投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还(hái)需(xū)要关注业(yè)绩验证(zhèng)以及估(gū)值等因素。

　　近期(qī)，受益于人工(gōng)智能主题的(de)热(rè)炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价(jià)达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美元(yuán)，逼近万亿(yì)美元大关(guān)。

　　英伟(wěi)达今(jīn)年股价的强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题(tí)的(de)投资能火热多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和算力(lì)的(de)先进技术，英伟达公司的股(gǔ)价在近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值(zhí)一度(dù)突破万(wàn)亿美元。截(jié)至6月1日收(shōu)盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依(yī)旧(jiù)有(yǒu)望再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在改变全球大(dà)型行业，并将为社会带来深(shēn)远的影响。”除(chú)了英伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技(jì)公司也加大了(le)AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至(zhì)6月(yuè)2日(rì)，今年以来(lái)涨幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自(zì)动(dòng)内容(róng)生(shēng)成）概念的热炒有(yǒu)关(guān)。涨(zhǎng)幅(fú)紧(jǐn)随其后(hòu)的(de)便(biàn)是(shì)传(chuán)媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金(jīn)也早已布(bù)局英伟达或相关概念股。交易软件通达(dá)信推(tuī)出了(le)英伟达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概(gài)念股一共包含(hán)32家A股上市公司，这些(xiē)公(gōng)司与(yǔ)英伟(wěi)达在某(mǒu)些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基金一季度末的数据来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接持(chí)有(yǒu)英伟达公(gōng)司(sī)股票的(de)公募基(jī)金主要集中(zhōng)在能投资海外市场的(de)QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是(shì)广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季度末(mò)规模为(wèi)147.59亿元，跟踪(zōng)指(zhǐ)数为纳斯达(dá)克(kè)100指数，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷(gǔ)歌等多家全球(qiú)科技(jì)公(gōng)司。

　　主动管理型(xíng)基(jī)金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高(gāo)的是(shì)广发全球精(jīng)选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今年一(yī)季度末(mò)规模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基金(jīn)投研人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融(róng)报(bào)》记(jì)者，国内(nèi)AI投资的(de)热潮与微软、英伟(wěi)达等(děng)美股科技股年(nián)初至今的大(dà)涨有关(guān)。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投(tóu)资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又将其整合(hé)进(jìn)Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿(yì)美(měi)元，这是AI领域史上(shàng)规模最大的(de)一笔投资。作为一站式解(jiě)决方(fāng)案(àn)的提供商，英伟达公(gōng)司是(shì)今(jīn)年AI概(gài)念热(rè)潮中的(de)另一大(dà)赢家，该公司今年(nián)一季度(dù)的(de)业绩远超预期，AI芯片所在数据(jù)中(zhōng)心业务(wù)的营收创历(lì)史新高，远好于(yú)市场预(yù)期。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题(tí)投资机会的投资者而言，英伟达(dá)和微软在(zài)内的众多美股科技股公司(sī)是其(qí)关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来(lái)看，AI应(yīng)用已(yǐ)是科技革命最新的突破口。能够(gòu)率先建立起良好商(shāng)业模(mó)式的公司与掌握AI应用核(hé)心竞争力的公(gōng)司(sī)将会成为未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已具备这些特质，他们的中长期(qī)基(jī)本面(miàn)有所改善。”郑昕(xīn)昊怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味表(biǎo)示。

　　虽然AI产(chǎn)业(yè)未来的故事(shì)看起(qǐ)来很(hěn)美好，但实际投(tóu)资中还受(shòu)诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受(shòu)到(dào)资(zī)金(jīn)关注，行业成交热(rè)度上(shàng)升，从(cóng)3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但(dàn)其上涨并(bìng)未得(dé)到业(yè)绩的验证(zhèng)，半导体行业一季度整(zhěng)体(tǐ)营收同比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同(tóng)比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前(qián)全球半(bàn)导(dǎo)体产业(yè)整体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏基本面支撑(chēng)的情况下(xià)，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然(rán)有所企稳，但也很难(nán)说行业(yè)已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百(b怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味ǎi)临咨询首席分析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱动(dòng)力主要(yào)来源(yuán)于AI产业(yè)的大发展，带(dài)动GPU（图形处(chù)理器）为代表的算(suàn)力芯片业务快速增长，美(měi)股英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张信息(xī)就是最好的例(lì)证。而从(cóng)未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发(fā)展(zhǎn)仍然是强(qiáng)劲有力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半(bàn)导体(tǐ)产(chǎn)业(yè)周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体设备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等利好因素支撑下(xià)，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期(qī)待(dài)，但(dàn)投资需要(yào)仔细观察，“就A股(gǔ)的过(guò)去经验(yàn怎么测信息素，免费测abo性别和信息素气味)来看，大热必死、均值回归的规律永不(bù)变色，所以(yǐ)投(tóu)资(zī)与产业发展(zhǎn)之间存在着较大差(chà)异。在操(cāo)作中，不宜在(zài)股价高(gāo)涨、人气(qì)亢(kàng)奋时买入，而是需要(yào)在相(xiāng)对低位或(huò)调整一定程(chéng)度后再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，投资(zī)者(zhě)除(chú)了关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要关注业绩(jì)验(yàn)证以及(jí)估值(zhí)等(děng)因素(sù)。在具体投资的时候(hòu)要选择掌握(wò)核心技(jì)术、真(zhēn)正具有核心竞(jìng)争力的投(tóu)资标的，确保产(chǎn)业景(jǐng)气能够反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投(tóu)资标的也(yě)要以合适的价格买(mǎi)入，否则很(hěn)可能(néng)会(huì)赚了(le)景气(qì)亏了(le)钱。最(zuì)后，投资(zī)者要做好分(fēn)散(sàn)配置，不要将(jiāng)资金全押一个赛道。

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