今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构解约的公(gōng)告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由(yóu)于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)之(zhī)间的(de)合作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基(jī)金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基(jī)金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告(gào)，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富(fù)基(jī)金销(xiāo)售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗(qí)下(xià)基(jī)金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的(de)合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基(jī)金的(de)销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者(zhě)统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作关系的(de)基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解(jiě)约的(de)基金销售(shòu)机(jī)构多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司对(duì)于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一(yī)是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售(引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦言(yán)，今年(nián)以(yǐ)来(lái)权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾志(zhì)也(yě)表示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代(dài)销机(jī)构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维(wéi)护成本(běn)与合作(zuò)的潜(qián)力(lì)，基金公司会依(yī)据自身的(de)发(fā)展状况有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选(xuǎn)择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综(zōng)合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作等(děng)都(dōu)是考核(hé)的(de)要(yào)素，其中(zhōng)，要求其公募(mù)基金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很多(duō)销售公司一(yī)年的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合(hé)作是双向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售能力强的(de)机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会对基(jī)金公司(sī)的投(tóu)研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠(qú)道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网(wǎng)平(píng)台(tái)流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随(suí)着(zhe)AI演(yǎn)进(jìn)，领先(xiān)地位(wèi)将更(gèng)加夯实(shí)，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是在(zài)银行渠道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行(xíng)业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会(huì)最新(xīn)公(gōng)布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基金(jīn)保有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的(de)独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写(quàn)监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也(yě)是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严监管态(tài)势下，未来基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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