今年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公(gōng)司解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金公司(sī)发布与基金代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而(ér)从机(jī)构类型看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构居(jū)多(duō)，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流(liú)选择。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该公司旗(qí)下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停止了(le)与(yǔ)浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石财(cái)富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的)起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回(huí)业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有(yǒu)客户赎回(huí)全部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民商基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合作关系(xì)，但(dàn)也(yě)有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机(jī)构的(de)代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年(nián)2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作(zuò)关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的(de)选择标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得(dé)不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基(jī)金销售保有规模(mó)、机(jī)构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作(zuò)等都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一(yī)年的(de)保(bǎo)有量也没有多(duō)少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公(gōng)司希望能(néng)有销(xiāo)售能(néng)力强的机构合作，头部(bù)代(dài)销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基金研(yán)究(jiū)人(rén)士称(chēng)，目前(qián)基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)，以及券(quàn)商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国(guó)基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势(shì)更(gèng)为(wèi)突出。截(jié)至今年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排在(zài)末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独(dú)立基(jī)金销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销数(shù)量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提交了(le)注销公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照的(de)保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比(bǐ)如(rú)河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等(děng)多家机构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰(tài)金石(shí)基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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