民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境(jì猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方ng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　猎德村一人分了多少钱，猎德村多少钱一方与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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