民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义(fēi)洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽(su莫衷一是什么意思 莫衷一是是褒义还是贬义ī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷是(shì)为保护本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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