5月(yuè)12日(rì)晚间(jiān)，根(gēn)据(jù)美国证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿私募景(jǐng)林资产递交了(le)截至2023年(nián)3月31日的第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产(chǎn)是国内管理超(chāo)千亿元人民币(bì)的(de)对冲基金机构，亦(yì)是内地少(shǎo)有的进行大(dà)手笔(bǐ)持有美股(gǔ)的买方机构(gòu)之一(yī)，景(jǐng)林的动(dòng)向受(shòu)到了市(shì)场(chǎng)广泛的关注(zhù)。

　　太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位trong>1

　　千亿私(sī)募景林资产持仓(cāng)曝光

　　报告期(qī)内，景林资产整(zhěng)体持仓规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四(sì)季度的16.29亿美(měi)元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林(lín)资产在美股市(shì)场持有34家上市公司的(de)股(gǔ)票。其中，前十大持仓标的在总市值(zhí)中的占比(bǐ)下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票(piào)，分别为(wèi)英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林资(zī)产一(yī)季(jì)度前五(wǔ)大(dà)卖出标的包括(kuò)：京(jīng)东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林(lín)资(zī)产美股持仓前十大(dà)重仓股分别(bié)为：拼(pīn)多多、新(xīn)东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股(gǔ)依旧是(shì)拼(pīn)多多，与上(shàng)季度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个(gè)季度(dù)增持拼多多。2022年二(èr)季(jì)度(dù)增持拼多(duō)多24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股，四季度则(zé)增持(chí)233.75万股，一次(cì)比一(yī)次猛。拼(pīn)多多也(yě)不负众望(wàng)，从股价表现(xiàn)看(kàn)，拼多多去年(nián)二(èr)、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多(duō)的上涨势头(tóu)在今年2月(yuè)初便戛然(rán)而止(zhǐ)了，景林资产在此前“越跌越买”的策(cè)略(lüè)奏效后，或许(xǔ)在(zài)股价(jià)“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓的(de)英伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓(cāng)市(shì)值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日(rì)，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布(bù)局教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一(yī)季度，景林资产在美股的操作中(zhōng)，最为亮眼的当属重(zhòng)点加仓(cāng)教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一(yī)季度末，景林资产(chǎn)持有(yǒu)新东方430万股，环比去(qù)年底(dǐ)加(jiā)仓368.8万(wàn)股(gǔ)，期末持股市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。与此同时，景林资产一(yī)季度(dù)还建仓(cāng)了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个股股价(jià)均处于震(zhèn)荡(dàng)态势(shì)，并(bìng)无(wú)太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业(yè)来看，不同年龄层的用(yòng)户对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开(kāi)拓眼界、增长知(zhī)识、潜(qián)力挖掘、提(tí)升综合能力(lì)等。双(shuāng)减政策推行之(zhī)后，目前行业政(zhèng)策环境趋于(yú)稳定，但过(guò)程中很多公司(sī)退出离开(kāi)，使得(dé)行(xíng)业竞(jìng)争格(gé)局趋缓，对(duì)于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头(tóu)公司本(běn)身来说，凭借多(duō)年积累(lèi)的口(kǒu)碑(bēi)和(hé)公信力，品(pǐn)牌的护城(chéng)河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育(yù)领域(yù)业务基础扎实，原(yuán)有的(de)留学等业务恢复增长，同时素(sù)质教(jiào)育(yù)、直播电商(shāng)业务等(děng)新业务成为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且(qiě)公(gōng)司的利润和现金流稳中(zhōng)转好(hǎo)，同(tóng)时账(zhàng)上资金充足，当时的估值(zhí)下(xià)有(yǒu)足(zú)够的安全(quán)边际(jì)。在过去几(jǐ)个季度的财报中(zhōng)，我(wǒ)们(men)看到了相关的积极(jí)信(xìn)号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于(yú)教育(yù)领域也颇为看好，但是标的选择(zé)似乎(hū)与景林资产存在分歧。

　　美国(guó)证(zhèng)券交易委员会公开资(zī)料显示，截至今年一(yī)季度末(mò)，高毅资产持有新(xīn)东方24.4万股，相比(bǐ)于去(qù)年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三成。而一季度高(gāo)毅资产大举买入(rù)近156万股好未来，相比(bǐ)于(yú)去年底(dǐ)增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场投机之(zhī)风(fēng)

　　自五(wǔ)一节过后(hòu)，传媒、游戏板块(kuài)成为资金(jīn)炒作AI的重点(diǎn)方向，中特估支(zhī)线(xiàn)也(yě)由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可(kě)好景不长，本(běn)周中特估(gū)仅热(rè)闹了一两天，随后便开(kāi)始持续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观(guān)太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位数(shù)据信息罗列，不构成(chéng)任何投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿(yì)元阶段(duàn)纪(jì)录，在本周(zhōu)遭遇终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然(rán)跌破万亿，5月11日和5月(yuè)12日成交额连续两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入(rù)缩量震(zhèn)荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降温(wēn)，市(shì)场观点认为，主要原(yuán)因是5月(yuè)11日(rì)晚间(jiān)发布的金融(róng)数据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比(bǐ)多增(zēng)734亿元，但是考(kǎo)虑到去年(nián)4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相比(bǐ)，今年4月信贷(dài)则是(shì)明显跌(diē)落，而今年4月(yuè)信贷低于2021年同期(qī)7512亿(yì)元。居(jū)民(mín)贷款回落再度成为信贷回落的主要(yào)原因。而企(qǐ)业(yè)中长(zhǎng)期贷款继续保持同(tóng)比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷(dài)下滑带(dài)动社融增速回(huí)落(luò)，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年(nián)4月相(xiāng)比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的点评称，4月(yuè)下旬票据(jù)利率先下后(hòu)上(shàng)，并不意(yì)味着(zhe)贷(dài)款好转了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营(yíng)收压力很大，一直在压降票(piào)据等低效资(zī)产，对分行收票额度控制很严。4月前两旬已经收了很多(duō)票，后(hòu)面改用其他贷款来(lái)冲(chōng)。5月上旬票据已经快要接近零利率了(le)，信贷再(zài)度出现(xiàn)深度负增(zēng)长，这是4月(yuè)信贷斜率(lǜ)过于(yú)陡(dǒu)峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷(dài)款可能仍(réng)然不(bù)太乐观。

　　在这种背景之下，市场要(yào)想好起来，必然要让大家看到宽信(xìn)用的(de)信号(hào)出(chū)现，而这可(kě)能(néng)还需要一定的(de)时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主线(xiàn)人(rén)工智能和中特估，今年已然累计(jì)不小的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估这边，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待(dài)进(jìn)场(chǎng)，而(ér)人工智能这边，在未(wèi)有增(zēng)量(liàng)资金(jīn)进场的(de)情况(kuàng)之下(xià)，再想继(jì)续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但(dàn)斌更是罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大(dà)谈公募基金经(jīng)理(lǐ)的难(nán)处(chù)，在业绩(jì)和(hé)投资太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位信仰之(zhī)间无法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当下市场投(tóu)机之风(fēng)大盛，认为(wèi)当下市(shì)场交易机(jī)制应(yīng)要有(yǒu)所改变(biàn)。

　　相信(xìn)，这不仅仅(jǐn)只(zhǐ)是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今(jīn)年以来(lái)，市(shì)场(chǎng)看着红红(hóng)火火，但很多投资(zī)者都是“买(mǎi)在(zài)3000点，套在3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金经理更是有苦(kǔ)难言，市(shì)场上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根(gēn)本不符合他们(men)的机构审美。直白点说，市场(chǎng)根本就(jiù)是绕着公募持(chí)仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位