人，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元。去(qù)年2月份，雪杉(shān)基金曾进(jìn)行高管变更。目(mù)前雪杉(shān)基(jī)金的(de)法(fǎ)人(rén)、总(zǒng)经理(lǐ)为(wèi)汲(jí)培欣，合规(guī)风控负责(zé)人为(wèi)曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿(yì)私募映雪投资(zī)为雪杉基(jī)金(jīn)的股(gǔ)东(dōng)，持(chí)股(gǔ)占(zhàn)比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪(xuě)杉基(jī)金还有一家关(guān)联公(gōng)司为(wèi)深(shēn)圳市(shì)塔门投资(zī)管理有限(xiàn)公司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投(tóu)资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金官网显示(shì)，雪杉基金还在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理(lǐ)（香港）有限公司，“雪杉香(xiāng)港”），以期发挥与雪杉境内平台(tái)的跨(kuà)境协(xié)同效应(yīng)，为投资人寻找海外长期稳定资(zī)产的投资(zī)和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资(zī)策略是通过追踪资(zī)产(chǎn)价(jià)格指数(shù)、利(lì)率、汇率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以分(fēn)析并提取(qǔ)经济周(zhōu)期中的趋(qū)势性(xìng)行业和事件以最(zuì)大化投(tóu)资上行(xíng)收益，同时引入非公开市场(chǎng)投资中(zhōng)的个体性估值和内在价(jià)值分析体系，以更好锁定(dìng)投(tóu)资的下行风险。但在(zài)2020年10月(yuè)，雪杉基金官网的(de)新(xīn)闻动态(tài)便停(tíng)止更新。