今(jīn)年以来，港股走势(shì)可谓一(yī)波三折，香港恒生(shēng)指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前基金一季报披露渐(jiàn)落帷幕，整(zhěng)体来看，陆港通基金整体港股仓位略(lüè)有提升(shēng)，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等(děng)行业(yè)，腾讯控(kòng)股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W等(děng)为重仓(cāng)股。

　　多位(wèi)港股基金(jīn)基金经(jīng)理表示，预计港股市场已经(jīng)进(jìn)入(rù)了企业盈利(lì)的拐(guǎi)点且即将迎来(lái)收入加速扩(kuò)张，未来港股市场将(jiāng)在波动中上行，板块方面(miàn)，看(kàn)好政策(cè)优化下的消费和地产、预(yù)期反转修(xiū)复的(de)互联网和医(yī)药、高(gāo)景气的制(zhì)造业等。

　　一季(jì)度港股基金仓位略有(yǒu)上(shàng)升，大幅(fú)加(jiā)仓AI、油(yóu)气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示(shì)，在5000多只陆(lù)港通基金（不同份额分开统计，下同）中含“港”字(zì)的主动权益(yì)基(jī)金近400只，这(zhè)些都是“高纯度”以港股为投资方(fāng)向的(de)基金。截至一季度末，这些基金的港股平均(jūn)仓(cāng)位为62.39％，较去年底微(wēi)升0.38个百(bǎi)分点，其中有83只基(jī)金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以(yǐ)来，以恒生科技指(zhǐ)数为代(dài)表的港(gǎng)股数字经(jīng)济呈现(xiàn)了(le)上涨(zhǎng)、调整、反弹(dàn)的(de)N型走势(shì)，截至4月23日，香港恒(héng)生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与此同时，不少知名(míng)基金(jīn)经理在一季度加大了对港股的投资力度(dù)，提升港(gǎng)股配置(zhì)在10-40个(gè)百分点不等。比(bǐ)如，崔宸龙管理的前海开源沪港(gǎng)深新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升至今年(nián)一季度末的39.13％；史博(bó)管理的南方港股创新视(shì)野一年持有(yǒu)A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去(qù)年底的71.08％提升至(zhì)今年(nián)一季度末的(de)81.82％；赵(zhào)宪成(chéng)管理的博时港股通红利精(jīng)选(xuǎn)A，港股仓(cāng)位由去年底的70.80％提(tí)升(shēng)至今(jīn)年一(yī)季度末的88.35％；刘扬管理(lǐ)的国(guó)投瑞银港股(gǔ)通(tōng)价值发现A，港(gǎng)股仓位由(yóu)去年底的78.83％提(tí)升至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股(gǔ)数(shù)字(zì)经世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁济A，港股仓位(wèi)由去年底的83.22％提升(shēng)至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度(dù)末的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统(tǒng)计，截(jié)至一季报，被陆(lù)港通基金重仓的(de)前十大(dà)港股分别为腾(téng)讯控股、美团-W、中国移动、中(zhōng)国(guó)海洋石油(yóu)、快手-W、药明生物、香港交易所、青岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股份、李宁、华(huá)润啤酒，涵盖通信(xìn)服(fú)务、油气开采、数字媒体、生物(wù)制品、多元金融(róng)、服装(zhuāng)家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯控股、中国(guó)移(yí)动、中国(guó)海洋石油、快手(shǒu)-W、青岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按(àn)照(zhào)增持情(qíng)况排序，加仓幅度最(zuì)大的前十只港股为(wèi)中国海洋石油、新天绿色能源、中(zhōng)远海能、商汤-W、中国旭(xù)阳集(jí)团(tuán)、中国(guó)石油化工股(gǔ)份、中国南方航(háng)空股份、华电国际电力股份(fèn)、越秀(xiù)地(dì)产、中广核(hé)电力，分别涵(hán)盖油气(qì)开采、电力、航(háng)运(yùn)港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开(kāi)发(fā)等领域(yù)。值(zhí)得注(zhù)意的是，商汤-W涉及AI概念，陆(lù)港(gǎng)通基(jī)金(jīn)在一季度对其大幅加仓1.24亿(yì)股。

　　港(gǎng)股市(shì)场或将在波动中上行(xíng)，重仓(c世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁āng)港股优(yōu)质龙头

　　对于(yú)港股后市(shì)，南方港股(gǔ)创(chuàng)新(xīn)视野一年持有基金基金(jīn)经理(lǐ)史博(bó)在一季度中表示，展(zhǎn)望未(wèi)来(lái)，仍然看好港股(gǔ)市场(chǎng)投资机会：中国(guó)经济方(fāng)面，宏观经济(jì)仍在企稳回升，3月(yuè)中国(guó)官(guān)方制造业PMI为51.9％，制造业生产(chǎn)活动和市场需求(qiú)继续增加，非制造业恢(huī)复速度加快；海外(wài)无风险利(lì)率方面，3月初非农和通(tōng)胀数(shù)据以及突发的(de)银行(xíng)风险事件已经让美联(lián)储(chǔ)过于强硬的紧缩预期有(yǒu)所趋缓，FOMC加息25bp意(yì)味(wèi)着(zhe)了加息(xī)进入尾部区域(yù)；风险偏(piān)好方面，欧美银行业风(fēng)险事件(jiàn)对市(shì)场冲击可控，国内政策积极信号(hào)涌现。

　　基于此(cǐ)，预(yù)判(pàn)港股市场(chǎng)将在波(bō)动中上行，在(zài)板(bǎn)块配(pèi)置(zhì)方面，我们(men)将加大对(duì)政(zhèng)策优化下的(de)消(xiāo)费和地产、预期反(fǎn)转修复的互(hù)联网和医药(yào)、高景气的制(zhì)造业等板块的配置。

　　中欧港股数(shù)字经济基金经(jīng)理曲径表示，港(gǎng)股(gǔ)数字经济的代表行业(yè)为互(hù)联网和先(xiān)进制造，在经历了(le)过去(qù)2年的(de)合规整治及业务梳理后(hòu)，股价均处在价(jià)值投资(zī)区域，具有良好的投资性价(jià)比。同时(shí)，互(hù)联(lián)网相关公司，也更(gèng)具有数据(jù)、平台(tái)和算法的整合能力，通过推出人(rén)工智(zhì)能相(xiāng)关模(mó)型及应用，提升自身(shēn)运营效率，以及(jí)对外(wài)输出算法和算(suàn)力(lì)。作为人(rén)工智能赋能(néng)各个行(xíng)业的元年，我们中长(zhǎng)期看好港股(gǔ)数字经济板块的前景。

　　华(huá)宝(bǎo)港(gǎng)股通香港基金经理(lǐ)周(zhōu)欣表示，港(gǎng)股市场方(fāng)面，港股市场大部分(fēn)的企业盈利来源于中国内(nèi)地(dì)，中国内地经济的环比上行将会支撑港(gǎng)股公司盈利的(de)环比增长(zhǎng)，从而支撑下港股(gǔ)公(gōng)司下半年的市场表(biǎo)现。然而，虽然公司盈(yíng)利环比(bǐ)仍有一定的(de)增(zēng)长，但是(shì)由于基数效应，下半(bàn)年(nián)港股盈(yíng)利同比增(zēng)速(sù)会较上半年有(yǒu)所回落(luò)。对(duì)于估值相对较高的行业将有一定的压(yā)力。

　　行业方面，受行业(yè)反垄断的影(yǐng)响(xiǎng)，TMT行业(yè)龙头公司(sī)的估(gū)值仍将受到一定(dìng)程度(dù)的(de)压制，但是当行业龙头公(gōng)司受情绪影响出现超跌时，将(jiāng)会有(yǒu)较好的买入(rù)机会出现(xiàn)。生物医(yī)药行(xíng)业仍将(jiāng)处在(zài)行业快速增长的红利中，但(dàn)是随(suí)着中报业(yè)绩的释(shì)放和四季度集采(cǎi)的预期，生物行业前期涨幅较(jiào)多的龙头公司可(kě)能(néng)会出现一(yī)定的调整，但是通过自(zì)下而上的方式生物医药(yào)行业仍将有机会选出有较(jiào)好(hǎo)成长性(xìng)的公司(sī)。

　　汇(huì)丰晋(jìn)信沪港(gǎng)深基金经理(l世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁ǐ)付倍佳表(biǎo)示，展望(wàng)未来，我们预计港股市场已(yǐ)经进入了企业(yè)盈利的拐(guǎi)点且即将(jiāng)迎来收入(rù)加速扩(kuò)张，并(bìng)且A股(gǔ)市场也(yě)即(jí)将进(jìn)入企业盈(yíng)利的拐点，这是推(tuī)动两地市(shì)场(chǎng)向上的决定性因素。

　　在盈利(lì)周(zhōu)期“内(nèi)强外弱”及(jí)加(jiā)息(xī)周期临(lín)近(jìn)尾声流动性逐步宽松背景下，中国资产的(de)吸引力有(yǒu)望进一步凸显。在(zài)A股及港(gǎng)股估(gū)值均在低位、风险溢(yì)价均在(zài)高(gāo)位的(de)背景下，有望开启盈利(lì)与估值修复的戴维斯双击行情。

　　主(zhǔ)要关注三条投(tóu)资主线：1.关注盈利增长高弹性的机会：由于中国经济修复有望(wàng)成为全球投资的主线，因此经营杠(gāng)杆弹性大(dà)、前(qián)期降本增效优的(de)行业和板块更有望(wàng)受益于经济复(fù)苏，盈利预测(cè)有(yǒu)较大上(shàng)修空间；同时部分(fēn)龙头公司有(yǒu)长期的前沿技(jì)术(shù)/产品储备(bèi)以(yǐ)迎(yíng)接下一轮的收入扩(kuò)张机会，有望开(kāi)启二次(cì)增长曲(qū)线，如互联网、部分(fēn)可(kě)选消(xiāo)费(fèi)、部分医药(yào)等。

　　2.关(guān)注收益风险(xiǎn)比显(xiǎn)著右偏的机会：关注在未来(lái)经济(jì)周期(qī)中上行(xíng)风险显著大于下行风险的(de)行(xíng)业。市场(chǎng)预期在低位(wèi)、景气度有拐点或持续性超预期的行业。供(gōng)需格局佳(jiā)，价(jià)格弹(dàn)性贡献盈利(lì)超(chāo)预期(qī)的行(xíng)业，如电子、新(xīn)能源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产(chǎn)的机(jī)会：关(guān)注基本面夯实，整体ROE水平(píng)稳中有升，以及分红意愿提升的高股息资产的(de)投资机会(huì)，如通信、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：首页-哆唻咪批发商城(本店域名www.123pf.cn)-淘宝网 世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁