中国金(jīn)融行业加(jiā)速对外(wài)开放(fàng)，外资(zī)券(quàn)商们的(de)2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资控股(gǔ)券(quàn)商2022年的(de)“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外(wài)资控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出(chū)现亏损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年获批成(chéng)立的(de)摩根(gēn)大通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商”。相比(bǐ)之下(xià)，与(yǔ)摩根大通证(zhèng)券同期获批的野村东方国(guó)际证券2022年亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今年(nián)3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际金融(róng)巨头均(jūn)在国内拥有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家(jiā)外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商面(miàn)临的“一参一控”问题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托(tuō)于(yú)各(gè)自股东资源禀赋、深入(rù)财富管理成(chéng)为其在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家证券公司(sī)来说，除了面临行(xíng)业“二八分化”的激烈态(tài)势，来自“洋(yáng)券商”们的市(shì)场(chǎng)竞争(zhēng)也同样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在(zài)2022年的“券商小(xiǎo)年”，受(shòu)制于市场(chǎng)行情(qíng)、成立时间、牌照(zhào)资质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和证券(quàn)（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来(lái)看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈转亏(kuī)。野(yě)村东方国(guó)际(jì)证券则延续自(zì)成立以来(lái)的亏损状态(tài)：2022年实现营业(yè)收入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿(yì)元，较上(shàng)年同期(qī)的8491万(wàn)元亏损(sǔn)幅度继续(xù)扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券(quàn)商的汇丰前(qián)海证(zhèng)券，业绩较上年出(chū)现明显进步(bù)，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元(yuán)，同比增长54.78％；实(shí)现净亏(kuī)润(rùn)5223.54万元，上年同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另外，大cos135度等于多少啊带根号，cos150度等于多少啊和(hé)证券和星展证(zhèng)券均于2020年获得证监(jiān)会批(pī)文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登(dēng)记(jì)，正式展(zhǎn)业时间不长。星展证(zhèng)券2022年实(shí)现营业收入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较上年(nián)同期有(yǒu)所收(shōu)窄。大和证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市场影响，证券行(xíng)业营业收(shōu)入普遍(biàn)下(xià)降，外资控股券商也难以幸免。且新公(gōng)司建设成(chéng)本、业务(wù)费用、员工薪酬(chóu)等支出过(guò)高，在展业初(chū)期容易(yì)导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资(zī)控股券商(shāng)仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩(jì)的主(zhǔ)要还是经纪、投(tóu)行(xíng)等传统(tǒng)业务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报(bào)中表示，其(qí)当年投行业务手续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无减(jiǎn)，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元(yuán)。“赚(zhuàn)少花多”，导致业(yè)绩(jì)出现大额亏(kuī)损。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然(rán)，也(yě)有“外来的和尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈(yíng)利，分别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高(gāo)盛(shèng)高华(huá)（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券(quàn)均实现了营收、净(jìng)利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入8.84亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净利(lì)润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水(shuǐ)平在(zài)2022年的(de)“券业(yè)小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共有(yǒu)员(yuán)工210人，cos135度等于多少啊带根号，cos150度等于多少啊数量在行业(yè)内排名下游，但其(qí)业绩已(yǐ)跻身(shēn)行(xíng)业(yè)中游(yóu)水(shuǐ)平，而(ér)这(zhè)只是摩根(gēn)大(dà)通证券展业的第(dì)三个完整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获(huò)得证监会批(pī)复，成立合资证券公司。彼时(shí)由摩根(gēn)大(dà)通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠(zhū)海迈兰(lán)德(dé)等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他(tā)5家内(nèi)资(zī)股东(dōng)所持股权，成为摩(mó)根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显示(shì)，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪(jì)业(yè)务大爆发，实现(xiàn)手续费净(jìng)收入5.56亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券表示，其证(zhèng)券经纪业务团(tuán)队(duì)成(chéng)立(lì)已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进(jìn)展，新客(kè)户开发稳步推进(jìn)。摩根大通证券充(chōng)分利用全球化(huà)的平(píng)台优势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取(qǔ)得QFII牌(pái)照的合格境外机构(gòu)投(tóu)资者(zhě)，目标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控(kòng)”下(xià)或将取舍

　　除(chú)摩(mó)根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元(yuán)，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进入中国时(shí)间最早的一(yī)批合资券商之一，早在2007年(nián)就已(yǐ)在国(guó)内(nèi)展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分别(bié)持有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有(yǒu)正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年投(tóu)行(xíng)业(yè)务进步明显，当(dāng)期实现手(shǒu)续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其在2022年(nián)完(wán)成了(le)创业板注册制(zhì)改革(gé)后的IPO保荐项(xiàng)目，积极(jí)筹备并(bìng)参与了沪深交易所互联互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得关注(zhù)的是(shì)，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公(gōng)司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布(bù)达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易(yì)预计(jì)在6月底前(qián)完成。不言而喻的是，集团(tuán)层面(miàn)的(de)合并对两家外(wài)资控股券商(shāng)在中国(guó)展业情(qíng)况(kuàng)，也将造(zào)成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华(huá)永道对瑞信证(zhèng)券出具了带(dài)强调(diào)事项段的无保(bǎo)留意见审(shěn)计(jì)报告(gào)：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银(yín)集(jí)团股份公司之间达(dá)成协(xié)议和合(hé)并计划，截止(zhǐ)报告日(rì)，上述(shù)协议和(hé)合并计划的完成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作(zuò)为瑞信集(jí)团股份有限公(gōng)司下属(shǔ)控股(gǔ)子公(gōng)司，未来(lái)的运营和财务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不明(míng)确，该事(shì)项表(biǎo)明存在可能(néng)导(dǎo)致对公(gōng)司持(chí)续经营能力产生重大疑虑(lǜ)的重大(dà)不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身(shēn)为成立于2008年(nián)的瑞信(xìn)方(fāng)正证券，系证监会修订《外商参股证券公司设立规则》后(hòu)首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名(míng)为瑞信证(zhèng)券（中(zhōng)国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正(zhèng)证券公告(gào)称，拟以11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股权(quán)。在该笔交易完(wán)成(chéng)后，瑞(ruì)信将全资持(chí)有瑞信证券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞银(yín)合并，使得(dé)瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信(xìn)证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理规定(dìng)》，证券公司股东以及股(gǔ)东(dōng)的控股股东、实际控制人参(cān)股证券公司的数(shù)量不得超过2家(jiā)，其(qí)中控制证券公司(sī)的数量不(bù)得超过1家(jiā)。在面临(lín)“一(yī)参一控(kòng)”的限(xiàn)制下(xià)，瑞银证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照或将面临“一去一(yī)留”的局面。

　　深(shēn)入财富(fù)管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词(cí)。而(ér)透视各家外资(zī)券商在2022年(nián)的“打法”不难发现，依托于各(gè)自资源禀赋深(shēn)入(rù)财富(fù)管理成为其在中国展业(yè)的首要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)账户）”等业务持(chí)续(xù)推进的基础上(shàng)，新增了特色投资咨询(xún)服务(wù)（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间(jiān)跨境业务(wù)联(lián)动等多种业务模式，通过服务手段的增加及(jí)优化(huà)，为客户提(tí)供多(duō)维度(dù)、一(yī)站式的综合性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富管理业务将定(dìng)位于“中国高端(duān)财富人(rén)群”，从产(chǎn)品配置、人员建设、中后台支持以(yǐ)及(jí)集团跨境合作四(sì)个方(fāng)面入手(shǒu)，打造以产品为中心的业(yè)务(wù)核心竞(jìng)争力(lì)，持续(xù)为中国(guó)投资者提供具有(yǒu)野村集(jí)团特色的(de)高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛集(jí)团(tuán)全(quán)资持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底与北京(jīng)高华签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会核发新增证券(quàn)经纪(jì)、证券投资(zī)咨(zī)询、证券自营及代销金融产(chǎn)品业务(wù)的业务(wù)许可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京高(gāo)华完成业务迁移工作。

　　高盛高华(huá)表示，其(qí)将(jiāng)持续以资产配置为核心进行(xíng)新产(chǎn)品和服务(wù)的研发工(gōng)作(zuò)，进一步(bù)赋能部门为在岸客(kè)户(hù)提供财富管理(lǐ)综合解决方案，丰富客户产品种(zhǒng)类(lèi)选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规划，并进(jìn)一步拓(tuò)展境内产品(pǐn)平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高华将(jiāng)持(chí)续推进(jìn)私募(mù)股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销第(dì)三方金融产(chǎn)品并推进跨(kuà)境投资新产品(pǐn)的研发，为客户提供直接对接(jiē)境外资本(běn)市场的(de)机会。

　　另(lìng)外，依托(tuō)于(yú)外资股东打(dǎ)造私(sī)人(rén)财富管(guǎn)理业务，这在具备外(wài)资(zī)银行股(gǔ)东背景的(de)券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)部(bù)，负(fù)责公司高净值(zhí)个人(rén)客户综合财富管理业务的运作。私人财富管(guǎn)理部(bù)以(yǐ)汇丰(fēng)前海证券(quàn)为平台，依(yī)托汇丰环球私人银行，致力为(wèi)高净值和超高净值客(kè)户(hù)及其(qí)家族提供(gōng)专业、多元及定制化的资产配置(zhì)服(fú)务，为客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银证券则(zé)另辟蹊(qī)径，推(tuī)出(chū)家族信托资(zī)讯业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达成战略合(hé)作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托(tuō)国(guó)家对粤港澳大湾区(qū)的新政举措(cuò)，致力于发展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财富(fù)管理部秉持着为(wèi)客户进(jìn)行全方位资产(chǎn)配置和满足客户全生命周期(qī)财(cái)富(fù)管理的理(lǐ)念(niàn)，进一步完善(shàn)投资(zī)解决方案和(hé)财富规(guī)划方面的业务，一方面(miàn)积极扩充(chōng)现有架上(shàng)策略，精选上架多支产品为(wèi)客户在同一策略下提供(gōng)差异化选(xuǎn)择及多元(yuán)化的(de)投资方(fāng)案(àn)。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随着中国资本市场对外开放的(de)力度不断(duàn)加大，各外资金(jīn)融机构(gòu)加速了在(zài)境内(nèi)设立控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打(dǎ)证券获批准设立，公司(sī)注册地(dì)为北京(jīng)市，注册资(zī)本为人民币10.5亿(yì)元，业务范围包(bāo)括证券(quàn)经(jīng)纪(jì)、证券自(zì)营、证券承销、证券资产管(guǎn)理（限于从(cóng)事资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打证券是首家新设的外商独资证券公司。就(jiù)监管批复信(xìn)息来(lái)看，渣打(dǎ)证券由渣(zhā)打(dǎ)银行（香港）有限(xiàn)公司全(quán)资(zī)设立(lì)，出(chū)资额10.5亿元(yuán)人民(mín)币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控股券商数量已达(dá)到10家(jiā)。其(qí)中，摩(mó)根大通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证券均为外商(shāng)独资券商。从数量(liàng)上来看，外资控股券商已成(chéng)为(wèi)市场上不容忽视cos135度等于多少啊带根号，cos150度等于多少啊的“新势力(lì)”。

　　此外(wài)，目(mù)前还(hái)有数家外资券商(shāng)的设立申请(qǐng)静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券、日(rì)兴(xīng)证券、青(qīng)岛(dǎo)意才证券等多家外资券商的设(shè)立申请(qǐng)仍处于证监会(huì)审批阶(jiē)段。其中(zhōng)，法(fǎ)巴证券和青岛意才(cái)证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易(yì)会满等先后在京会见美(měi)国桥水基金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡(dàn)马锡、德国安联保险、意(yì)大利联合圣保罗银行、美(měi)国景顺(shùn)和高(gāo)盛等国际金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际金(jīn)融(róng)机构负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感受到(dào)中(zhōng)国经济(jì)的强大韧性、潜力和活力，坚定(dìng)看好中国经济(jì)和中国资本市(shì)场发展前景。近年(nián)来中(zhōng)国资本市场(chǎng)对外(wài)开放稳步(bù)推进(jìn)，为国际金(jīn)融机构和全球投资者带(dài)来(lái)了实(shí)实在在的(de)机遇。各(gè)金(jīn)融(róng)机构高度重视中国市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积(jī)极拓展在华业务和投资，期待实现互(hù)利(lì)共(gòng)赢。

　　面对(duì)来自(zì)外资券商的市场竞争，国内券(quàn)商也纷(fēn)纷(fēn)感受到(dào)了挑战和机遇。例如(rú)，华(huá)西证券即在(zài)2022年(nián)年报中表示，外资机(jī)构来华展业便利度(dù)不断提(tí)升(shēng)，经营(yíng)范(fàn)围和监管要求实现国(guó)民待遇(yù)，外(wài)资券商、资产管理(lǐ)机构等加(jiā)速布局，全(quán)力抢滩中国证券(quàn)市(shì)场，对本(běn)土(tǔ)证券公司既带来了国际(jì)金融(róng)机构全面参与(yǔ)中(zhōng)国资本市场竞争所(suǒ)形(xíng)成的冲击，也带来了通(tōng)过与国际金(jīn)融机构直接(jiē)合作促进业(yè)务(wù)发展、提升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当(dāng)前证券行业集中(zhōng)度稳中有升，头(tóu)部券商竞争优势更趋(qū)明显(xiǎn)，业务多元化发展趋势初步形成，金融科技对(duì)行业发展理念的变革和重(zhòng)塑不断深(shēn)化，外资券(quàn)商市场冲击(jī)将逐渐显现，证(zhèng)券行业竞争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 cos135度等于多少啊带根号，cos150度等于多少啊