中国金融行(xíng)业(yè)加速对(duì)外开放，外资券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近(jìn)日，外资控股(gǔ)券(quàn)商2022年的“成绩(jì)单(dān)”陆续公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利(lì)，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的摩根大(dà)通(tōng)证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商(shāng)”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证(zhèng)券同期获批的(de)野村东方国际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣(xuān)”合并，两(liǎng)家国际(jì)金融巨(jù)头均在(zài)国(guó)内(nèi)拥(yōng)有外资控股券商牌照。其中，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股券(quàn)商面临的“一(yī)参一控(kòng)”问题如何(hé)解决，仍是业(yè)内关(guān)注重(zhòng)点(diǎn)。

　　过去(qù)几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商(shāng)在2022年(nián)的“打(dǎ)法”来(lái)看，依托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成(chéng)为其在中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损

　　对(duì)于国内(nèi)各家证券公(gōng)司来说，除(chú)了面(miàn)临行业(yè)“二八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商(shāng)”们的市场竞争也同样(yàng)带来压(yā)力(lì)。

　　日前，中证(zhèng)协公布各(gè)家(jiā)券商2022年(nián)年(nián)报/财(cái)务数据，9家外资控(kòng)股券商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制于市场行情、成立时间、牌(pái)照(zhào)资质(zhì)等问题，9家共有(yǒu)5家出(chū)现(xiàn)亏(kuī)损(sǔn)，分(fēn)别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿(yì)元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿(yì)元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延续自(zì)成立(lì)以(yǐ)来(lái)的(de)亏(kuī)损状态：2022年实现营业(yè)收(shōu)入(rù)1.1亿元(yuán)，同(tóng)比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增持而(ér)成为外资控股券(quàn)商(shāng)的汇丰前海证券(quàn)，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏(kuī)润5223.54万元，上年(nián)同期(qī)为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年(nián)获得证(zhèng)监会批文，分别于(yú)2020年底(dǐ)、2021年初完(wán)成工(gōng)商登记(jì)，正式展业时间(jiān)不长(zhǎng)。星(xīng)展证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入8633.25万元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期(qī)有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营业收入普(pǔ)遍下(xià)降，外(wài)资控股券商也难以幸(xìng)免。且新公(gōng)司建设成本、业务费用、员(yuán)工薪酬等支出过(guò)高，在展业初期容易导致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相比，外资(zī)控(kòng)股券商仍呈现“本(běn)小利薄”的情况(kuàng)，自(zì)营业务影响(xiǎng)有限，因此影(yǐng)响2021年业(yè)绩的(de)主要(yào)还是经纪、投(tóu)行等(děng)传统(tǒng)业(yè)务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示，其当(dāng)年投行业务手续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营(yíng)业(yè)支出则有增无减(jiǎn)，业务及管理费从(cóng)上年(nián)的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多(duō)”，导(dǎo)致业绩出现大(dà)额(é)亏损。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券大(dà)赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)实(shí)现盈(yíng)利，分别为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利(lì)证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券和(hé)瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利(lì)润的(de)双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利(lì)润(rùn)2.63亿元(yuán)，同(tóng)比增长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水平在(zài)2022年的“券业小年”可(kě)算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员(yuán)工规模来看(kàn)，截(jié)至2022年底，摩根大通证(zhèng)券(quàn)共有(yǒu)员(yuán)工(gōng)210人，数量在行业内排名(míng)下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游(yóu)水平，而这只是摩根大通证券展业(yè)的第三个(gè)完整会计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证(zhèng)监会批复，成立合资证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集(jí)团、珠海迈兰德等(děng)5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所(s修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句uǒ)持股权，成为(wèi)摩根大通证(zhèng)券唯一股东(dōng)。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表(biǎo)示，其证(zhèng)券经纪业务团队成立已逾(yú)三(sān)年，2022年业务(wù)开展和运作取得进(jìn)一步进展，新客(kè)户开发稳步推进。摩(mó)根大通证(zhèng)券充分利用(yòng)全球(qiú)化的平台优势，整合集(jí)团(tuán)资源，持(chí)续关注并开拓传统QFII投资(zī)者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境外(wài)机构投(tóu)资者，目标客(kè)群机构投资者(zhě)队伍逐年(nián)壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银(yín)、瑞信突发合(hé)并

　　“一(yī)参一(yī)控”下或将(jiāng)取舍(shě)

　　除摩根大通(tōng)证券外(wài)，瑞银(yín)证券在2022年(nián)也取得了较好的业绩表现：当期实现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时间最早的一批合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银行受让两家内资股(gǔ)东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银(yín)证券共有正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进(jìn)步明显，当期(qī)实现手续(xù)费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞(ruì)银证券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其(qí)在2022年完成了创业板注册制(zhì)改(gǎi)革(gé)后的IPO保(bǎo)荐项目，积极(jí)筹备(bèi)并参与了沪深交易(yì)所互联互通全(quán)球存托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值得(dé)关(guān)注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞(ruì)信(xìn)集团和瑞银(yín)集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部(bù)、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一(yī)季(jì)报时表示，对瑞信(xìn)的收购交易预计在6月(yuè)底前完成。不言而喻的(de)是，集(jí)团层面的(de)合并(bìng)对(duì)两(liǎng)家外资(zī)控股券(quàn)商在中国展业情况，也将(jiāng)造(zà修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句o)成(chéng)一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道对(duì)瑞信证(zhèng)券出具了带强调事项段的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团(tuán)股份(fèn)公司(sī)之(zhī)间(jiān)达成协议和(hé)合并(bìng)计(jì)划(huà)，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合并计划的完(wán)成日尚不(bù)明(míng)确。瑞信证券作为瑞信集(jí)团(tuán)股(gǔ)份有限公司(sī)下属(shǔ)控股子(zi)公司(sī)，未来的运营和财务业绩受到(dào)上述(shù)合并可(kě)能产(chǎn)生的影响亦不明确，该(gāi)事项表明存(cún)在可能导致(zhì)对公司(sī)持(chí)续经(jīng)营(yíng)能力产生重大疑虑(lǜ)的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证券(quàn)前身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系(xì)证监会修(xiū)订《外(wài)商(shāng)参股证(zhèng)券(quàn)公司(sī)设立规(guī)则》后(hòu)首家获批的合资(zī)证券公司。2020年(nián)4月，证(zhèng)监会核准瑞信向(xiàng)瑞信方(fāng)正证券增资2.89亿元获得(dé)控(kòng)股权(quán)（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信证(zhèng)券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞(ruì)信证券49％股(gǔ)权。在(zài)该笔交易(yì)完成后，瑞信(xìn)将全(quán)资持有(yǒu)瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同一(yī)股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股(gǔ)权管理(lǐ)规定》，证券(quàn)公司股东以及股东的控(kòng)股股东、实际(jì)控制人参股证券公(gōng)司(sī)的(de)数(shù)量不得超过2家，其中控制证券公司的数(shù)量不得超过1家。在面临“一参一控”的限(xiàn)制(zhì)下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券(quàn)的牌照或将(jiāng)面临“一(yī)去一留”的(de)局面。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转型(xíng)”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在(zài)2022年(nián)的“打法”不难发(fā)现，依托(tuō)于各(gè)自资源(yuán)禀赋深入财富管理(lǐ)成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例(lì)如(rú)，野(yě)村东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单(dān)修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句一资产管理账户）”等业务持(chí)续(xù)推进的基础上，新增(zēng)了特色投资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市(shì)公(gōng)司大宗减(jiǎn)持服务、集团间跨境(jìng)业务联动等多种(zhǒng)业务模式，通过服(fú)务手段的增加及优(yōu)化，为(wèi)客户提(tí)供多维度、一站式的综合性金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富管理(lǐ)业务(wù)将(jiāng)定位于“中国高(gāo)端财富人群(qún)”，从产(chǎn)品配置、人员建设(shè)、中后台支持以及集团跨境合(hé)作四个方面(miàn)入手，打造以产品为中心的业务核(hé)心竞争力，持续为中(zhōng)国(guó)投资者(zhě)提供具有野村(cūn)集(jí)团(tuán)特色的(de)高质量(liàng)财富(fù)管理服务。

　　在完(wán)成(chéng)高盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受让北京(jīng)高华的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增(zēng)证券(quàn)经(jīng)纪、证券(quàn)投资咨询(xún)、证券自营及(jí)代(dài)销金融产品(pǐn)业务的(de)业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京高华(huá)完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将(jiāng)持续以(yǐ)资产(chǎn)配置(zhì)为(wèi)核(hé)心进行新产品和服务的研发工作，进一(yī)步赋能部门为在岸客户提供财富管(guǎn)理综(zōng)合解决方案(àn)，丰(fēng)富客户产品种(zhǒng)类(lèi)选择，开展境内私人(rén)财富管理(lǐ)平台未来战略(lüè)规划，并进(jìn)一步拓展境内产品(pǐn)平台(tái)。

　　与此同时，高盛高华将持(chí)续(xù)推(tuī)进私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持(chí)续代销第三方金融产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投(tóu)资新产品的研发，为客户提(tí)供直接(jiē)对(duì)接境外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依托于外资股东打(dǎ)造私人财富管理业务，这在具备外资银行股东背(bèi)景的券商中(zhōng)较为(wèi)多见。例(lì)如，汇丰前海(hǎi)证券表示，其于2022年(nián)4月正式成立私(sī)人(rén)财(cái)富管(guǎn)理部，负责公司高净值(zhí)个人客(kè)户综合财富管理业务的(de)运作。私人财富管(guǎn)理部(bù)以汇(huì)丰前海证券为平台，依托汇丰环球私人银行，致力为高(gāo)净值和超高净值客户及其(qí)家族(zú)提供专业、多元及定(dìng)制化的资产配置服务，为客户实现其投资(zī)目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟蹊(qī)径(jìng)，推出家族信(xìn)托(tuō)资讯业务，与4家国内头(tóu)部(bù)信托公司(sī)达(dá)成战略(lüè)合(hé)作。同时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳分公(gōng)司财富管(guǎn)理业务，依(yī)托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新政举措(cuò)，致(zhì)力于发展(zhǎn)财(cái)富管理大湾(wān)区业(yè)务。

　　瑞银证券表示(shì)，其财(cái)富管理(lǐ)部秉(bǐng)持着为客户进行全方位资产配(pèi)置和满足客户全生(shēng)命周期(qī)财(cái)富管理的(de)理(lǐ)念，进一步完善投资解(jiě)决方(fāng)案和财(cái)富(fù)规(guī)划(huà)方面的业务(wù)，一方面积极(jí)扩充(chōng)现有(yǒu)架上策略，精选上架多支产品为客(kè)户在同一策(cè)略下提(tí)供差异化选(xuǎn)择及多元化的(de)投资(zī)方案。

　　外资(zī)券商队(duì)伍不(bù)断扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外(wài)开放的力度不断加大，各外(wài)资(zī)金融机构加速了在境内设(shè)立(lì)控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券(quàn)获批准设立(lì)，公司注(zhù)册地为北京市(shì)，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括(kuò)证(zhèng)券经纪、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证券资产管(guǎn)理（限(xiàn)于(yú)从事资产证券(quàn)化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是(shì)首家(jiā)新设的外商独资(zī)证券公司(sī)。就监(jiān)管批(pī)复信息来看(kàn)，渣打(dǎ)证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限公司全(quán)资设立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣打证券在内，目前国(guó)内的外资控股券(quàn)商数量已达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣打证券均为(wèi)外(wài)商独资(zī)券商(shāng)。从数量上来(lái)看，外(wài)资控股券商已成为(wèi)市场上(shàng)不容(róng)忽视(shì)的(de)“新势(shì)力(lì)”。

　　此外，目(mù)前(qián)还有数家外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日(rì)，花旗证券、法(fǎ)巴(bā)证券(quàn)、日兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才(cái)证(zhèng)券等多家外资券商的设立申请仍处于证(zhèng)监(jiān)会(huì)审批(pī)阶段。其中，法巴证券(quàn)和青岛(dǎo)意才证券(quàn)已获第一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底(dǐ)，证(zhèng)监会主席易会满等先(xiān)后在京会见(jiàn)美国桥水基金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本大(dà)和证(zhèng)券(quàn)、英国汇(huì)丰、加拿大宏利(lì)金融(róng)、新加坡淡马锡、德国安联保险(xiǎn)、意大(dà)利联合圣保罗银(yín)行、美国景(jǐng)顺(shùn)和高盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来访的国际金融(róng)机(jī)构(gòu)负(fù)责人普遍(biàn)表示，此次来华亲身感受到中(zhōng)国经济的强大韧性、潜力和活力(lì)，坚定看好中国经济和中(zhōng)国资本市场(chǎng)发展前(qián)景。近(jìn)年来中国(guó)资本市场对外开(kāi)放稳步(bù)推进，为国际金融机构和全球投(tóu)资者(zhě)带来了实实(shí)在在(zài)的(de)机(jī)遇。各金融(róng)机构高(gāo)度重视中(zhōng)国市(shì)场，将继续(xù)与中国深化合作，积极拓展在华业(yè)务和(hé)投资，期待(dài)实(shí)现互利共赢。

　　面对(duì)来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机(jī)遇。例(lì)如，华西(xī)证券即在2022年年报(bào)中表(biǎo)示，外资机构来华展(zhǎn)业便利度不(bù)断提升(shēng)，经营范围和(hé)监管要求实现国民待遇，外(wài)资券(quàn)商、资产管理机构(gòu)等加速布局(jú)，全力抢滩中国(guó)证券(quàn)市场，对本土证券公司(sī)既带(dài)来了国际金融机构全(quán)面参(cān)与中国资(zī)本市场竞(jìng)争所形(xíng)成的冲击，也带来了通过(guò)与(yǔ)国际金(jīn)融机构(gòu)直接合作(zuò)促进业务发展(zhǎn)、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前(qián)证券行业集中度稳中有升(shēng)，头部券商竞争优势(shì)更(gèng)趋明显，业务(wù)多元化(huà)发展趋势(shì)初步(bù)形(xíng)成(chéng)，金融科技对行(xíng)业发展理念的变革和重(zhòng)塑不断深(shēn)化，外(wài)资(zī)券商市场冲击将逐渐显现，证(zhèng)券(quàn)行(xíng)业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句