金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地(dì)利(lì)率(lǜ)互(hù)换市场(chǎng)互联互(hù)通合作。北向互换通(tōng)下的(de)交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部境外(wài)投资者通(tōng)过北向互换通(tōng)开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名(míng)义本金净额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全(quán)文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会（以下简称(chēng)香港(gǎng)证监会(huì)）、香港(gǎng)金融(róng)管理局（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简称上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外(wài)结算有限公司(sī)（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公司）开(kāi)展香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和(hé)地区的境外投资者可(kě)通过两地(dì)基础设施(shī)互(hù)联互通参与(yǔ)内地银(yín)行(xíng)间金融(róng)衍生(shēng)品市场。自联合公告发(fā)布以来(lái)，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北(běi)向互换通”的顺利推(tuī)出(chū)，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初(chū)期可交易品(pǐn)种为利(lì)率互换产品，报(bào)价、交易及结(jié)算币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境(jìng)内(nèi)投资者（即互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算(suàn)所利(lì)率互换(huàn)集中清算(suàn)业务(wù)的清(qīng)算会(huì)员或该类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完成内(nèi)地银行间(jiān)债券市场准入备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权(quán)限。拟(nǐ)申(shēn)请开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限的境(jìng)外投资者需同时申请成为(wèi)场外结算公司的清算会员或(huò)该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中(zhōng)心与人民(mín)银(yín)行认可(kě)的境外(wài)电子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公司(sī)建立中央对(duì)手(shǒu)方(fāng)清算机构互(hù)联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提(tí)供(gōng)清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义(yì)本(běn)金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针对双方清算所之间的(de)风险敞口建立(lì)“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程ight: 24px;'>顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设(shè)定上(shàng)限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换(huàn)通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并(bìng)签(qiān)署(shǔ)了《关于内(nèi)地-香港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相关事宜(yí)的(de)谅解备忘录》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了两地(dì)监管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的(de)监(jiān)管合作(zuò)安排和联(lián)络协商机制(zhì)，共同维护“互换(huàn)通(tōng)”的(de)正(zhèng)常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三(sān)、外(wài)汇交易中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织市场各(gè)方(fāng)有(yǒu)序开(kāi)展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务。清(qīng)算会(huì)员应(yīng)当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资者教(jiào)育和服务，切(qiè)实维护(hù)投资者合(hé)法(fǎ)权益。投(tóu)资者应(yīng)当充分(fēn)了(le)解(jiě)两地市场(chǎng)法律法规、业务规则(zé)和实践操作(zuò)的差(chà)异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方(fāng)应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣(qù)参(cān)与“北向互换通”的投(tóu)资者可联(lián)系(xì)外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外(wài)结算公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备(bèi)。

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