大(dà)家(jiā)好，简单看一个基金经(jīng)理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了A家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内le='color: #ff0000; line-height: 24px;'>家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内I

　　这(zhè)个(gè)周末，市场(chǎng)都在(zài)讨(tǎo)论一个(gè)基金经理，海富(fù)通的(de)吕越超老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票(piào)混合来看，截至去(qù)年年底，持仓(cāng)基本为新能源(yuán)板块(kuài)股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度(dù)末，已经基(jī)本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混合(hé)外(wài)，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品也基(jī)本(běn)重(zhòng)仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中(zhōng)，本(běn)基金总体把(bǎ)握(wò)住了市场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降低了(le)新能(néng) 源板(bǎn)块的配置权(quán)重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估(gū)值体系所代表的(de)传统实体(tǐ)行业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后(hòu)续可能成为市场(chǎng)最(zuì)有(yǒu)持续性(xìng)的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在(zài)短期高度(dù)依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取(qǔ)超(chāo)额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市场(chǎng)比重超(chāo)40％的天(tiān)数已累(lèi)计达(dá)到(dào)22天，上(shàng)一次出现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底(dǐ)的(de)电力设备(bèi)及(jí)新能源(yuán)，持(chí)续(xù)约28个(gè)交易日(rì)，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计(jì)回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日(rì)涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间(jiān)跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题(tí)ETF在内(nèi)，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元(yuán)，但总(zǒng)市值反而减少(shǎo)了(le)6717亿元，较(jiào)4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动(dòng)后往往会有一波(bō)明显的调整，时间在(zài家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内)1-2个月，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右。面对(duì)这种(zhǒng)调(diào)整(zhěng)，逢(féng)低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控(kòng)等大产业趋(qū)势(shì)以(yǐ)政府支持力度进(jìn)一步加大、资本(běn)开支增加、订单(dān)增加(jiā)和产品销量(liàng)业(yè)绩的改(gǎi)善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会(huì)重回上(shàng)行(xíng)趋势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本(běn)形成(chéng)本轮(lún)调整(zhěng)标(biāo)志着(zhe)AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次大幅调(diào)整主要(yào)还是因(yīn)为在AI相(xiāng)关板块市场(chǎng)情绪处于极(jí)值的情况下，叠(dié)加上述基本面风险因素(sù)逐(zhú)步(bù)发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式(shì)。

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