财联社4月(yuè)28日讯(xùn)（记(jì)者 吴雨其(qí)）随着(zhe)公(gōng)募基金2023年一季报披露(lù)完成(chéng)，多(duō)位知名基金经理(lǐ)大幅调仓(cāng)换股的(de)动向和投(tóu)资方向也浮出水面(miàn)。

　　其中，张坤大幅加仓中(zhōng)国海洋石(shí)油，刘彦(yàn)春则加仓海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视(shì)、美的集团、腾讯控股(gǔ)，谢治(zhì)宇布局AI板块，加仓海(hǎi)康威视、晶晨股份、中际(jì)旭创、澜起科技、中国(guó)移(yí)动、腾(téng)讯控股、赛(sài)腾股份、星(xīng)环科技(jì)-U，常处于风口浪尖的葛兰，也开始布局人工智能，加仓同花(huā)顺、金山(shān)办公、寒武纪(jì)-U等概(gài)念(niàn)股。

　　在人工智能大行其道的首季，包括(kuò)谢治宇、周(zhōu)蔚文、葛兰等顶流(liú)开始追逐AI，另(lìng)一面，一些专注长期(qī)成长价(jià)值的(de)基金经理仍坚(jiān)守新能源，如曾(céng)经的(de)公募冠军刘格(gé)菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年一(yī)季度(dù)，是人(rén)工智能的盛(shèng)典。面(miàn)对火出天(tiān)际的AI赛道(dào)，究竟是应该与其共舞，还是不为所(suǒ)动继续(xù)坚守“初心”？

　　观(guān)察一季报的调仓换(huàn)股，可(kě)见越来(lái)越多的基金(jīn)经理(lǐ)选(xuǎn)择了前者。“不买AI就是等死，追买AI可能(néng)是找死，横竖都是死，不如搏一把再死(sǐ)，也许富(fù)贵险中求呢”，是行业心态的生(shēng)动(dòng)写照。

　　光大证券统计数据也证(zhèng)明了这一点，公募基(jī)金一季度(dù)大幅加(jiā)仓TMT板(bǎn)块中的计算机和通信行业。截至2023年3月31日，主动偏股(gǔ)基(jī)金(jīn)重仓股在TMT板块配置市值4707亿元(yuán)，一(yī)季(jì)度大幅提升1163亿元(yuán)。

　　包括一直深(shēn)耕(gēng)医疗的葛兰在(zài)内，众多知(zhī)名基金经理布局AI。具体来看，中欧阿尔法混合一季度(dù)大手笔新进中芯国际、上海电影，其中前者(zhě)加仓1366.4股(gǔ)，还(hái)加仓腾讯83.67万股。其所管(guǎn)的另(lìng)一(yī)只中欧(ōu)研究精选混合一季度新进(jìn)金山(shān)办公14.37万(wàn)股。此外，中欧明睿(ruì)新起点混合一季度(dù)新进中芯国际、同花顺，将(jiāng)寒武(wǔ)纪的仓位从0.46万股(gǔ)加到(dào)28.53万(wàn)股，金山办(bàn)公的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从(cóng)上(shàng)述(shù)调(diào)仓换(huàn)股中也能看出(chū)葛兰的人工智(zhì)能投资方向——从AI上游的(de)芯片(piàn)、到算力以及(jí)终端的(de)应用、办(bàn)公等。

　　窥一(yī)斑而知全豹，葛兰的操作只是公募基金经理加(jiā)仓AI的一(yī)个缩影。从各位知名基金经理调(diào)仓动向(xiàng)可以看出，大家都(dōu)纷纷“搬家”到了(le)TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的周蔚文也在一(yī)季报中(zhōng)也提(tí)到，随着ChatGPT的横空出世，海外大(dà)模(mó)型以及相关人工智能的(de)产业(yè)趋势受(shòu)到市场关(guān)注，并很快扩散到国内产业界(jiè)，市场聚焦于(yú)上(shàng)游(yóu)算力、传输(shū)和下游运用，在经济(jì)复苏相对(duì)温(wēn)和的情景(jǐng)下，计算机、通讯、传媒、电(diàn)子行业(yè)受到(dào)各方资金(jīn)的追捧，涨幅(fú)遥(yáo)遥领先。

　　从十大重仓股(gǔ)来看，万达电(diàn)影新入他所管理的中欧新趋势十大(dà)重(zhòng)仓股，中欧(ōu)洞(dòng)见(jiàn)一年持有则加仓了立(lì)讯(xùn)精密、腾讯控股等个股；中欧明(míng)睿新常(cháng)态则加仓(cāng)深信服等。

　　再如谢治宇(yǔ)，海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份(fèn)等AI热股均为新晋兴(xīng)全合润(rùn)重仓股。

　　他(tā)也表示(shì)，随着ChatGPT取得(dé)了一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么(le)突(tū)破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片、服(fú)务器(qì)、光(guāng)模块等子板块带动(dòng)的(de)人工智能、中字头的(de)“中(zhōng)特(tè)估”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实(shí)现较(jiào)大幅度上涨。

　　值得注意(yì)的是，此前招商证券研报称，从历史上来(lái)看，30％是(shì)主动偏股公募基金大类行业配(pèi)置比(bǐ)例一个很(hěn)重要的临界值，往(wǎng)往(wǎng)预示着某个(gè)板块进入过热阶段。截至2023年一季(jì)度末，主动偏股公(gōng)募基金对TMT配比明显提(tí)升至20.26％，但与临界值(zhí)尚存安全距离。从这点看(kàn)，基金经理对于(yú)TMT来(lái)说仍称不上“抱(bào)团”，仍有基金(jīn)经理并未上车。

　　有人守候成(chéng)了景(jǐng)

　　在“追风”的另一面，仍有一部分仍坚守新能源，也有(yǒu)一部分试图低(dī)位(wèi)捡(jiǎn)拾(shí)新能源(yuán)筹(chóu)码。

　　如曾经的公募状(zhuàng)元刘格菘。据了解，广发基金成长团队对新能源的钟爱(ài)业内闻名，最新披露的一季报中也证(zhèng)实了他们的“坚守初心”。

　　当年的冠军(jūn)基金广发(fā)双擎(qíng)升级，从其(qí)十大重仓(cāng)股来看，前(qián)五大重仓股的占(zhàn)比均超过了8.5％，分别是晶澳科技、阳光电源、亿纬锂能、隆基(jī)绿能，圣邦股份(fèn)，均属于新(xīn)能(néng)源概念(niàn)股。除(chú)此之外，他还仍加仓(cāng)了(le)天合(hé)光能、荣盛石(shí)化(huà)等个股，且新晋(jìn)晶科能源为十大重仓股(gǔ)。

　　刘格菘(sōng)在一季(jì)报表达了仍对(duì)新能源保持信心，“我们对本(běn)产(chǎn)品重点持(chí)仓的光伏、储能(néng)、新能源车方向(xiàng)保(bǎo)持相对乐观，投资中相信基本面优秀和增(zēng)量价值积累的(de)公司。经过调(diào)整(zhěng)，行业估值水平已在历(lì)史低位，产业(yè)链的变化在市场(chǎng)定价(jià)中未被(bèi)充(chōng)分认(rèn)知和体现。”

　　再如傅(fù)鹏博(bó)，其管(guǎn)理的(de)睿远(yuǎn)成(chéng)长价值混(hùn)合前十大(dà)重(zhòng)仓股分别为中国移(yí)动(dòng)、宁德时(shí)代、三安光电、通威股份(fèn)、万华化学、广汇能源、东方雨虹、立(lì)讯精密、三(sān)诺生物、新宙邦(bāng)。对比去年年(nián)底(dǐ)该基金增(zēng)持了(le)宁德时代、通威股(gǔ)份、万华化学、广(guǎng)汇能源、东方(fāng)雨虹(hóng)。值得关注的是，加仓幅度最(zuì)多的是(shì)光伏龙(lóng)头通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合也加仓了新能(néng)源，如晶科能源(yuán)、锦浪科技、东方电(diàn)缆等。他表示，“我(wǒ)们曾(céng)经提到了新能(néng)源(yuán)板块(kuài)的(de)一些风险点(diǎn)，这(zhè)些(xiē)风(fēng)险点(diǎn)在经过大半(bàn)年的消化后(hòu)，在(zài)这个估值分位以及股价位置下，我(wǒ)们(men)认为新能源(yuán)板块的(de)风(fēng)险因素已经(jīng)充分释放，目前这个时间段，新能源非常具有吸引力。在一季(jì)度我们对于电动车、光伏、储能、海风的一(yī)些标的，都增加(jiā)了(le)一些仓位。”

　　对于人工智能，他认为，“太阳底下(xià)没有(yǒu)新鲜事(shì)，过度的热(rè)情在某个(gè)阶段(duàn)总会消退。”

　　实际(jì)上，许多基金经(jīng)理在AI的“大(dà)风”之下，并(bìng)没(méi)有(yǒu)选择“押(yā)注”TMT。

　　万家基金经理章恒在接受财联社记(jì)者采访(fǎng)时(shí)提到，他曾(céng)重点关注过TMT板块，但并不喜欢去追(zhuī)逐风口，他选(xuǎn)择会(huì)在全市场做行业轮动，在操作上绝对不是去捕(bǔ)捉(zhuō)每个时期(qī)的“最靓的仔”。“对(duì)于自己(jǐ)看好的(de)行业，你重仓押进去，不确定性来的时候(hòu)，无(wú)论是基金经(jīng)理(lǐ)个人还是投资者，其实都是无法(fǎ)承受的。所以，任何(hé)一(yī)个行业，即使(shǐ)你(nǐ)再看(kàn)好，也要控制持有比例，分散风险。”他(tā)表示。

　　交银施罗德基金的王崇一季报表示暂时无法预测其兑(duì)现(xiàn)节奏和时间，短期(qī)内也很难在A股找到明显的受益标(biāo)的，就没有(yǒu)参与。不过他(tā)也认为这些股票的估值(zhí)体(tǐ)系还(hái)在(zài)合理接(jiē)受范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗(ma)？

　　上(shàng)述分析可知，今年(nián)一季度(dù)仍(réng)有不少基金(jīn)经理重仓“押(yā)注”AI。在这种极致行情下(xià)，AI板(bǎn)块(kuài)的未来走势将如何(hé)？

　　一部分市场(chǎng)人士(shì)仍看(kàn)好(hǎo)AI。

　　国海策(cè)略目前仍维持TMT为全(quán)年市场主线的判断，相关(guān)领域如(rú)AI芯片、服(f一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么ú)务器(qì)以及光模块等细(xì)分赛道将陆续迎(yíng)来基本面的确(què)认，中微观层面上尚有空间，估(gū)值修复尚未(wèi)结束，个股上是(shì)找(zhǎo)机(jī)会(huì)的格局。

　　中金公司研报指(zhǐ)出(chū)，年初(chū)至(zhì)今市(shì)场对AI关注度持续(xù)高企(qǐ)，上(shàng)一轮(lún)行情催化主要(yào)集中于大模型的突破(pò)进(jìn)展(zhǎn)；而4月以来，我们(men)观察(chá)到各个(gè)领域的应用厂(chǎng)商(shāng)正加速AI融合(hé)应用产品的(de)研发和(hé)发布，其(qí)中办公场景进展相(xiāng)对(duì)较快，我们(men)预计5月之(zhī)后将进(jìn)入AI应用的加速繁(fán)荣阶段。我们持续看多AI，并在应用、算力、模型(xíng)三层中建议投(tóu)资者优先关(guān)注应用层投资机遇。

　　百(bǎi)亿私募(mù)大佬董承非也看好相关(guān)板块，他认为，2011年之前是周期的时代，2011年之后是消费的(de)时代，但未来10年(nián)，最牛的资产是科技。他坦(tǎn)言，自己目前重仓半导体板块(kuài)。

　　不过另一部(bù)分市场人士(shì)也指出，AI后续或有波动或调整(zhěng)。

　　中信建投证券策略首席分(fēn)析师陈果，在A股二季度投资策略会上提到“今年大概率(lǜ)还是一个偏成长风格占优，尤(yóu)其是(shì)很多(duō)科技股在(zài)过去几年其实没有(yǒu)太多的表现。以前我们(men)讲茅(máo)指数、宁组合，其(qí)实(shí)TMT板块有很(hěn)长时(shí)间没有太多表现。今年要推动数字经济，今年半导体周期要见(jiàn)底，本(běn)身(shēn)今年科技股的(de)机(jī)会(huì)是可以期待的”。

　　不过，他也提(tí)醒(xǐng)道，“TMT应(yīng)该(gāi)没有走完，但二(èr)季度(dù)可能会有一些波(bō)动。AI现在还是主题投(tóu)资阶(jiē)段(duàn)不太适合(hé)大多数的投资者，不适合在这个位置(zhì)上去追。”

　　广发证券(quàn)研报中判断，本轮AI板块(kuài)已(yǐ)进(jìn)入第一轮调整(zhěng)期，但对标2013年“移动互联网+”行情节奏，预计本轮后续调整时(shí)长(zhǎng)与幅度(dù)有限。对于下(xià)一阶段“AI+”行情，建议逢(féng)低布(bù)局有望率先实现业(yè)绩兑现的环(huán)节，即满(mǎn)足“自(zì)身产(chǎn)业周期向上+AI加持下的业(yè)绩(jì)增(zēng)厚机遇”的领域(yù)，比如，电子、计算(suàn)机、传媒、通信。

　　一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么