民生(shēng)宏观 · 周横截面是什么意思小学六年级，长方体的横截面示意图君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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