民生宏观 · 周君芝(z72小时是几天，72小时是几天几夜hī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(ku72小时是几天，72小时是几天几夜ì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业72小时是几天，72小时是几天几夜转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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