民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能(néng吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流吉美生肖是哪几肖 吉美凶丑打一正确生肖向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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