今(jīn)年AI波澜壮阔的(de)大行情(qíng)之(zhī)下，引(yǐn)发了全行(xíng)业(yè)所有基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年一季报揭开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安(ān)积极(jí)回报(bào)基金，一季度主要(yào)投资在人工智能、算法、应(yīng)用、算力端等(děng)领域(yù)，因抓住了市场机(jī)遇(yù)实现了超(chāo)62％的收益，成为(wèi)今年以来业绩(jì)最(zuì)领(lǐng)先的主动(dòng)权益基金。同时，较好的业绩也(yě)让(ràng)这只冠军基金一季度规(guī)模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松(sōng)，AI板块在一季(jì)度也吸引了(le)多位明星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一(yī)季(jì)度(dù)在人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业在(zài)人工智能(néng)板(bǎn)块的带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的(de)行(xíng)情(qíng)。因抓住市(shì)场机(jī)遇(yù)，业(yè)绩一路领(lǐng)跑，诺(nuò)安基(jī)金蔡嵩松的知(zhī)名度(dù)更(gèng)上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极(jí)拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积(jī)极回(huí)报成为2023年表现(xiàn)最强的主动(dòng)权益(yì)基金，最(zuì)新观点备(bèi)受(shòu)市场(chǎng)关注(zhù)。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道：随着chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成为未(wèi)来最强的(de)产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法(fǎ)大(dà)模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的突飞猛(měng)进，产(chǎn)业(yè)进展迅速。国(guó)内厂商也纷纷开展结合自(zì)身(shēn)业务的人工智能(néng)领域(yù)的研究(jiū)，在股价(jià)飞涨的(de)背(bèi)后，是相关公(gōng)司在产业端的积极(jí)布局(jú)，人工智(zhì)能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报(bào)基金一季(jì)度主要(yào)投资在(zài)人工智能领域，算(suàn)法、应用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了(le)较大幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中微(wēi)公司(sī)、沪硅(guī)产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓股之(zhī)列外(wài)，其(qí)他(tā)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)全(quán)部(bù)换，新(xīn)进了长川(chuān)科(kē)技、华(huá)海清科、盛美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波龙唐山大地震和汶川大地震哪个严重。

　　其重仓(cāng)股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺安积极回(huí)报的头号重仓股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年(nián)内拥有(yǒu)超100％的(de)涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅(fú)也超(chāo)60％，这(zhè)些表(biǎo)现较好的重仓(cāng)股推动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并(bìng)没(méi)有(yǒu)保持去年(nián)底的高(gāo)仓位，一(yī)季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基(jī)本保持在90％以上(shàng)的仓位水平，去年三季(jì)末(mò)、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没有(yǒu)太大变化，前十(shí)大重仓股相较去年底(dǐ)变化很(hěn)小，仍重点布局卓(zhuó)胜微(wēi)、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺(nuò)安(ān)成长的一季报(bào)中写(xiě)道，主要布局芯片板块，在(zài)当前的市(shì)场位置(zhì)，迎接即将(jiāng)到(dào)来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈(tán)及芯片板块(kuài)的两(liǎng)大(dà)细分(fēn)领(lǐng)域，在(zài)一(yī)季度都到了临(lín)近拐点的(de)阶段。

　　首先是(shì)芯片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启的(de)芯片产业下行周期，随着疫情落下(xià)帷幕，在今年(nián)一(yī)季(jì)度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正(zhèng)常(cháng)，各厂(chǎng)商二(èr)季度毛(máo)利率水(shuǐ)平(píng)见底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未来需(xū)求端将(jiāng)对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世(shì)，人工智(zhì)能出现了突飞猛进(jìn)的发(fā)展，将影响(xiǎng)几乎我们所有的(de)行业，或(huò)将成为未来最强的(de)产业趋势。海(hǎi)外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭代(dài)，到各(gè)种应用接入(rù)AI，再到算力芯(xīn)片的突(tū)飞猛进，产业进(jìn)展迅(xùn)速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是(shì)未来芯片需(xū)求的重要增长。新需求(qiú)将(jiāng)让芯(xīn)片周期拐(guǎi)点提前到(dào)来。

　　另(lìng)外(wài)一个重要(yào)板块是芯片设备(bèi)材料(liào)EDA，美(měi)国对中(zhōng)国半导体的制(zhì)裁已经到(dào)了穷(qióng)途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口新法案对我国(guó)晶(jīng)圆厂极限施压之后，进(jìn)一步的制裁已经(jīng)乏善(shàn)可陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速(sù)扩(kuò)产成熟制程，另一(yī)方面在(zài)国内设备厂商的(de)配合(hé)下，继(jì)续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制裁对(duì)我国先进制程的扩产造成了一(yī)定的影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片设备的国产(chǎn)化率却取(qǔ)得(dé)了突(tū)飞(fēi)猛进的增长。在全(quán)球晶圆扩产处于下行周(zhōu)期的大(dà)背景下，国产(chǎn)替代进程加速对设(shè)备材(cái)料EDA板(bǎn)块的拉动，很可(kě)能(néng)会超(chāo)预期。

　　冠军(jūn)基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领跑(pǎo)，冠军基金的规(guī)模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日(rì)，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成(chéng)为(wèi)2023年以来业绩最强的主动权益基(jī)金。这一业(yè)绩还是(shì)受到(dào)4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响，若截至4月20日，该基(jī)金业绩(jì)超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只冠军基金一(yī)季度规(guī)模暴增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季(jì)度末规(guī)模已(yǐ)达(dá)到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较(jiào)其(qí)2023年一季度的净值涨幅(fú)，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极(jí)回报基(jī)金(jīn)的话题(tí)也屡(lǚ)见报端，成为(wèi)基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以及投资者申购(gòu)，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的5只(zhǐ)基(jī)金在(zài)一季(jì)度(dù)规模均(jūn)出现上涨，除(chú)了诺安(ān)积极回报之外(wài)，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的诺安(ān)优(yōu)化配置同样(yàng)规模(mó)暴增，从(cóng)去年底(dǐ)的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)所管理(lǐ)基金的总规模(mó)也从(cóng)去年底的293.25亿元增长到一季度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一(yī)季度末“300亿基(jī)金(jīn)经理俱乐(lè)部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘

　　作(zuò)为兴证(zhèng)全球基(jī)金分管投研的副总，市场(chǎng)上(shàng)管理(lǐ)规(guī)模超过(guò)700亿的基(jī)金(jīn)经理，谢治宇一季度调仓换股(gǔ)方向也受到市场关注(zhù)。

　　从最(zuì)新一(yī)季报披露情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及光模块相关板(bǎn)块(kuài)，他也(yě)坦言在一季度主要对对人工智(zhì)能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润基金一季度新(xīn)进了海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份四只个股，几乎全部是与AI、半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)、光模块方(fāng)向(xiàng)相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威(wēi)视在2022年已将(jiāng)AI技术应用于(yú)设备检测、产品盘点、安(ān)检等多类(lèi)产品。在4月15日(rì)发布的《投资者关系(xì)活(huó)动记(jì)录表(biǎo)》中，海康(kāng)威视表示，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是为云计算和人工智能领域提(tí)提供以(yǐ)芯片为基础的解决方案，目(mù)前主(zhǔ)要(yào)产品包(bāo)括内存接口等(děng)。晶(jīng)晨股份也是全(quán)球布局、国内(nèi)领(lǐng)先的无晶圆半导体系统设计厂商(shāng)。

　　作(zuò)为(wèi)数据(jù)中心光模块供(gōng)应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一个季度的时间(jiān)就狂买8个多亿(yì)，直接买进第(dì)七大重仓股。

　　而包(bāo)括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的(de)四只个股在一季度退出兴全合润前十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投港股的兴(xīng)全(quán)合(hé)宜基金在(zài)一季度(dù)除(chú)了加仓半导体等板块之外，互(hù)联网板块中(zhōng)的腾讯(xùn)控股也(yě)是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风(fēng)险因(yīn)素减弱，一(yī)季度(dù)A股市场(chǎng)上证(zhèng)指(zhǐ)数(shù)上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数(shù)上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块指数上涨较多，A股板块分化(huà)更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光模块等子(zi)版(bǎn)块带动的人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导体等(děng)板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用端(duān)中(zhōng)游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较高仓位(wèi)，对(duì)人工智(zhì)能(néng)相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对(duì)有(yǒu)长(zhǎng)期(qī)竞争(zhēng)力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公(gōng)司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局(jú)。未来仍将坚持(chí)挖掘公司(sī)长(zhǎng)期(qī)成长价值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱(zhū)红欲(yù)：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商(shāng)核心竞(jìng)争力在当年弱市(shì)环境(jìng)下斩获超47％的收益，让招商(shāng)基金朱红裕成(chéng)为市(shì)场备受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞争力一季报(bào)的(de)披(pī)露揭开了朱红(hóng)裕(yù)的投资思路和路径。从股票持仓(cāng)来看，一(yī)季度末该基(jī)金(jīn)股票市值占基(jī)金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金(jīn)成立以来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三季报(bào)、年(nián)报来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度朱红(hóng)裕配置A股比(bǐ)例有所降低，配置港(gǎng)股比例有所提升。数据显示，招商核心竞(jìng)争力配(pèi)置中(zhōng)国大陆、中国香港股唐山大地震和汶川大地震哪个严重票市值占基金净值(zhí)比例(lì)分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核心竞争力配置来看，重点布局了信息技(jì)术、可选消费等。前十大(dà)重仓股来唐山大地震和汶川大地震哪个严重看，重(zhòng)仓卫(wèi)宁健康、振华科技、美(měi)的集(jí)团、金(jīn)蝶国际等。其中卫宁健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕(yù)整(zhěng)体做(zuò)了一些持仓调整，绿城服务、中国民(mín)航信息网络、安琪(qí)酵母新进前十大重(zhòng)仓股之列，通威股(gǔ)份、希(xī)望(wàng)教育、中(zhōng)航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道(dào)，一季度初期，我们基于对经济复苏预期大概率偏弱的判断，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏(mǐn)感度相对较高的部分制造业(yè)，增持了计算(suàn)机、大众消费(fèi)品(pǐn)等行(xíng)业，同时(shí)，我们亦(yì)在一季度末期(qī)逐步逢低(dī)增持了港股中可能面临(lín)业绩(jì)拐点的(de)物业(yè)及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造(zào)了一定的超额收益，但市(shì)场(chǎng)的博弈(yì)程度(dù)超出了我们的预期，导致对部分行(xíng)业的(de)定价出现(xiàn)了较(jiào)为(wèi)显(xiǎn)著的(de)偏离(lí)。我们将(jiāng)基于中长期(qī)的行业(yè)研(yán)究视野(yě)，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 唐山大地震和汶川大地震哪个严重