民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月准确的近义词有哪些，准确 的近义词是什么？15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)准确的近义词有哪些，准确 的近义词是什么？的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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