民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá小荷才露尖尖角是什么意思小荷指的是什么，小荷才露尖尖角是什么意思污)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订小荷才露尖尖角是什么意思小荷指的是什么，小荷才露尖尖角是什么意思污单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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